2018财务管理公式汇总.doc

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1、（一）1.资金的时间价值资金时间价值=社会平均资金利润率-通货膨胀率2.复利终值与复利现值F=P×(1+i)n或F=P×(F/P，i，n)P=F/(1+i)n或P=F×(P/F，i，n)3.年金终值与终值普通年金终值：F=A×(F/A,i,n)普通年金现值：P=A×(P/A,i,n)预付年金终值：F=A×[(F/A，i，n+1)-1]预付年金现值：P=A×[(P/A，i，n-1)+1]递延年金终值：F=A×(F/A,i,n)(n代表A的个数，m代表递延年限)递延年金现值：P=A×【(P/A,i,m+n)-(P/A,i,m)】永

2、续年金终值：无永续年金现值：P=A/i4.系统风险单项资产：βa=ρam*ɑa/ɑm资产组合：βp=∑Wi×βi(i=1,2……n)5.收益率实际收益率=名义收益率-通货膨胀率实际利率=名义利率/(1-补偿性余额比例)6.无风险收益率=纯利率+通货膨胀补偿率7.必要收益率=无风险收益率+风险收益率R=Rf+β*(Rm-Rf)Rf：无风险收益率Rm：市场组合收益率、股票价格指数平均收益率、所有股票平均收益率(Rm-Rf)：市场平均风险报酬、市场风险溢价8.资金需要量资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额)×(1±预测

3、期销售增减率)×(1±预测期资金周转速度变动率)资金需要量与预期销售成正比，与预期资金周转速度成反比。9.资本成本个别：资本成本=年占资费用/(筹资总额-筹资费用)=年占资费用/[筹资总额x(1-筹资费用率)]10.现金净流量现金净流量(NCF)=现金流入量-现金流出量11.营业现金净流量营业现金净流量=年营业收入-年付现成本-所得税营业现金净流量=年营业收入-(年总成本-年非付现成本)-所得税=税后净利润+折旧(非付现成本)12.净现值净现值(NPV)=未来现金净流量现值-原始投资额现值决策原则：净现值为正数：方案可行，实际

4、报酬率>预期最低投资报酬率净现值为负数：方案不可行，实际报酬率<预期最低投资报酬率净现值为零：方案可行，实际报酬率=预期最低投资报酬率13.年金净流量年金净流量=现金流量总现值/年金现值系数=现金流量总终值/年金终值系数年金净流量=净现值/年金现值系数14.现值指数(PVI)现值指数(PVI)=未来现金净流量现值/原始投资额现值决策原则：若现值指数大于1，方案可行。对于独立投资方案而言,现值指数越大，方案越好。15.静态投资回收期计算公式：(1)未来每年现金净流量相等，(即年金)静态投资回收期=原始投资额/每年现金净流量(2)

5、每年现金净流量不相等时：根据累计现金流最来确定回收期设M是收回原始投资的前一年静态回收期=M+第M年的尚未回收额/第M+1年的现金净流量16.动态投资回收期(1)在每年现金净流入量相等时：利用年金现值系数表，利用插值法计算。(P/A，i，n)=原始投资额现值/每年现金净流量(2)每年现金净流量不相等时根据累计现金流量现值来确定回收期。在这种情况下，应把每年的现金净流量逐一贴现并加总，根据累计现金流量现值来确定回收期。17.债券估价债券价值=未来各期利息收入的现值合计(年金现值)+未来到期本金或售价的现值(复利现值)决策：购买价

6、格<债券价值时，值得购买。18.股票估价(1)零增长股利股票价值：P=D/RS(2)固定增长股利股票价值：P=D0(1+g)/(RS-g)=D1/(RS-g)D0：最近，刚刚，已经支付的最近一期D1：预计将来第一期，(还未支付的最近一期)RS：资本成本率、必要报酬率、市场利率g：增长率（二）1.产权比率产权比率=(负债总额/所有者权益总额)×100%(1)揭示财务结构的稳健程度(2)反映所有者权益(自有资金)对债权人权益的质保障程度(3)指标越大，企业负债程度越高，偿债能力越差2.权益乘数权益乘数=资产总额/所有者权益总额=1

7、+产权比率=1/(1-资产负债率)(1)表明股东每投入1块钱拥有多少资产(2)指标越大，企业负债程度越高，偿债能力越差3.利息保障倍数利息保障倍数=息税前利润/全部利息费用侧重衡量企业支付利息的能力。该指标越大，说明企业偿债能力越强。【例7】某企业的流动比率为2，速动资产占流动资产的70%，则该企业的速动比率是()A.2B.1.4C.1.3D.0.7解析：速动比率=速动资产/流动负债=70%x流动资产/流动负债=70%x2=1.44.应收账款周转率应收账款周转率=销售收入/应收账款平均余额应收账款平均余额=(期初应收账款+期末

8、应收账款)/2应收账款周转天数=360/应收账款周转率周转率高表明(应收账款变成现金的速度快)：收账迅速，账龄较短;资产流动性强，短期偿债能力较强;可以减少收账费用和坏账损失，从而相对增加企业流动资产的投资收益;信用政策严苛。5.存货周转率存货周转率=销售成本/存货平均余额存