国外金融不良资产的处置方法及启示

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1、国外金融不良资产的处置方法及启示　　内容摘要：金融风险防范是金融监管的重要内容，我国银行业的高不良资产已带来了危及国内金融体系安全、破坏经济持续和稳定发展以及损害存款人利益等一系列问题，必须采取有力的处置措施加以解决。本文认为，国内处置金融不良资产的效果欠佳，应寻找新的途径及办法，而国外利用多样化方式处置金融不良资产的经验值得借鉴。　　关键词：金融不良资产处置方法　启示　　近年来，我国银行业不良资产居高不下。根据国外有关机构对国内银行系统不良资产的估计，国内银行系统不良资产的比例大约为30%～4

2、0%。银行不良资产比重的上升，降低了银行资产的安全性、流动性和赢利性，使银行系统抗击意外事件冲击的能力下降，从而导致整个经济所面临的金融风险上升。鉴于银行大量不良资产所带来的危及金融体系安全、破坏经济持续稳定发展及损害存款人利益等问题，国内已开始对银行不良资产着手进行处置。笔者认为，尽管我国已采取多种方式处置银行不良资产，但仍存在一些难以克服的障碍，致使不良资产的处置困难重重。有鉴于此，本文拟从防范金融风险的角度对金融不良资产处置问题进行探讨。　　国外金融不良资产的处置方法分析　　　银行不良资产

3、一直是困扰各国经济发展的一个重大问题。银行不良资产的增加导致银行抗击意外事件冲击的能力降低，进而增大整个银行系统的风险，导致金融和整个社会经济的不稳定。因此，各国均采取了一些解决金融不良资产的方式和方法。　　　推行金融不良资产分类处置的方式。为解决不良资产，各国采取了一些积极举措加以解决，并利用多样化方式处置金融不良资产。对于一定比例之内的不良资产，用银行的呆帐准备金核销，甚至从银行原有股本金冲销。对于超过正常比例的银行不良资产，主要采取的处理方法包括：政府用减免税收的方法，允许金融机构在税前利

4、润中冲销部分不良资产，帮助金融机构减少不良资产；金融机构在市场上直接出售或债券化出售不良资产，折价出售带来的损失用准备金、税后利润或自有资本冲销；由金融机构共同出资设立专门机构负责收购其不良资产。对于不良资产问题严重，但在银行体系中占有举足轻重地位的大银行，政府一般采取非破产性拯救措施，包括政府注资、改组机构、剥离坏帐，甚至政府设立专门机构管理运营和消化不良资产、拯救处于危机的银行。对于不良资产问题严重的一般金融机构，如仍有挽回余地，政府一般会根据情况采取各种方式对其进行救助；如无挽救可能，则令

5、其破产倒闭，然后再采取各种方式对其资产负债进行处置。　　值得一提的是，为有效处置不良资产，一些国家成立了资产管理公司并赋予其处置不良资产的特别手段。如根据美国资产重组托管公司1989年《金融机构改革、复兴和实施法案》和马来西亚的有关法律规定，资产管理公司享有三方面的特别权力：可以在不征得债务人和担保人同意的情况下，与商业银行签订不良资产转让协议，将银行的不良资产转为资产管理公司的资产，并由其直接经营；有权接管债务企业，拟定企业的重组方案或破产清算方案；有权检查债务人的帐目，制止其恶意逃避债务的行

6、为。　　　推行金融不良资产创新处置的方式。不少国家通过资产证券化手段处置不良资产并获得了成功。如1989年8月为管理和处置储蓄贷款机构的不良资产，美国成立了重组信托公司(ＲＴＣ)。1991年，ＲＴＣ完成了第一笔价值为5000万美元的不良资产证券化，到1994年，ＲＴＣ共完成了总值为430亿美元的不良资产证券化。德国经济自进入上世纪90年代开始衰退，其中房地产价格大幅度下滑，使作为抵押品的物业失去价值，为银行和保险公司带来了大批坏账，德国通过执行一个类似ＲＴＣ的组合销售，成功地把18亿美元的逾期放

7、款资产证券化，为德国解决银行不良资产开辟了道路。　　国外金融不良资产处置方法对我国的启示　　目前，银行不良资产比重过高严重降低了银行资产的安全性、流动性和盈利性，使银行经营风险急剧上升。为了防范银行不良资产比重过高所带来的金融风险，根本出路在于降低银行不良资产比重。为实现这一目标，迫切需要借鉴国外金融不良资产处置的经验。　　　　　建立完备的法律体系　　完善并制定有关金融资产管理公司方面的法律我国目前已经出台了《资产管理公司条例》，最高人民法院也制定了司法解释，但资产管理公司在具体运作过程中仍存在

8、不少问题，亟需进一步加以解决。应赋予金融资产管理公司以决定债转股对象的自主权，防止债转股成为地方政府及企业逃避银行债务的“免费午餐”。完善公司法、证券法，拓宽金融资产管理公司股权退出的途径。抓紧制定《金融资产处置特别法》，赋予金融资产管理公司以处置不良资产的特别手段。　　制定资产证券化方面的法律规范资产证券化离不开相关法律的保障，正因如此，各国纷纷通过立法来促进资产证券化的发展。目前，我国还没有专门的资产证券化的法律规范，在信贷资产证券化的性质以及投资主体方面均存在着法律障碍。如SPV的性质、地