策略专题：深沪通大量资金净流出，市场避险情绪升温

《策略专题：深沪通大量资金净流出，市场避险情绪升温》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、一、二级市场资金流资金流入方面，偏股型基金新发行份额为10.97亿份，产业资本净增持14.73亿元。资金流出方面深沪港通合计净流出126.6亿元融资余额下降255.07亿元，IPO融资规模0亿元，资金解禁规模157.77亿元，交易费用为31.35亿元。图表1近五日沪深股通资金情况（亿元）二级市场资金流跟踪（亿元）股市资金流情况本期上期机构投资者基金新发份额（偏股+混合）10.9710.9729.82海外资金QFII&RQFII+106.24+54+54深沪港通净流向-126.6-126.6+45.1一级市

2、场IPO融资规模0035.39杠杆资金融资融券余额-255.07-255.07-144.52产业资本解禁压力157.77157.77326.98产业资本净流向+14.73+14.73-26.34交易费用交易费用（交易佣金&印花税）31.3531.3524.79资料来源：Wind，二、本期增量资金面基金发行：新发股票型基金+混合型基金：本期新发行份额为10.97亿份，上期为29.82亿份。图表2偏股型基金募集规模（亿份）450.00400.00350.00300.00250.00200.00150.0010

3、0.0050.000.00每周偏股型基金发行份额（亿份）资料来源：Wind，QFII:9月资金净流出3亿美元，8月无资金流动；RQFII:9月资金净流入127亿元人民币，8月资金净流入54亿元人民币。图表3QFII(亿美元)&RQFII(亿元)情况7,000.001,200.006,000.001,000.005,000.004,000.003,000.002,000.001,000.00800.00600.00400.00200.000.002015/05/292016/05/292017/05/2

4、92018/05/290.00RQFII（亿元）QFII（亿美元）资料来源：Wind，本期沪股通资金为净流出，深股通资金为净流出。本期沪股通净流出126.6亿元（上期净流入45.1亿元），深股通资金净流出43.08亿元（上期净流入18.84亿元）；合计净流出169.68亿元（上期净流入63.93亿元）。图表4沪股通与深股通情况（亿元）资料来源：Wind，融资融券余额环比有所下降，截止到10月12日，两市融资融券余额8002.13亿元（上期8227.20亿元），环比下降了255.07亿元。图表5融资融券余

5、额（亿元）120001000080006000400020000融资融券余额（亿元）资料来源：Wind，三、本期资金压力面本期IPO公司数量较上期减少，本期无IPO公司（上期上市新股3家，总募资规模为35.39亿元）。图表6IPO融资额（亿元）300250200150100500一周IPO融资额（亿元）资料来源：Wind，产业资本增减持：本期二级市场净增持14.73亿元（上期净减持26.34亿元）。图表7产业资本增持情况（亿元）采传电电房纺非钢公化机计家建建交农汽轻商通医有国综掘媒气子地织银铁用工械算用筑

6、筑通林车工业信药色防合设产服金事设机电材装运牧制贸生金军备装融业备器料饰输渔造易物属工6543210-1-2系列1资料来源：Wind，解禁压力：潜在解禁资金方面，本期（1008-1012）市场将迎来约157.77亿元潜在解禁压力，上期（0924-0928）、下期（1015-1019）市场的解禁压力规模分别为326.98、208.81亿元。图表8解禁压力（亿元）16001400120010008006004002000限售解禁金额（亿元）资料来源：Wind，本期交易费用31.35亿元（上期24.79亿元）。

7、图表9一周交易费用合计（亿元）资料来源：Wind，四、公开市场操作本期公开市场净回笼600亿元（上期净回笼1000亿元）。图表10央行公开市场操作（亿元）资料来源：Wind，五、市场资金价格货币市场：本期，SHIBOR隔夜利率下调21.40bp，SHIBOR一周利率下调了15.10bp；银行间质押式回购加权利率（1天）下调24.16bp，银行间质押式回购加权利率（7天）下调40.07bp；3个月同业存单收益率上调4.00bp；银行间同业拆借加权利率（1天）下调37.90bp；银行间同业拆借加权利率（7天）

8、下调7.73bp。图表11Shibor利率（%）图表12银行间质押式回购（%）3.50003.00002.50002.00001.50001.00000.50002017/08/212017/09/212017/10/212017/11/212017/12/212018/01/212018/02/212018/03/212018/04/212018/05/212018/06/212018/07/212018/08/212018