红参价格波动分析

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1、红参价格波动分析摘要：红参作为药食同源的特殊中药，被广泛应用于疾病的治疗与日常的保健，近年来，红参价格价格的高低直接关系到红参用药的可及性，给中药材种植者，药商、患者及中药材市场都带来了很大的影响，通过本文对红参价格波动的滤波分析，进而对红参价格进行预测，为中药材种植者及消费者提供参考。关键词：红参；价格；H-P滤波近年来红参价格随着人参价格的波动而不断波动，我国红参生产销售量较大，在全国中药材市场上，红参是行业经销的热销品种，也是常见的保健品种，更是中药材市场提高整体经济效益不可缺少的人参产品之一。红参药用价值颇高，随着收入增加，生

2、活质量提高，自我保健意识增强，多数人群会选择以红参作为食品对身体保健，众多的食品加工企业以红参为主要成分生产的食品投放市场，并在餐饮中加入红参、白参等，因此对于红参的价格波动进行预测是非常有必要的。红参市场价格具有连续不断的发展趋势和始终存在的特点，宏观经济学中关于H-P滤波的描述是指，关注序列组成成分中的长期趋势而广泛使用的经济学的一种方法，计算H-P滤波就是从包含趋势成分和波动成分的经济时间序列中将含有的趋势成分分离出来等，原理本文不再赘述。本篇文章文采用H-P滤波法将趋势和循环要素分离，从而通过长期趋势和循环要素来判断红参市场价

3、格的波动周期。H-P滤波的运用比较灵活，它把经济周期看成是宏观经济对某一缓慢变动路径的一种偏离，该路径在期间内是单调增长的，成为趋势。为消除价格本身对红参价格的影响，本文采用H-P滤波法对红参的市场价格序列取对数，分离出的波动序列为实际数据相对于趋势序列的波动率。它是一个矢量，正号代表扩张，负号代表收缩，数值大小反映了红参价格波动的强度，符号反映了红参价格波动的方向。如图1所示是H-P滤波法测定的红参市场价格的波动周期。INX表示对数市场价格曲线，Trend表示H-P滤波分离出的对数市场价格趋势成分和Cycle表示H-P滤波分离出的对

4、数市场价格波动成分。从上图可以看出，1990年至2015年，总体来看在近25年间红参市场价格始终存在波动，但1990年至2008年前波动较为平缓，而2008年至2015年波动较为剧烈，本文从H-P滤波分离出的对数市场价格波动成分的基础上分析价格波动的周期特征，并选用在一个波长范围内，两个波幅的最大值，突起的最高点的方法来划分波动周期。通过观察上图的波动情况，红参波动周期表现为不具有对称性和没有重复性。1990年至今，我们依据在一个波长范围内，两个波幅的最大值，突起的最高点的方法来划分红参市场价格波动周期，可以将波动周期划分为6个完整周

5、期，1990—1996年为第一个价格波动周期，1997—2001年为第一个价格波动周期，2002—2004年为第一个价格波动周期，2005—2007年为第一个价格波动周期，2008-2011年为第一个价格波动周期，2012-2014年为第一个价格波动周期，2015年价格对数成下降趋势，由于数据的延迟性2015年红参价格的波动周期并不完整，因此暂不对2015年后的数据进行分析。通过分析表1对红参市场价格波动的周期情况和波动特征得出结论如下：1、扩张长度和收缩长度：每个周期内红参市场价格波动率零的时间跨度为区别扩张长度和收缩长度的依据，这

6、两者的数值反映了红参市场价格上涨的稳定持续性。按照扩收比例将周期划分成中性周期、收缩性周期和扩张性周期3种。扩收比例等于1的周期为中性周期；扩收比例小于1的周期为收缩性周期；扩收比例大于1的周期为扩张性周期。红参市场价格波动6轮周期中，最后的扩收之比为1.09,收缩性周期为3个，说明红参市场价格的趋势主要为缓慢增长的。2、波动幅度：波动幅度是指每个周期内波动率的离差，振幅的大小代表稳定性的强弱，价格增长越稳定振幅越小。红参价格波动的6个周期的平均振幅为64.67。6轮周期波动振幅变化较大，第4周期为13,第6周期为190,第4周期，第

7、6周期振幅偏离平均值较大，说明价格变化较为不稳定，这两个周期内是受经济危机及2012年国家规定人参为药食同源中药材的影响，红参价格波动的剧烈程度也在一定程度上反映了红参的供需状况。3、波动高度和波动深度：波动的最高点即波动高度，指每个周期内红参市场价格最大扩张的力度。38.17为红参市场价格六轮周期波动高度均值。第2、3、4、5轮周期波动高度小于均值，第1、6轮周期波动高度大于均值，从波动高度来看红参市场价格总体上处于上升趋势，并且价格上升表现的较为缓慢。波动的最低点即波动深度，表明每个周期红参价格最大收缩的力度。波动周期按其性质可以

8、分为2个类型，如果波谷年份的增长率为负值，波谷年份的增长率为正值，负值即价格的绝对值呈下降趋势。红参6轮周期的平均波动深度为-26.50。第1、2、3、4轮低于整体平均值，第5、6轮高于整体平均值，第2、3轮为增长型周期