解读巴塞尔新资本协议

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1、解读巴塞尔新资本协议篇一：漫谈《巴塞尔新资本协议》对未来信用建设的启示漫谈《巴塞尔新资本协议》对未来信用建设的启示摘要本文阐述了《巴塞尔新资本协议》对未来信用建设带来的若干问题初探了当前信用风险评估中的核心内容——IRB与PD相关的金融风险模型的内涵,针对该协议对于信用建设的借鉴之处及其背后的因素进行了分析以期为未来信用建设奠定良好的基础关键词风险内部评级法（IRB）违约概率（PD）模型评估双赢19解读巴塞尔新资本协议篇一：漫谈《巴塞尔新资本协议》对未来信用建设的启示漫谈《巴塞尔新资本协议》对未

2、来信用建设的启示摘要本文阐述了《巴塞尔新资本协议》对未来信用建设带来的若干问题初探了当前信用风险评估中的核心内容——IRB与PD相关的金融风险模型的内涵,针对该协议对于信用建设的借鉴之处及其背后的因素进行了分析以期为未来信用建设奠定良好的基础关键词风险内部评级法（IRB）违约概率（PD）模型评估双赢19金融风险管理涉及许多内容近年来金融发展的过程已经十分清晰的说明一个成功的管理者必须既坚持直觉又同时坚持技术的观点才能赢得成功前纽约联储主席杰拉德.克里根将风险管理描述为在正确的时间将正确的结果告诉

3、正确的人《巴塞尔新资本协议》就是基于以上考虑的一个缜密的、精确的、前瞻的、多元文化的结晶她借鉴了金融数学、统计学、信息论、管理学、离散数学、概率论、投资学等众多现代理论循序渐进地形成金融领域的一系列制度规范在对我国金融、银行体制提出更高要求的同时其战略思想也对我们工商局未来信用建设具有诸多借鉴的意义现实经济生活中失信的行为告诫我们信用评估的必要性的同时也对我们的信用风险管理的准确程度提出更高的要求如何展望未来信用建设笔者窃以为应该以2006年风险评估市场的竞争为基点（标准普尔、穆迪预计2006年

4、进入中国）借鉴《巴塞尔新资本协议》的先进指导思想引进多元文化的精髓完善未来我们的信用评估体系建设积极面对未来授信市场竞争现将有关拙见表述如下仅供大家参考不当之处敬请指正一、《巴塞尔新资本协议》的内涵及影响19《巴塞尔新资本协议》表面上看只和银行与银监会有关实际不然金融学认为当短期资本不足以支付短期负债以及突发风险导致的资本输出时必然引发金融危机信用建设对于我们是一项崭新的任务其内涵不是财务指标稽核也不是外部公共关系建设综合打分其核心在于企业运营的综合风险评定所有的企业的外部特征最终是由内部综合风

5、险关系决定的（即外因由内因决定短期资本负债与风险将诱发的企业所有问题）几乎所有条文始终围绕关键词“违约概率PD”展开由于世界上所有失信行为都存在一个潜在的企业内部风险因素并不是一个随机的突发事件因此《巴塞尔新资本协议》在充分强调银行自己的内部风险评估体系的基础上促进公平竞争激励银行提高风险计量和管理水平正确管理银行头寸和业务风险度坚持多元化指导思想力求基本原则适用所有银行其核心内容是内部评级法（即IRB）《巴塞尔新资本协议》委员会认为IRB的目标之一是使资本要求和银行暴露的风险更加匹配它很大程度

6、上取决于交易对手和风险敞口的内部评估同时IRB保证两个关键目标（更高的风险敏感度和激励相容）和《巴塞尔新资本协议》的标准相协调另外《巴塞尔新资本协议》IRB多次提到标准普尔和穆迪在风险管理领域的先进经验而这两个机构却是全球权威的授信机构中国作为一个发展中国家目前《巴塞尔新资本协议》对中国而言存在四个问题没有可与国际巨头相抗衡的授信机构；没有系统的经济资料数据库；没有相应的复合型高端人才群体；入世后又不得不融入世界经济（具体体现在境外上市、国际融资等方面）同时由于我国金融市场不成熟做为债务主体的国

7、家、非中央政府部门、银行、证券公司按标准法进行的外部评级大多数会落入“ＢＢ＋到Ｂ－”和“Ｂ－以下”这两个评级之中如果任由外国评级机构评级国有企业的不佳处境将引发资本市场等级二次降低的恶性循环在经济动荡年份更有可能无例外地落入“Ｂ－以下”等级（与此对应的是１５０％风险权重）国际活跃银行对这些债务主体形成的债权会随之要增加资本要求银行成本也将随之上升这样它们就倾向于将其资金大量转移到经济基础雄厚、金融市场发达的国家中国的国家债务主体的融资环境就可能恶化根本没有语话权可言因此目前我国暂时不加入《巴塞尔

8、新资本协议》实际上是“以时间换取空间”但是如果认真品味我们可以从《巴塞尔新资本协议》的深处得到许多启示表述如下1.1《巴塞尔新资本协议》的先进借鉴点19《巴塞尔新资本协议》在信用评估方面有其系统的优势首先在理论方面极为先进该协议引用了当前社会的金融前沿理论1997年诺贝尔经济奖得主布莱克的布莱克——舒尔茨期权定价理论、2003年诺贝尔经济奖得主恩格尔、格兰杰的ARCH和GARCH模型等理论在该协议中均有体现许多当今金融领域的优秀管理方法在该协议中都被提及其次、多学科综合知识应用水平极高如IRB的