自学考试《金融理论与实务》各章重点7new

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1、自学考试《金融理论与实务》各章知识要点第七章资本市场一、基本知识点第一节中长期债券市场1、债券发行市场（初级市场）是组织债券发行的市场，基本功能是将政府、金融机构和工商企业为筹集资金而发行的债券分散发行到投资者手中。2、债券发行市场主要由发行者、投资者、中介机构和管理者组成。3、发行者即资金的需求者，在债权债务关系中称为债务人，可以是通过发行债券筹集资金的政府、金融机构和工商企业。4、投资者即债券的认购者，是资金的供给者，在债权债务关系中称债权人。5、债券的发行价格即债券投资者认购新发行债券的价格。有三种：平价发行、溢价发行、折价发行。6、

2、债券的发行方式有两种：公募发行、私募发行。7、场内交易市场——证券交易所。交易所的交易程序：开户、委托、成交、交割、过户。8、债券成交遵循“价格优先、时间优先、客户委托优先”等原则。9、柜台交易是场外交易的重要组成部分。10、债券的票面额、票面利率、市场利率、偿还期限是决定债券交易价格的主要因素。11、衡量债券收益的指标有名义收益率、现时收益率、持有期收益率和到期收益率。12、名义收益率=票面年利息÷票面金额×100%现时收益率=票面年利息÷当期市场价格×100%持有期收益率=[（卖出价-买入价）÷持有年数+票面年利息]÷买入价格×100%

3、到期收益率是采用复利法计算的以当期市场价格买入债券持有债券到期能够获得的收益率，是衡量债券收益率最重要的指标。13、债券投资面临的风险主要有：利率风险、价格变动风险、通货膨胀风险、违约风险、流动性风险、汇率风险。14、目前国际上公认的最具权威的信用评级机构有：标准·普尔、穆迪。第二节股票市场1、股票发行市场是股份公司直接或通过中介机构向投资者出售新发行股票的市场。2、公开发行股票的运作程序。3、做市商交易制度也称报价驱动制度，我国的证券交易所实行的是竞价交易制度。4、竞价交易制度也称委托驱动制度，买卖双方直接进行交易或委托通过各自的经纪商送

4、到交易中心，由交易中心进行撮合成交。5、评估一只股票内在价值最通常的方法是现金流贴现法和市盈率估值法。6、市盈率=每股市价÷每股盈利股票价值=预期每股盈利×市盈率7、股票的交易方式主要有现货交易、期货交易、期权交易和信用交易。8、“融资融券”业务实际是就是信用交易。9、信用交易分这保证金买长交易和保证金卖短交易两种。10、股票投资分析主要包括基本面分析和技术分析。11、基本面分析主要包括宏观经济分析、行业分析和公司分析。12、技术分析包括股票价格指数、股票交易技术分析。13、技术分析方法包括形态分析、趋势分析、指标分析。5第三节证券投资基金

5、1、投资基金通常可分三类：产业投资基金、风险投资基金和证券投资基金。2、证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立资产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。3、契约型基金又称信托投资基金；公司型基金主要存在于美国。4、基金单位净值=（总资产-总负债）÷基金总份额=基金资产净值÷基金总份额。5、基金收益主要来源于基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券价差、银行存款利息及其他收入。6、基金的运营费用主要包括管理费、托管费。7、认购份额=认购金额×（

6、1-认购费率）÷基金单位面值申购份额=申购份额×（1-申购费率）÷申购日基金单位净值赎回金额=（赎回份数×赎回日基金单位净值）×（1-赎回费率）二、主要概念1、资本市场：是以期限在一年以上的金融工具为媒介进行中长期资金融通的市场2、平价发行：按面值发行3、折价发行：以低于票面值的价格发行4、溢价发行：以高于票面值的价格发行5、公募发行；又称公开发行，是由承销商组织承销团将债券销售给不特定的投资者的发行方式6、私募发行：又称定向发行或私下发行，即面向少数特定投资者发行债券7、名义收益率：为债券的票面收益率，是债券的票面年收益与票面额的比率8、

7、现时收益率：是债券的票面年收益与当期市场价格的比率9、持有期收益率：是指从买入债券到卖出债券之间所获得的收益率，在此期间的收益不仅包括利息收益，还包括债券的买卖差价。10、到期收益率：是采用复利法计算的以当期市场价格买入债券持有到期能够获得的收益率。11、系统性风险：是指由于全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动，这种因素以同样的方式对所有证券的收益产生影响。12、非系统性风险：是指由某一特殊的因素引起，只对个别或少数证券的收益产生影响的风险。13、配股：老的股份公司增发股票，还可以采取优先认股权方式，也称配股。14、做市商交易制度：也称

8、报价驱动制度，是指证券交易的买卖价格君由做市商给出，证券买卖双方并不直接成交，而是向做市商买进或卖出证券。15、竞价交易制度：也称委托驱动制度，买卖双方直接进行交易或将委托通过各