外汇市场的交割制度

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1、外汇市场的交割制度　　篇一：外汇交易规则　　1.3个月后美元兑瑞士法郎的远期汇率=+*（）*90/360=美元将贴水　　2.即期美元兑日元的比价是。三个月后掉期率50/60，90/80　　则远期汇率=（+）/（+）=/　　远期汇率=（）/（）=/　　注：前小后大相加；前大后小相减　　3.=/　　4.外汇实盘交易与外汇保证金交易的区别：　　所谓保证金交易，就是投资者以银行、造币商或经纪商提供的融资来进行外汇交易，个人外汇实盘交易是指个人委托银行，参照国际外汇市场实时汇率，把一种外币买卖成另一种外币

2、的交易行为。由于投资者必须持有足额的要卖出外币，才能进行交易，较国际上流行的外汇保证金交易缺少保证金交易的卖空机制和融资杠杆机制，因此也被称为实盘交易。外汇保证金交易又称合约现货外汇交易、按金交易、虚盘交易，指投资者和专业从事外汇买卖的金融公司（银行、交易商或经纪商），签定委托买卖外汇的合同，缴付一定比率（一般不超过10％）的交易保证金，便可按一定融资倍数买卖10万、几十万甚至上百万美元的外汇。因此，这种合约形式的买卖只是对某种外汇的某个价格作出书面或口头的承诺，然后等待价格出现上升或下跌时，再

3、作买卖的结算，从变化的价差中获取利润。当然，投资者也要承担相应的亏损风险。　　区别：外汇保证金交易和实盘外汇交易在表面看都是通过在国际外汇市场上外汇汇价的波动来赚取利益。但在具体操作方式上还是有很大差别的。简单的说，实盘外汇买卖是将手中的外汇通过不断的兑换来赚取利润。而保证金外汇买卖虽然也是通过国际外汇市场汇率波动赚取利润，但却是一种纯粹的投机行为，投资者通过买空卖空，来赚取利益。而所谓保证金只是作为承担风险的资金。交易是在放大若干倍的情况下进行的。以放大100倍的保证金交易为例，是指客户最多时

4、可以把手中资金放大100倍，这时只要市场波动幅度达到1%(通常一天汇率波动的幅度都在1%左右)，你手中的保证金要么翻一倍，要么全部赔光。所以相对来讲，保证金外汇是高风险、高回报的交易形式，对操作者的专业素质要求也要高很多。外汇保证金交易是对冲交易，开仓后必须平仓的(当然你一辈子不平仓也没关系，但这几乎是不可能的)，一次交易需要买、卖(开仓和平仓)两个过程才完成。　　另外保证金交易有放大作用，比如你用2美元就能做盘面上100美元的交易，杠杆作用明显，风险大收益也高。　　外汇实盘交易属于单向交易，不

5、需要对冲。比如你用美元买入日元后交易就结束了，你可以不再涉足后面的交易，对你的资金也没有影响。另外实盘交易是100％资金，没有杠杆作用，风险比保证金交易要小得多。目前我国只做实盘交易。　　5　　招商银行个人外汇买卖交易规则　　第一条　　招商银行推出的个人外汇买卖，是指客户通过招商银行电话银行、柜台、自助终端、网上银行等方式，按照招商银行发布的外汇汇率并经过招商银行确认的"一卡通"活期外　　币储蓄帐户进行的即期外汇买卖操作。　　第二条　　招商银行根据国际外汇市场即时行情进行报价。因受国际上各种政治

6、、经济因素，以及各种突发事件的影响，汇价经常处于上下波动之中，客户应充分认识外汇投资的风险，并愿意承担由此带来的一切责任。　　第三条　　目前招商银行开通了挂盘委托和即时委托两种委托方式，挂盘委托方式是指投资者指定买卖币种、交易金额及成交价格，当银行报价达到或优于投资者希望成交的汇价水平时，银行电脑系统就立即根据投资者的委托指令成交；即时委托是指投资者愿意按银行交易系统的当前报价即时成交的委托。　　第四条　　客户首先必须到招商银行指定网点申请开立个人外汇买卖功能，填写《招商银行个人实盘外汇买卖功能

7、申请表》，并出示本人"一卡通"和有效身份证明，以上资料经银行确认无误后再与银行签署《招商银行个人实盘外汇买卖协议书》。客户也可通过招商银行网上个人银行专业版进行功能申请。凡成功申请的客户，将资金由一般活期帐户转入外汇买卖专用帐户后即可进行交易委托。　　第五条　　个人外汇买卖功能的查询密码?一卡通"查询密码相同、交易密码与“一卡通”取款密码相同。客户在进行委托和查询时，必须输入正确的密码。凡因客户自己过失泄露密码而造成损失，由客户自行负责。　　第六条　　客户在进行个人外汇买卖委托时，须熟知本交易规

8、程，并严格按其操作，若因输入或操作失误而造成损失应由客户自行承担。　　第七条　　个人外汇买卖的交易币种为美元、港币、欧元、日元、英镑、瑞士法郎、加拿大元、新加坡元、澳大利亚元。委托起点金额为100美元或等值外币(如有变动，以当地招商银行公布为准)；当其专户的活期余额低于交易起点金额时，也可一次性将余额全部委托。　　第八条　　个人外汇买卖专户分为现钞专户和现汇专户，招商银行接受客户的现钞委托和现汇委托。当客户将外币现钞存款由"一卡通"一般活期帐户转帐到外汇买卖专户时，招商银行将根据相关规定收取一定