企业融资技巧－－-投融资项目战略分析

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1、企业融资技巧---投融资项目战略分析中方资产管理有限公司www.tangrong.com©TangrongInvestmentConsulting2002.AllRightsReserved.资本市场结构主板市场产权交易市场天使投资基金风险投资基金项目公司产业公司个人、机构保险基金养老基金政府资金购并中介私募中介市场产业投资基金柜台市场二板市场常见的问题向谁融资？谁的钱对我最有利？找一个大机构、几个大机构还是众多小投资者？融资规模如何确定？是不是融资越多越好？是不是要分批融资？价格如何确定？净资产定价有什么意义？如何测算企业净

2、现值、内部收益率？后期的合作如何安排？成功投融资要素有价值的项目公司如何定义有价值？是否财务是最重要指标？如果增加价值？项目公司的价值如何在融资时体现？找到合适的投资公司如何发现合适的投资公司？如何建立投资关系渠道？投融资谈判资本市场环境和热点运气项目战略分析、设计和规划的意义对项目公司：战略分析和设计是任何阶段项目公司的重要工作，是资本运做的关键工作对风险投资和产业投资：是产业公司与投资孵化公司在行业内寻找战略机会和评估项目与孵化项目的关键。理论基础新经济行业生态关键力量波特产业竞争理论新经济下的行业生态特点行业生态系统理论

3、行业生态行业生态分层和价值链行业生态发展和演化（内外因）新兴行业的行业生态生成迅猛行业生态内部演化迅速，各生态层面整合机会大大增加在网络化和价值创新浪潮下许多大行业生态开始形成,许多公司同时跨越两三个行业生态系统准备进入者力量供方力量买方力量行业内竞争力量替代者力量谁的钱对我最有利？策略联盟力量产业标准制定者或组织力量政府力量资本市场力量媒体力量公司战略如何在目前生态层面中生存和发展如何进行战略层面转移，即如何重新在行业生态中定位如何迎合和推动整体行业生态或局部行业生态的发展新经济下的行业生态新兴行业的行业生态生成迅猛行业生态

4、内部演化迅速,各生态层面整合机会大大增加在网络化和价值创新浪潮下许多大行业生态开始形成,许多公司同时跨越多个行业生态系统如何进行项目战略分析资料初步收集和整理行业生态基本结构分析行业生态资料收集整理和分析项目资料整理和调查行业生态演化趋势分析项目战略分析和建议行业生态资料收集行业生态圈价值链分析,完善生态结构图海内外产业发展情况和借鉴各分层产业的发展态势及市场预测产业重要力量（包括政府机构、技术委员会、媒体、国外主要公司、国内主要公司）及动向主要技术标准和技术发展趋势资料收集和分析(极其重要!)产业资本市场动向行业内公司风险投

5、资情况行业内公司IPO情况行业内公司产业投资和收购兼并情况投资该行业的主流风险基金,产业基金名单和人际资源主流国内外财经杂志和网络媒体对行业资本走向的分析行业生态演化分析行业生态基本规律与演化趋势分析。从以上的各方面资料分析行业生态内各层面的发展趋势和内外驱动力，找出其基本规律和主要价值链走向。产业竞争体系分析：准备进入者力量、供方力量、买方力量、行业内竞争力量、替代者力量。新经济影响要素:(1)策略联盟力量(2)产业标准制定者或组织力量(3)政府力量(4)资本市场力量(5)媒体力量如何整合价值链和创新价值链？项目公司分析项目

6、技术情况和目前核心竟争力,是否到达国内外核心技术层面,是否申请专利等项目运营资源情况和目前核心竟争力,是否有相对垄断资源项目市场调查和分析竞争对手调查和竞争优劣分析机会和威胁分析项目公司股权结构和董事会组成,重要事项决策流程和人员项目公司核心管理人员情况尤其是CEO等重要管理TEAM项目公司财务情况项目公司的核心能力和管理能力,企业文化等项目公司品牌情况项目公司价值什么是公司价值？本质上是资本价值，但资本价值的可流动性和风险性也很关键。项目战略目标战略目标：本质上追求股东资本价值的中长期利益最大化，但不同阶段要有具体考虑考虑因

7、素战略实施的预算风险度实施可行性项目公司在集团中的战略作用股东其他考虑项目战略发展路线项目战略发展根据不同情况可以走以下发展曲线以产业运做为主滚动稳健发展以产业运做为主快速冒险发展以资本运做为主滚动发展以资本运做为主快速发展产业运做和资本运做混合推动等项目战略设计建议项目公司中短期的战略目标和战略层面定位建议，可能有多种方案。战略层面可以是单一的也可以是同时跨越多层面的，关键是如何加强价值链的竞争力。每种方案中还需提出：项目战略定位市场发展分析核心运营商业模型和财务营收结构建议核心竞争力如何形成核心技术聚合战略核心资源聚合战略

8、核心应用模型架构和试点推进建议项目战略设计建议项目战略定位市场发展分析市场战略品牌战略人力资本管理战略产品和研发战略商业发展和资本运营战略投入产出估计分析建议财务管理战略战略层面迁移战略：项目公司可以寻找机会向高容量和高价值生态层面进行战略迁移如何推动行业生态朝理想方向转化新