模型基本假设

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1、一、模型的基本假设1收益只考虑买和卖股票间的差价，忽略股息。2风险只考虑市场风险，忽略货币风险，经营风险等其它风险。3股票交易的价格为当日股票的收盘价。二、符号说明t:时间，从基日起，值为1，2，3…,(单位：天)y:120日收盘价上证指数均值（单位：点）C：比例系数（本题中为10%）a,b,均为待定参数第i个月投资者拥有的全部股票的月平均收盘价均值（单位：点）：第i个月第j天投资者拥有的全部股票的收盘价均值（单位：点）:第k次交易卖出时所有股票的平均指数（单位：点）：第k次交易买入时所有股票的平均指数（单位：点）R：买卖所得的收益（单位：元

2、）r:收益能力（单位：）P：损失（单位：元）p:风险系数（单位：）T：交易周期（单位：月）n:投资者所拥有的股数:第i个月最后一个交易日的收盘价指数:第i个月的交易天数（单位：天）D:风险系数由于日常波动（周期为1天）和次级运动（周期为2~3个月）的存在，单日、5日、10日、20日、30日、60日的收盘价均值随时间的变化去曲线均有较明显的波动和震荡。此外考虑到时间周期的合理设置，120日收盘价均值随时间的变化能较好地反应了市场运动的基本运动。上证指数随时间变化特性模型的建立设120日收盘价均值为y,时间为t,若上证指数的运行特性满足正态特性，

3、则其随时间的变化曲线必近似于以下方程的曲线：用此函数，对120日收盘价随时间变化的特性进行拟合。长期投资策略模型的确立问题的分析于普通投资者不具备短线投资能力，需要建立一个简单易于操作的的模型指导投资。由所给的数据可分析出股票市场短期是在做无规则的上下波动，而股市长期走势（可由移动平均线法获得），则随着一个国家的经济周期（衰退，复苏，繁荣）而上升或者下降。因此把握住国家或者地区的长期经济走势就可以科学的进行投资，分享经济发展带来的收益。哈奇计划法就是一种对股市走势比较比较敏感的投资方法。采用较长时间的股价平均数来预测未来的股市走势，从而选择合

4、适的时机进行股票投资（即买卖）。本文对其进行相应的修改得到的具体的做法如下：假设第i个月，在其月末计算手中拥有的所有股票的收盘价均值,若其值比第i-1月的最高值Max低一定的比例系数C，则将手中的股票全部卖出，若其值比第i-1月的最低值Min回升一定的比例系数C，则买入股票。1、对收益R的理解：在我国股市中，收益由股票交割时的买卖差价，股息，减去买入与卖出时的交易佣金，印花税所构成。其中买卖的差价是构成收益的绝大部分，股息，交易佣金，印花税占的比例较小，交易次数较少时可不予考虑。2、对收益能力r的理解：收益能力可定义为单位金钱在单位时间内产生

5、的收益。因此它与交易周期T成反比，与成本成反比，与收益R成正比。其式子如下：对损失P的理解：与收益相反，当买入的价格大于卖出的价格时则两者之间的差价即为所产生的损失：4、对风险系数p的理解：风险系数可定义为单位金钱在单位时间内产生的损失。因此与收益能力类似，它与交易周期T成反比，与成本成反比，与损失P成正比。其式子如下：-4.3.2模型的建立确定每月的月末为固定交易日，交易状态需受以下因素影响：>=C凭自己的购买力买入股票（式4.3.2.1）<=C卖出手中所拥有的全部股票（式4.3.2.2）一个个交易日中只有一种交易状态，买入或卖出。当手中拥

6、有股票时，即使满足式4.3.2.1也不进行买入交易。仅在满足式4.3.2.2时，在交易日做卖出交易。当投资者没有股票时，即使满足式4.3.2.2时也不进行卖出交易，仅在满足式4.3.2.1时，凭借自己的购买力（即用于股票投资的资金）进行买入操作。对损失P的理解：与收益相反，当买入的价格大于卖出的价格时则两者之间的差价即为所产生的损失：4、对风险系数p的理解：风险系数可定义为单位金钱在单位时间内产生的损失。因此与收益能力类似，它与交易周期T成反比，与成本成反比，与损失P成正比。其式子如下：-计算完成的表格如下：时间平均收盘价最大值最小值0116

7、81.21658.61547.4021708.41745.81612.7031735.71684.61531.3041763.01664.11440.2051790.21440.21298.3061817.51306.61245.2071844.81299.21258081872.012581161.1091899.31169.91079.2101926.61119.91087.5111953.91161.91080.9121981.11220.61131.8132008.41192.81083142035.71089.91011.51520

8、62.91131.11013.6162090.21159.11051.9172117.51248.51148.8182144.71318.31172.6192172