项目一建立财务管理价值观念

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1、项目一　建立财务管理价值观念2技能目标能描述财务管理工作的基本内容；能运用所学知识分析企业财务目标；能计算资金时间价值；能分析影响利率变动的因素，并计算利率和利息；能应用风险与报酬的关系，测算投资风险报酬。知识目标理解财务管理的概念、目标及内容；了解企业财务关系与财务管理环境；解释资金的时间价值、利息率、风险与报酬的概念；掌握时间价值、利息率、风险与报酬的计算方法；识别利息率的种类、内容及利息率变动的因素。学习目标：3青鸟天桥财务管理目标变迁(1)从案例介绍的情况看，你能否推断青鸟天桥的财务目标？(2)你认为青鸟天桥最初的决策是否合理?随后的让步是否合适?如果你是公司的高

2、级管理人员,你会采取什么措施?(3)青鸟天桥案例给你什么启示？案例导入：项目一　建立财务管理价值观念4任务1.1判定财务管理目标任务1.2辨别与计算资金时间价值任务1.3计量与应用风险价值主要内容：5任务1.1判定财务管理目标6财务管理是在一定的整体目标下，组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作，是企业管理的重要组成部分。财务管理内容筹资活动投资活动分配活动资金营运活动企业与债务人财务活动企业与其他企业与债权人企业与投资人财务关系1.1.1描述财务管理内容7企业价值最大化筹资管理目标投资管理目标营运资金管理目标利润管理目标....................

3、....................................................整体目标分部目标具体目标1.1.2确定财务管理目标8财务分析财务预测财务控制财务预算财务决策1.1.3熟悉财务管理环节财务决策的依据财务管理的核心财务活动的总结财务预测的前提落实预算任务、确保预算实现的措施财务决策方案的数量化、具体化和系统化91.1.4分析财务管理环境法律环境企业组织法规财务法规税务法规经济环境经济周期经济发展水平经济政策市场竞争财税环境金融环境金融机构金融工具金融市场利率10任务1.2辨别与计算资金时间价值111.2.1辨别资金时间价值资金时间价值指

4、货币随着时间的推移而发生的增值。实质上，是在不考虑通货膨胀的条件下全社会平均的无风险利润率。即：今年的1元钱≠去年的1元钱≠明年的1元钱例如：将今天的1元钱存于银行，若存款年利率为2%，一年后就是1.02元；而要想得到今天的1元钱，须在一年前存于银行0.98元(假设利息不变)。也可以说：去年的0.98元=今年的1元=明年的1.02元121.2.2计算资金时间价值1.计算一次性收付款项的终值与现值1)计算单利的终值与现值单利终值：F=P(1+ni)单利现值：2)计算复利终值与现值复利终值：F=P(1+i)n=P(F/P，i，n)复利现值：P=F(1+i)–n=F(P/F，i

5、，n)132.计算年金终值与现值1)计算普通年金终值与现值普通年金终值：普通年金现值：2)计算预付年金终值与现值预付年金终值：FA=A(F/A，i，n)(1+i)预付年金现值：PA=A(P/A，i，n)(1+i)142.计算年金终值与现值3)计算递延年金和永续年金现值递延年金现值：PA=A(P/A，i，n)(P/F，i，m)永续年金现值：PA=A/i【例】某人在年初存入一笔资金，存满5年后每年末取出1000元，至第10年末取完，银行存款利率为10%。问此人应在最初一次存入银行多少钱？解：PA=A［(P/A，10%，10)-(P/A，10%，5)］=1000×(6.1446

6、–3.7908)=2354(元)153.推算贴现率(利率)和期间1)贴现率(利率)一次性收付款:i=(F/P)1/n－1永续年金下:i=A/PA普通年金下：16利用年金现值系数表计算i的步骤与方法：计算出PA/A的值，设其为PA/A=α；查普通年金现值系数表,求i值；若无法找到恰好等于α的系数值，就应在表中n行中找与α最接近的两个左右临界系数值，设为β1、β2(β1>α>β2，或β1<α<β2)。读出β1、β2所对应的临界利率i1、i2，然后运用内插法；在内插法下，假定利率i同相关的系数在较小范围内线性相关，因而可根据临界系数β1、β2和根据临界利率i1、i2计算出i，其

7、公式为：17【例】某公司第一年年初借款2万，末还本付利息额均为4000元，连续9年还清。问借款利率为多少?182)期间期间n的推算，其原理和步骤同利率i的推算相似。以普通年金为例，已知PA、A和i，期间n的推算步骤如下：计算出PA/A的值，设其为α；查普通年金现值系数表,求n值;若找不到恰好为α的系数值，则在该列查找最为接近α值的上、下临界系数β1、β2以及对应的临界期间n1、n2，然后应用内插法求n。计算公式为：19【例】某企业拟购买一台新设备更换目前的旧设备。新设备价格较旧设备高出2000元，但每年可节约成本500元。若利