中央企业项目投资风险研究

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1、中央企业项目投资风险研究摘要：随着社会经济的发展，中央企业不断发展壮大，在项目投资过程中中央企业势必会面临一定的投资风险。本文简述了，分析了中央企业项目投资的风险的成因，最后对控制项目投资风险提出了一些控制对策。关键词：中央企业；项目投资；风险前言改革开放以来，社会和经济快速发展，我国的市场经济体制得到完善，中央企业伴随着改革开放的春风，不断地发展和壮大，与此同时中央企业面临的竞争也不断增大。中央企业的规模不断扩大，则中央企业需要进行项目投资和开发对外进行扩张，这种投资肯定会产生一定的投资风险。企业在成长的同时，其外部环境和企业内部各种因素会对企业项目

2、投资产生各种影响，企业就会面临各种各样的项目投资风险。因此，从长远的角度来看，企业应该对其外部和内部环境进行全面的分析，扩宽投资渠道，防止进行盲目投资，尽一切可能把企业在项目投资风险控制在最低。1中央企业要做大做强，必须加大风险控制20世纪90年代以来，跨国公司适应国际经济竞争的新形势，纷纷进行业务重组，大多实现了由多种经营模式向突出主营业务模式的转变。目前，我国中央企业主营业务不突出、核心竞争力不强的问题还比较普遍，一些中央企业还在盲目扩张业务领域，继续搞所谓“低成本”收购，成为影响和制约企业发展的一个重要原因。这种现象必须予以纠正。中央企业面对激烈

3、的市场竞争，必须扬长避短，找准市场定位，集中有限资本做强核心业务，增强对核心技术和专有技术的研发能力，不断提高主营业务特别是核心业务的竞争力，促进企业持续快速健康发展。在当前世界及国内宏观经济形势影响下，“做企业”实际上是在“做金融市场”，没有金融市场的支撑与推动，中央企业很难做大做强，而金融市场的一个典型特征就是强调对风险的控制。所以，当前，企业要想经营得好并实现长远发展，就必须加大对生产经营及投资风险的控制，同时还要通过在行业领域内的不断创新及权益融资等新的扩张方式提升企业价值，最终实现提高企业竞争力和提升企业投资发展效益。2中央企业项目投资面临的

4、风险1.缺少资金。资金短缺是中央企业面对的一个最主要的风险。而缺少资金又决定了它的筹资能力不强，可从以下两个方面进行分析：第一，流动资金较少，企业在运转时缺乏保证，遇到问题，很难进行资金周转；第二，筹资渠道单一，中央企业只能向国家财政和地方财政获得直接资金。由此可以看出，面对这样的投资风险，中央企业可能会因为资金短缺而终止投资。2.国家政策风险。国家的宏观调控对市场经济的调控发挥着积极的作用，在项目投资的过程中，国家宏观调控势必会对中央企业产生影响，低碳环保是国家推出的一项产业政策，一些高能耗和高污染的中央企业面临着极大的压力和危险。国家会向一些中央企

5、业征收一定的环境税，与此同时工人工资也要不断增加，因此，在项目投资过程中，中央企业会面临着更大的风险。3中央企业项目投资风险的成因在项目投资过程中，由于企业内部各种因素影响，企业会面临着各种各样的投资风险，其主要原因如下：1.企业管理者的决策失误。目前中央企业内部的投资机制漏洞很大，而企业管理者的判断能力和决策能力不足，一些决策很不合理，投资决策有一定的随意性和盲目性。另外，在项目投资过程中，中央企业对项目投资的风险估计不够，一些中央企业管理者的决策往往会造成失误。2.企业投资信用风险。中央企业要发展壮大，企业要不断的对外进行项目投资，然而企业在项目投

6、资的过程中，选择一些合适的、高信用度的合作企业可以降低投资风险。而中央企业由于缺乏合的信息，不能有效的对合进行分析，不熟悉合作企业的信用和经营状况，就盲目进行合作，就可能会对企业项目投资带来很大的压力和风险。4中央企业项目投资风险分析方法及控制对策4.1中央企业项目投资风险分析方法（1）调查和专家打分法调查和专家打分这种方法的做法是:第一步先根据风险辨识能力将可能的风险进行收集，并设计成为专门的风险调查表，然后专家利用其多年的经验对各种风险进行评估，测出轻重，然后结合二者综合出整个项目的风险。这种方法比较适合在项目决策的前期，由于这个过程缺乏各种具体的

7、数据资料做支撑，结果靠的是专家的个人经验和决策者的主观臆断，因此是一种大概的情况，只能做为一种参考来进一步分析各种风险。（2）解析法解析法存在以下以下特点：采用这种方法进行分析时，需要利用德尔菲法对风险进行识别和估计，在这个基础之上将以前的风险分析与反应项目特征的投入以及产出流进一步的结合，根据综合考虑各种风险因素的影响，并对随机投入的概率进行分布估计再结合产出流的概率，并对以上两种因素之间的关系进行深入的探讨，风险评估阶段的这种做法由于结合了各种因素，使得风险分析和动态投入，产出和项目预期投入等进行离散计算，找到最佳的风险程度的净效益概率分布图表。一

8、个项目的净效益就是企业在项目分析期内的年总投入以及年总共产出流进行折现值的总和。需要知道的是项