关系型贷款视角下的中小企业融资问题研究

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1、关系型贷款视角下的中小企业融资问题研究关系型贷款是银行金融机构基于与企业的长期交易往来，获取的关于企业本身及其投资人的私人信息而对企业提供的一种融资服务。关系型贷款有助于提高融资效率；可以有效解决中小企业的融资困难，改善其资金短缺状况；可以降低银行的信息成本，获得高额回报。在我国发展关系型贷款既存在有利因素，如良好的社会文化背景、良好的社会经济条件和有益的实践探索；也面临着诸多不利因素，主要包括：中小企业自身素质不高、融资市场体系不完善、非正规金融发展欠规范。为此，我国的中小企业应当加强自身素质修炼；金融机构应当推进业务创新；政府层面应继续推进利率市场

2、化改革，建设多层次资本市场体系，为关系型贷款在我国的推行和发展创造良好的条件。　　关键词关系型贷款；中小企业融资；信息不对称　　F832.39　　A　　1006-5024（2013）02-0087-04　　一、关系型贷款的界定及其在中小企业融资中的作用　　（一）关系型贷款的界定　　随着贷款技术的不断演进和发展，关系型贷款在实践中的应用越来越多，已成为中小企业融资中比较普遍的一种贷款形式。关系型贷款模式下，贷款机构与中小企业之间建立的是一种超出纯粹的资金借贷款的密切关系，银行在作出贷款决策之前，往往已经获得中小企业及其投资人的私人信息，并且基于这些信息最

3、终作出贷款决策。换言之，在关系型贷款中，中小企业及其投资人的私人信息是银行作出贷款决策的主要依据。这些信息涉及到企业及其投资人的方方面面，例如企业的经营和财务运转状况、企业的商业信誉、企业投资人，尤其是个人独资企业或合伙企业的投资人的个人品行等。银行获取这些信息的途径是多元化的，通过办理企业的存贷款、结算以及咨询等业务固然是重要途径，但除此之外，还可以通过企业的利益攸关方（股东、员工、债权人、合作商、顾客），乃至企业所在的社区而获取，信息获取途径的多元化保证了所获信息的真实性与可靠性。以上信息的获得有利于改善关系性贷款中贷款者信息不畅通、不对称的状态，

4、从而对防范和化解金融风险有所助益。　　由于关系型贷款的发放不拘泥于借款企业能否提供足够的财产担保和合格的财务报表信息，因此，这种贷款模式比较适合中小企业，但必须提及的是，关系型贷款需要以银行金融机构与中小企业之间建立并保持稳定的、长期的、紧密的交易关系为前提。关于关系型贷款，有以下几个问题必须澄清：其一，很多人易于认为关系型贷款中之关系是一种“人情关系”，甚至是一种不正当的关系，这是对关系型贷款的错误理解，关系型贷款是企业与银行在长期的交易关系中逐渐建立的，这种关系缔结的基础是交易，因而是一种合法的规范的契约关系。其二，关系型贷款与信用贷款是两个不同的

5、概念，虽然关系型贷款中，银行与企业之间建立了稳定密切的关系，但是银行发放的贷款并不一定是信用贷款。以美国为例，银行向中小企业发放的关系型贷款都是以抵押贷款，其不同于交易型抵押贷款之处在于，在借款企业无法提供足额的担保财产时，银行可以根据其掌握的“软信息”来放贷或者增加贷款额。在这里，“软信息”实际上起到的也是一种担保的作用。　　综上，笔者认为关系型贷款可作如下界定：关系型贷款是银行金融机构基于与企业的长期交易往来而获取的关于企业本身及其投资人的私人信息而对企业提供的一种融资服务。关系型贷款的特征主要体现于“关系”一词，即银行与借款企业之间存在长期、稳定

6、、密切的交易往来，并且银行据此拥有企业及其投资人的相关信息。　　（二）关系型贷款在中小企业融资中的作用　　经济社会本来就是一个关系型社会，因此，任何贷款类型都是以当事人之间的关系为基础的，金融机构都是依据其掌握的信息做出贷款决策。关系型贷款与其他类型的贷款最大的不同在于关系型贷款所依据的信息不是那些公开的、可以量化的、易于传递的所谓“硬信息”，而是具有典型人格化特征的、难以公开和量化的“软信息”。在性质上，这种软信息属于银行所拥有的一种无形资产，是银行核心竞争力的重要组成部分。关系型贷款本质上是社会X络因素与银行贷款业务相结合的一种市场交易，正是社会X

7、络因素的介入，使得关系型贷款拥有其他市场交易型贷款所不具备的下列优势：　　其一，关系型贷款有助于提高融资效率。关系型贷款就是关系型贷款是银行金融机构基于与企业的长期交易往来，获取的关于企业本身及其投资人的私人信息而对企业提供的一种融资服务。关系型贷款有助于提高融资效率；可以有效解决中小企业的融资困难，改善其资金短缺状况；可以降低银行的信息成本，获得高额回报。在我国发展关系型贷款既存在有利因素，如良好的社会文化背景、良好的社会经济条件和有益的实践探索；也面临着诸多不利因素，主要包括：中小企业自身素质不高、融资市场体系不完善、非正规金融发展欠规范。为此，我

8、国的中小企业应当加强自身素质修炼；金融机构应当推进业务创新；政府层面应继续推进利率市场化改革，