“两会”行情或先平后高 蓝筹股机会逐步增多

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1、“两会”行情或先平后高蓝筹股机会逐步增多2015年03月01日07:45作者：马弋寻来源： 采编：东方财富网现价：3279.53 涨跌：16.48 涨幅：0.51% 总手：293639522金额（万）：34678976换手率：0.00%上证指数行情  领涨个股  大盘资金流向  股市直播  进入上证指数吧领涨行业·1、文化传媒·涨幅：4.39%·上涨：41家·下跌：4家·领涨股：凤凰传媒·涨幅：10.02%·2、农牧饲渔·涨幅：3.75%·上涨：50家·下跌：2家·领涨股：仙坛股份·涨幅：10.03%　　“两会”行情或先平后高　　由于今年春节距“两会”仅4个交易日，历史数据显示，在2005

2、年至2014的10年间，“两会”中上证综指出现6次下跌，即使上涨，多数也幅度偏弱(表1)。而在“两会”后的一个月内，10年间下跌次数明显减少，上涨年份的上证综指涨幅均较为可观。　　在上述10年间，惟一与2015年“两会”背靠春节类似的是2007年。这一年春节与“两会”间距也只有5个交易日，市场在两会前中后期呈现出明显的先抑后扬格局，中后期的市场涨幅和板块强度均远强于其他9年间。反观2014年底后的市场，与2007年前后颇为类似，由于春节前央行停止公开市场操作增加流动性，2月中旬后市场呈现资金加速流出的局面，故预期“两会”前端的市场表现会受到一定的抑制。不过本周蓝筹股逐步回温的情况下，市场有

3、望在3月先平后扬。　　“两会”热点将逐步转向蓝筹类股　　在板块方面，对2005~2014年10年间“两会”前中后期活跃板块进行排序后发现(表2)，行情的脉络有明显的从主题性投资(“两会”前)向防御、大市值品种(“两会”中)和蓝筹类品种倾斜(“两会”后)的痕迹。该特征在2011年后更为突显。　　数据显示，在“两会”前夕，计算机板块自2011年后连续4年排名居前，环保类则从2013年后连续2年为强劲表现；在“两会”期间，医药生物板块是2011~2014年4年间连续大涨的品种；而在会议结束后的一个月内，房地产、保险则成为2011年后连续4年强劲表现的品种。在“两会”进行中和结束后，2014年以蓝

4、筹周期股为主的趋势更为明显。　　今年的“两会”前市场热点与2007年较为接近，通讯股的强势已持续月余。两融数据也显示，春节后融资盘以净流入制造业为主，金融类居次，通讯类(信息传输、软件和信息技术服务业)居第三(图3)。此前金融类资金流出的局面已正式扭转。在此预期下，与高层提出的“四个全面”相契合，在次新股的阶段退潮后，资金有望重新逐利“两会”前后大概率表现的民生消费类(医药医疗、通信计算机、互联网产业)、基建关联类(“一带一路”、京津冀、水务、环保、地产、金融等)及改革类(国企改革)等三大产业，相关细分品种将再迎重要表现契机。　　民生消费类热度继续扩散　　全面梳理最近“四个全面”重要新概念

5、的要求，其中“全面建成小康社会，全面深化改革”的提出与A股市场息息相关。关乎民生大消费，关乎进入深水区的国企改革的成败。其中，在民生消费部分，医药医疗、通信计算机、互联网金融等资金高控盘的板块表现机会明显增加。目前来看，上述板块有一定的分化，但借助触网电商等互联网概念(表3)，相关品种的热度有望继续向外扩散。　　在医药医疗板块方面，前期的指数型行情中，该板块是涨幅偏小的品种。资金方面，春节前除达安基因、恒康医疗等医疗概念股呈现资金的关注外，医疗电商股瑞康医药更是出现了机构与游资抢筹的行为。特别是运盛实业全面转型互联网医疗，更是激起了市场对医疗、健康类产业概念股的兴趣，前赴后继的还有天兴仪表

6、(转型医疗器械医疗服务)、华业地产(拟21.5亿购捷尔医疗转型医疗健康产业)、宜华健康(转型为医疗服务供应商)等。结合历史数据，分析师认为，医疗为主的医药生物类个股，有望在“两会”开幕后(特别是中段后)先行发力。　　相对于医疗概念股，资金沉淀更深的是通信、计算机等通讯大板块。除了历史数据显示的通讯类个股在“两会”期间表现活跃外，资金层面也显示，从1月16日后即不断有大资金向其中迁徙，板块的行情也呈现不断升温的趋势。目前来看，虽然资金略有泄出并转向制造业，行情也有一定的分化态势，但大板块的行情显然远未结束。　　考虑到资金的调仓行为，“通讯+制造业”的交集部分(如通讯设备及电子设备制造等)及转

7、型类公司有望带来新的热点。如荣之联、天孚通信、金亚科技等，龙虎榜数据显示，3家公司中都有著名游资或机构的买盘。其中，荣之联是从IT服务外包厂商转型的大数据厂商，集“基因测序、云计算、反恐精英”等耀眼的光环于一身。目前，公司定增10亿元募资以支持生物云计算项目和车联网大数据项目的建设正式进入大数据运营。　　国企改革挖掘隐含“确定性”　　国企改革顶层设计方案再度爽约，春节已过，该方案仍“待字闺中”。平安证券认为。目前，由于国