保险公司总是缺资本金吗

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1、保险公司总是缺资本金吗　　　　持续补充资本金是经营规律下载论文网　　草创时期的资本金需求：保险公司作为经营风险的主体，在其开办之初就需要大笔资本金作为风险对价的基础(在我国设立保险公司，实收货币资本不低于人民币2亿元)。在保费收入上规模之前，资本金是日常运营最重要的来源。　　加速时期的资本金需求：一般寿险公司开业后的首次盈利时间在5至8年；专业健康险公司初期投入更大，一般需要7至10年才能盈利；对于产险公司，成立之初综合成本率可能高达170％左右，两三年后降至110％以内，但要跨越100％的界限还需要市场环境的配合才能实现。因此在产生自我给养之前，保险公司也可能需要补充资本

2、金以应对承保规模的扩大。　　发展时期的资本金需求：由于风险越大、收益越高的保险业务性质以及行业内拼规模争排名的评价模式，保险公司非常重视保费的扩张，而偿付能力谨慎性的要求是防止保费过度扩张的主要约束因素，三家A股保险公司目前的资本金需求，就是源于监管层对于承保过度风险的担忧。因此即使度过盈亏平衡年，保险公司仍然需要补充资本金才能达到偿付能力需求。　　保险产品特性的天然要求　　产品形态的不同决定了保险公司承担的风险的差异，也决定了其对资本金需求的不同，长期寿险业务的最低资本要求是准备金和风险保额的一定比例，因此，保障类产品(如定期寿险)的资本金需求主要通过风险保额体现，而储蓄

3、类产品(如分红险、两全险)的资本金需求更多的通过准备金来体现，由于投资连结型产品的投资风险由保单持有人承担，保险公司只承担资产管理和保障风险，所以其准备金部分的系数较低。　　准备金折现率　　法定准备金(此处特指未到期责任准备金)是未来保险责任和费用的现值与未来保费的现值的差额。由于评估利率一般为％，导致其假设较为保守，提取数字较大，是偿付能力计算的基础。　　会计准备金由三部分构成：对未来现金流的无偏一致估计、风险边际、剩余边际。　　分红和资本市场波动　　分红方式流出：保险公司难以靠利润来补充足够的资本金的另一个原因是分红，去年各家公司分红所流出的实际资本使偿付能力充足率减少

4、了6到34个百分点，今年仅上半年充足率减少了5到18个百分点。近几年来三家公司均保持着33％以上的派息率，是削弱自身盈利补充资本能力的一个重要方面。对于偿付能力低于100％的险企，保监会可以限制其向股东分红。　　资本市场下跌方式流出：偿付能力出现非正常的剧烈变化，常常是由于资本市场的大幅波动，比如股市下跌造成以公允价值计算的资产缩水。　　今年3月的业绩发布会上，国寿曾表示一季度208％的偿付能力水平足以支持公司两至三年的业务发展。但是二季度上证综指下跌％，权益类投资资产价值大幅下降；同时中债全指下跌％，可供出售的债券资产市值下跌，这两个因素使国寿的认可资产受损较多，单单资本

5、市场的波动就让偿付能力充足率在上半年下降30个百分点。同时派息等因素又拉低了充足率约18个百分点，偿付能力总共下降48个百分点，因此国寿在中期业绩发布的同时公布了300亿元的次级债计划，预计此举将提升充足率45个百分点。　　补充资本金都有哪些源头原有股东注资或者国有企业参股　　保险公司设立时的5亿元门槛显然不能一劳永逸，需要原股东持续注资或者吸引新的投资者注入。由于保险公司(特别是寿险)开始盈利的时间较长，一般由资本雄厚的国有企业集团开办并持续注资。　　从2007年开始银行柜台逐渐成为重要的销售媒介，因此把握着这一渠道的各大银行也从去年开始进入保险领域，2010年1月28日

6、，交通银行控股的交银康联人寿正式挂牌，成为首家正式成立的银行系保险公司；今年7月22日，第二家银行控股公司――建信人寿挂牌成立，背靠建行的充足资本，建信人寿宣布年内将启动注资，解决未来三年的资本金需要，实现由区域性保险公司向全国性保险公司的转型，实现由小型保险公司向大中型保险公司的转型。目前等待监管层批准的银行系保险公司还有工商银行60％控股的金盛人寿，以及农业银行51％控股的嘉禾人寿。　　引进外资参股　　合资保险外资持股比例上限为50％，外资股东很难获得控制权，因此对于国内中型保险公司而言，引进外国保险公司资金，既可以解决资金问题，也不会带来太多股权的分化，还能够学习借鉴

7、国外的经营管理理念和技术，是近年来许多寿险公司增资的重要选择。　　另一方面，内地保险牌照对于外资的吸引力一直不减，最近的例子是，2005年底凯雷Carlvle斥资亿美元入股太保寿险，帮助其解决偿付能力问题，并于2007年再度注入约亿美元。今年7月27日，凯雷再趁6个月禁售期届满，套现亿元。持股量由％降至约％，已套现部分加上余下股份的市值，凯雷已经获得了超过6倍的利润。　　凯雷在国内保险股权的赚钱效应也在吸引着其他海外资本，年初太保股权的接手人为德国安联保险和美国共同基金FairholmeCapital。而在2009