对新形势下企业集团资金管理的现实性思考

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1、对新形势下企业集团资金管理的现实性思考：本文从实际出发，先后对企业集团资金管理的目标及内容、现有资金集中管理模式的优劣，以及当前所面临的主要问题等进行了深入的探讨，最后提出了解决现有问题的相关策略，以供其借鉴或参考。　　关键词：资金管理；现实性；思考　　：F275.1：A：1001-828X（2011）10-0023-01　　　　一、企业集团资金管理的目标及内容　　作为企业集团财务管理的核心，资金管理的是否有效应以现金收付能力作为其衡量标准，即企业应在需求资金时及时得到满足，而日常又无太多的资金沉淀，从而达到对机会成本的有效制衡。从这一点上说，企业从事资金管

2、理的主要目标即是为了保持与经营相匹配的适度资金，保持现金资产和负债在期限、币种、利率上的合理结构，不应出现由于资金较少而使企业的持续经营受到威胁，也不应出现因资金过多而丧失投资机会，浪费市场机遇等情况。　　从目前来看，企业集团的资金管理可分为三方面内容：其一是资金集中监控，通过实时监控可掌握整个集团的资金动态情况，监控重大、异常的资金调动，及时为决策层提供有价值的资金链信息；其二是资金集中结算，通过一体化跨行集中结算平台的搭建，X络银行系统的互联，实现对资金的集中归集与拨付，并根据预算自动下拨，调整资金额度；其三是理财与风险分析，通过内部银行的外部化可实现集

3、团内理财，并在此基础上进行票据贴现、信贷管理、资产置换等理财活动，同时还可为资金的安全与完整提供有效的制度保障。　　二、企业集团资金管理的现有模式分析　　从理论上说，企业集团的资金管理模式通常有财务公司与资金结算中心两种，这两者特点不一、各有优势，但总体而言前者为后者的发展趋势，后者为前者的初级阶段。所谓财务公司，是指由大型企业集团所组建，以协助本单位进行内部资金管理、促进产品销售、以资本运作为主营业务的具有独立法人资格的金融服务机构。而结算中心则是指在企业集团财务机构下设立的一个独立职能机构，该机构可结合企业实际，参照银行业务的运作办法，为集团各成员单位提

4、供资金结算、资金存放等内部业务，同时进行必要的资金监控与管理。　　目前，规模较大、分支机构较多的企业集团常采用财务公司的模式，这是由于财务公司的功能较为完备，不仅能对集团内企业提供内部资金服务，而且还可独立承担外部筹融资等业务，为集团实施合理的理财活动。但是，财务公司的设立一般需经过严格的报批程序，手续复杂繁琐，等待时间较长，若企业一开始就以设立财务公司为目标，其所需承担的机会成本必然较高。　　三、企业集团资金管理面临的现状及问题　　1.资金散乱，使用效率低下　　当前，企业集团资金集中管理的需求与内部多级法人资金占用的矛盾，是企业资金管理的首要问题。这一方面

5、会使企业缺乏对现金的统一管理与筹划，导致各分子公司多头开户，资金呈现逐步分散的态势；另一方面，集团内资金分布的不平衡，会使存、贷两级升高，即集团合并报表中反映的资金总量较多，但却因无法加以有效利用，被迫向银行举借大量贷款，推高其负债总额。此外，各成员单位资金使用的自主性过强，也易导致投资失败现象的发生。　　2.监管不力，信息化程度低　　在资金散乱的态势下，多头开户、资金沉淀等现象所导致的监管难题正在显现，传统的事后监督模式已难以支撑风险防控的需要，亟需完善。目前，大多数企业集团资金监控信息的主要仍以财务核算活动为主，独立的资金监控信息因监督体制、信息化手段的

6、缺失无法形成，且短时期内难有改观。与此同时，信息化作为资金管理活动的主要载体，也存在相当大的信息滞后现象，而以此为据的控制活动也无法提前，这必然制约事前、事中控制的实现。　　3.信息失真，推高财务风险　　长期以来，在各大中型企业内“小金库”、账外账等现象屡禁不止，财务舞弊行为横生，这其中有很大程度上就可归咎于资金管控体系的失效，资金散乱、监管不力的现状为其行为的发生提供了温床。在这种环境下，大多数成员单位处于对上级单位信息的优势地位，许多不良的财务信息借此可以隐瞒，资金的非正常流转可被打上合理标签，长此以往必会推高整个集团的财务风险。若该风险一旦出现，企业的

7、资金链压力将会倍增，经营压力也将会显现。　　四、解决企业集团资金管理问题的相关策略　　从目前来看，各大中型企业集团在资金管理中的当务之急是结合自身实际，尽快在资金结算中心或财务公司模式中做出选择。以前者为例，资金结算中心充分借鉴了资金池这一先进理念，将各成员单位的资金实时归集起来，然后再根据各自需求予以拨付，尽量先满足急需资金的成员单位，其他单位则根据实际资金需求尽量予以满足。每月末，各成员单位可根据对下月资金使用的预测上报月预算，请结算中心予以审批；若超出该预算，成员单位有权对月预算提请追加，但应在具体情况属实的前提下进行。另外，资金结算中心还可提供一定的

8、内部贷款服务，资金富余的单位可据此获得一部分利息补助