PPP风险清单.doc

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1、PPP风险清单层级风险风险起源主要归责对象风险后果主要影响对象重要性（综合发生率和危害）政府级政府官员决策决策流程不透明，部分官员决策权过大。地方政府直接增加关系维护成本，同时加大政府在未来的违约风险社会资本10政府干预政府官员直接干预项目建设运营活动影响社会投资者的自主决策能力。特别是政府入股的情况下，往往特别看重国有资产控制权和所有权，期望做项目的控制方地方政府项目效率降低，可能出现返工、停工导致成本上升、工期拖延。社会资本10征用/公有化当宏观政策调整时，项目合约违反政策方向，强制社会资本退出，中央或地方政府强行没收项目地方政府项目终止，社会资本退出社会资本10政府信用政

2、府换届，新任班子拒绝履行上届承诺；或因履约成本过高拒绝履行约定的责任和义务而给项目带来危害地方政府支付停滞、延误、工期拖延等，甚至退出终止社会资本10政治/公众反对因公众利益受损引起政治上或公众反对项目建设待定工期延误，可能需要重新谈判修改合同条款，甚至项目终止社会资本9税收调整中央或地方政府税收政策变更地方政府税收条件变化，可能影响项目收益社会资本2项目审批程序复杂、涉及部门过多、办事人员效率低下地方政府开工延误，审批后商业调整社会资本7项目审批延误困难气候/地质条件项目所在地恶劣自然条件无工期延误或成本增加社会资本5不可抗力风险无法预期、控制、合理防范、回避和克服的情况无工

3、期延误或成本增加，甚至项目终止社会资本/地方政府3土地获取风险土地使用权获得困难，获得的时间成本超预期地方政府前期成本增加，开工时间延误社会资本7环保风险政府或公众对项目的环保要求提高导致成本上升、工期延误等政府/公众设计变更，成本增加或工期延误社会资本2法律变更法律法规、宏观政策变化政府引起项目成本增加、收益降低，可能需要重新谈判、修改条款社会资本9法律及监管体系不完善由于现有PPP立法层级低、效力差、相互冲突、可操作性差等引起的危害政府项目出现问题时，可能无法通过法律途径解可能被迫终止社会资本9政府决策失误/过程冗长程序不规范、作风官僚、缺乏PPP运作能力和经验、前期准备不

4、足、信息不对称等造成项目决策失误或过程冗长地方政府谈判过程旷日持久，且政府未来可能出现信用问题，要求重新谈判社会资本8市场级利率风险利率不确定性给项目造成的损失中央政府融资成本增加社会资本8外汇风险汇率变化风险和外汇可兑换风险中央政府兑换成本增加或无法兑换社会资本8通货膨胀物价水平上升导致项目成本增加无成本增加，需求减少社会资本8融资风险融资结构不合理、资金筹措困难无融资成本增加。甚至融资失败，导致项目收回社会资本7项目唯一性政府或其他投资人新建或改建其他项目，对本项目形成实质性商业竞争地方政府产生直接竞争，项目收入减少社会资本5市场需求变化唯一性风险之外，由经济、社会、人口、

5、法规导致的需求变化无项目收入减少，也有极小可能收入增加社会资本5第三方延误/违约其他项目参与者拒绝履行或拖延履行约定的责任义务第三方工期延误，成本增加社会资本9项目级完工风险工期拖延、成本超支、投产后达不到设计要求，导致现金流入不足，不能按时偿还债务施工单位运营推迟，可能导致现金流破裂社会资本6项目级供应风险原材料、设备、能源供应不及时带来的损失供应商工期延误社会资本6技术风险采用技术不成熟，难以满足预定要求、适用性差，以致需要技术改造社会资本技术改造，成本增加社会资本6运营成本超支政府强制提高产品服务标准、自身运营管理差、其他市场环境因素造成运营成本超支待定项目收益降低社会资

6、本5收费变更政府统一调整收费标准和收费年限，使PPP产品服务收费价格过高、过低、收费调整不自由导致运营收入不如预期地方政府运营收益不理想社会资本4费用支付风险PPP产品服务用户（或政府）费用不能按时按量支付地方政府/用户收入延误或无法收回社会资本4残值风险移交前过渡使用项目资源，，影响项目持续运营社会资本移交政府后无法正常运营地方政府4组织协调风险项目公司组织协调能力不足，导致参与各方沟通成本增加，产生矛盾冲突社会资本沟通成本增加，项目争端产生社会资本者3工程/运营变更设计、标准、合同、业主变更等引发的工程/运营变更地方政府/设计方工期延误，成本增加社会资本6社会投资者变动因利

7、益原因投资者变动，中途退出，影响项目正常建设运营社会资本资本结构变动，导致项目中止或终止社会资本2招标竞争不充分包括招标程序不公正、不公平、不透明，缺少竞争者或恶意竞争等待定中标价格不合理、收费不合理、投资者能力不足地方政府/公众3财务监管不足对项目公司的资金运用和现金流入监管不足，导致资金链断裂等地方政府/放贷方财务状况恶化，可能导致社会投资者对项目财务进行非法操作地方政府/放贷方1测算方法主观特许期、价格设置、政府补贴等参数测算过于主观和乐观，导致项目盈利无法达到预期设想社会资本/地方政