关于对中小企业融资困难的浅析

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1、关于对中小企业融资困难的浅析　　【摘要】近期，中小企业融资困难成为国家及各金融机构资金投放方面的关注对象，中小企业要想进一步发展，单纯依靠自有资金及民间借贷已无法解决问题，但受到其自身经营规模及无法实现有效、足值担保等限制，企业融资困难经营所需现金流得不到补给，经营出现窘境。　　【关键词】中小企业融资难解决建议　　一、中小企业融资现状　　企业经营发展主要依靠足够的现金流周转得以实现，而维持企业正常经营的现金流大体分为经营活动产生的现金流、筹资活动产生的现金流以及投资活动产生的现金流，中小企业因其自身的规模限制及经营特点等原因，资产中往来账款占比较大，资金占用影响企业现金流的周转。中小企

2、业开始寻求其他融资渠道，一方面试图加大自有资金的投入，通过股东借款缓解现金流，另一方面扩大融资渠道，开始通过各类金融机构、民间借贷等筹集资金。但是由于企业自身经营规模等原因的限制，各金融机构由于种种原因对其的信贷支持力度有限，中小企业融资无门，现金流困难，经营扩展艰难，有的甚至因现金流断裂退出经营舞台。以下就此现象进行简单分析。　　二、中小企业融资存在的问题及原因　　中小企业融资困难问题部分出在自身，部分源于现有金融机构，以下从两方面进行分析：　　（一）依据中小企业经营现状，分析融资困难　　1.企业经营规模小，融资金额低，金融机构不理会。中小企业大多是民营企业，并且大多为家族企业，因家

3、族整体实力有限，企业经营规模微小，向金融机构等正式融资渠道申请金额低，金融机构面对风险大，收益较小的业务自然不大理会。　　2.企业融资成本偏高，利润率较低，经营无法承受。目前社会上资金供给者以金融机构作为主流，主要来自各大商业银行。银行收取融资费用以人民银行规定的融资基准利率为基准，根据不同情况调整上下浮动比例，以目前人民银行公布的一年期贷款基准利率6%，一年至三年期中长期贷款基准利率达到6.15%，对于本身经营利润率较低的中小企业来说，贸易型中小企业的利润点在10%～30%左右，生产型企业的利润点大多在10%以下，对于利润率偏低、经营规模较小的实业型中小企业来说，融资成本无法承受。这

4、样的定价导向会产生信贷资金投向实体经济的可能性越来越小。除了银行等遵照银监局要求的金融机构外，企业也通过民间借贷来缓解现金流的需求，但是面对民间借贷资金成本费用高昂，融资金额有限，资金来源无法保障等特点，民间借贷的成本更是企业经营无法承受的。　　3.企业无法提供符合条件的足值担保，融资第二还款来源没有保障金融机构不予准入。部分中小企业因其自身实力的限制及经营成本的考虑，企业经营通过租用厂房及办公场所来维持，因此企业实际可控资产较少，融资无法实现足值抵押的担保方式，企业实际控制人想用自有个人房产作为抵押放款，但是面对经营所需至少几百万的资金来说，价值偏小的房产无法实现有效担保，再加之银行

5、等金融机构对于抵押物抵押率的要求，抵押物评估价值进一步打折，企业至少需要提供几百万甚至上千万的抵押物，金融机构才能有同意发放信用的可能，因此中小企业想运用个人房产抵押，寻求足值和足够数量的抵押物困难较大，从而担保不足，无法申请融资。除了提供足值房地产抵押，从保证担保角度分析更是难上加难。企业融资寻求的担保企业大多从其熟识的关联企业中挖掘，在中小企业所接触的上下游企业中，企业大多规模与借款企业实力相当，经营规模及自身实力有限，再加上企业之间大多是上下游的关系，两企业处于同一行业，经营上无法规避行业风险，担保能力有限，同样无法满足企业融资第二还款来源的要求，总体来说，企业融资所需有效担保无

6、法提供，融资需求无法实现。　　（二）从金融机构的角度，分析中小企业融资困难　　1.部分中小企业信用记录较差导致中小企业融资出现信用危机，金融机构不敢对其授信。伴随着2011年媒体报道的温州等地中小企业主跑路的新闻，引起了社会各界的关注，金融机构等融资主体作为资金供给者对于承贷主体的信用风险更是提高了警惕，报道中介绍部分中小企业主因资金链断裂，无法偿还巨额债务，从而跑路逃费债务，使得金融机构的贷款成为呆坏账，这也是造成中小企业融资困难的重要诱因。　　2.中小企业规模较小，金融机构管理风险加大。受到中小企业经营规模的限制，金融机构对于中小用信企业的贷后监管信息不对称，对于承贷主体的贷后检查

7、无法有效掌握信贷资金投放后企业经营进展及信贷资金用途等，虽然中小企业占用金融机构信用较少，但是对于金融机构而言经营成本并没有因为企业规模而减少，金融机构成本与收益不对称，即经济增加值偏低，因此资金投放积极性不高。　　3.金融机构信贷产品种类较少、产品单一，无法满足中小企业融资需求。伴随着金融改革，我国金融业也逐步向着适应市场方向发展，企业要想获得信贷支持，大多要经历评级—授信—用信的信贷审查、审批流程，对于中小企业用信周期短、用信需求急的特点，