商业银行船舶保函业务风险探析

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1、商业银行船舶保函业务风险探析近年来，受航运业持续低迷对船舶市场的冲击，外部市场环境急剧变化，船舶制造业的发展面临不利局势，船东弃船或提出苛刻要求的现象屡有发生。特别是近期欧洲希腊等国的债权危机加剧了船东弃船事件的发生，从单个船东个性化的弃船演变为以国家为主体的大批量、集中性的弃船，对国内船舶制造企业造成了较大的冲击和影响。在此情况下，银行船舶制造业的客户风险愈发显现，尤其是船舶保函业务的风险需引起高度关注。1船舶保函业务风险特性船舶保函业务本身具有亲经济周期的特性，同时此类业务一般单户金额大、客户集中度高、保函期限长，决定了该项业务的风险不同于一般的保函业务，具有明

2、显的外延性、复杂性以及隐蔽性、不确定性风险特征。1.1外延性、复杂性船舶保函业务量取决于船企订单，与经济景气度关系密切，任何来自航运市场以及船东、船企的不利因素都有可能通过船东、船企直接或间接传导到银行，进而影响船舶保函业务安全。1.2隐蔽性、不确定性目前部分船企订单已签至2012年，这些通过提前锁定造价获取订单的企业，在未来船舶建造过程中面临很多不确定因素。由于订单远期化特征，部分船企无法准确预知未来的市场行情和生产成本的波动情况，船舶保函业务风险往往会被保函的长期限掩盖，一旦发生经营性风险，将有可能引发船企的信用违约风险。2船舶保函业务模式介绍目前银行船舶保函业

3、务有两种经办模式。2.1模式一：船企直接与银行合作船企直接与银行合作，办理船舶保函业务，如图1。图12.2模式二：通过代理公司合作办理船企通过代理公司（通常为外贸进出口公司）办理船舶保函业务，如：图2。图23船舶保函业务风险主体分析船舶保函业务应客观、全面认识来自船东、船企以及代理公司等多个业务主体的风险因素，综合内外部市场环境状况、船企和代理公司经营情况，以统筹保函业务管理，提升抵御风险能力。3.1来自船东的风险随着近期金融危机的蔓延，船运市场出现超理性下跌，船东的不安情绪逐渐传导至造船市场。有的船东由于流动性出现风险，资金出现困难，不能支付预付款资金，造成被动弃

4、船；有的鉴于自身利益原因，不愿按期支付预付款，拖延已开工船舶建造进度，影响船舶后续建造，造成船企违约或为此付出额外代价。3.1.1船东弃船风险一旦船东恶意弃船或无力支付后续款项弃船，由于船东违约在先，无法收回前期预付款，也无法进行索赔，银行无直接损失。但这种情况会对船企经营造成一定影响，导致船只不能正常销售，相关款项无法按期到位，船企现金流和盈利受到一定波及。由于船东在保函不同节点弃船对船企的经营影响不一，一般模式下不同节点弃船给船企带来的影响也不同，见：图3。图3一般模式下的船舶保函出具示意图首期保函　　　第二节点保函　　第三节点保函　第四节点保函合同生效　　　　

5、开工　　　　上船台　　　　下水　　　　交船　　　12　　　　　　　34①第一节点：当船东仅付了合同生效款的20%预付款资金弃船，船企尚未开工购料，这种情况下船企没有损失。②第二节点：当船东付了第二期20%的预付款资金，船企已开工备料备货，此时船东弃船，由于钢材等原材料通用性较强，船企基本无损失或损失较小。③第三节点：当船东付了第三期20%的预付款弃船，船东弃船可能性进一步下降，但一旦发生，应区分对待。由于船只建造进度已近大半，对生产船型单一、实力较强的大型船企而言，仍可采取垫资建造、转型改船等多种方式灵活处置；但对品种分散、实力不强的中小船企，生产经营势必受到较大的

6、冲击和影响。④第四节点：当船东付了第四期20%的预付款，总额已达80%的预付款，船东一般不会弃船，即便弃船主动权也会掌握在船企手中，处理弃船余地很大。但若发生较多船东弃船的情况，如近期西方国家的债权危机导致的集中弃船事件，除第一个节点未开工建船外，其余均会影响船企的正常经营，从而给船舶保函业务带来较大风险。3.1.2船东变相为难船企带来的风险受航运市场运力过剩的影响，部分国外船东往往从自身利益出发，提出各种苛刻条件刁难船企，拖延、降价、不及时提船等现象屡有发生。相关数据显示，截止2009年底，全国约有20%的未开工船舶被船东要求延期开工，约有10%的已开工船舶被船东

7、要求延期交付，部分由船东为难船企造成的拖延最终导致船东技术性弃船，引发双方法律纠纷。在这种情况下，船企往往从维护长期合作关系出发，不得已采取妥协措施，一定程度上加大了船企营运成本。如2009年某大型民营上市船企，由于个别境外船东考虑按期接船会产生码头泊位、燃油、人员工资、保险等不菲的费用，想让两艘即将完工的船只停滞在待交付阶段，把损失转嫁给船企。船企不得已从维护客户关系考虑，提出了先履行交船手续、船只免费停泊一段时间的妥协措施。3.2来自船企的风险无论是船企还是代理公司，船舶保函业务的核心风险都在于船企能否按期交付合格船舶。作为实施造船的主体，船企在船舶保函业务