互联网金融风险及其防范

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1、互联网金融风险及其防范［提要］近年来，互联网金融行业发展势如破竹，互联网金融产品日新月异，不断为传统金融和实体经济注入新鲜活力，但其快速发展中潜在的风险也在逐步显现。本文主要从互联网金融的特征、互联网金融风险的特征以及互联网金融风险防范等方面展开分析，务求对互联网金融风险和防范进行较为全面的阐述。关键词：金融；互联网；互联网金融；风险；防范中图分类号：F83文献标识码：A收录日期：2015年4月26日互联网金融是互联网技术与金融服务相结合的产物。从狭义上讲，互联网金融是指以金融服务提供者的数据中心为基础，以互联网为媒介，通过内嵌金融数据和业务

2、流程的软件平台，以用户终端为操作界面的新型金融运作模式；从广义上讲，互联网金融的概念还包括与其运作模式相配套的互联网金融机构、互联网金融市场以及相关的监管机构等外部环境，包括电子货币、网络银行、网上支付、网络证券、网络保险和监管主体等。因此，与互联网技术的深度融合即成为互联网金融与传统金融的最显著区别。这种深度融合给金融业带来的不仅是技术层面的飞跃，更重要的是商业模式和创新理念的变化。一、互联网金融的特征互联网金融的特征主要有以下四个方面：（一）信息化和虚拟化。从本质上说，金融市场是一个信息市场，也是一个虚拟市场。在这个市场中，生产和流通的都

3、是信息：货币是财富的信息；价格是价值的信息；金融机构所提供的中介服务、金融咨询所提供的顾问服务等也是信息。互联网技术的引进不但强化了金融市场的信息特性，还虚拟化了金融的实务运作。例如，经营地点虚拟化__各类金融机构的网上营业厅；经营业务虚拟化__金融产品和金融服务，大多虚拟成金融数据和网络服务，全部是理念中的产品和服务；经营流程虚拟化__互联网金融业务的运营管理采用信息化的运作方式，由核心业务系统、外围业务系统和管理系统等组成的集成平台处理所有业务。（二）思维互联网化。互联网金融除了引进了互联网技术，也不可避免的渗透了互联网思维__普惠、平等

4、、自由，具体表现在互联网金融产品的定制化、大众参与和低门槛。最直观的变化是金融产品的更新迭代加快，尤其是在创新过程中经常突破传统金融产品研发规则，实现快速的破坏式创新。（三）高效化和低成本化。与传统金融相比，互联网技术使得金融的信息传播方式和业务处理方式更加先进，自动化程度大大提高，不仅突破时间和空间限制，还为客户提供了更丰富、灵活、方便、快捷的金融服务。这一趋势大大缩短了金融市场各方参与者获取、分析和反馈信息的时间，极大提高了金融市场效率。从运营成本来看，虚拟化的互联网金融在为客户提供更高效服务的同时，由于无需承担经营场所、员工等费用开支，

5、以及软件系统人均服务成本边际递减等特性，而具有显著的经济性。此外，随着互联网金融使信息传播渠道多样化，金融市场的信息披露趋于充分和透明，金融市场供求方之间的联系趋于紧密，非中介化趋势明显，可以有效降低金融市场供求各方的交易成本。（四）金融混业化。互联网金融的出现极大推动了金融混业化的发展趋势，主要原因是：首先，在互联网金融发展的过程中，围绕客户需求进行创新始终是互联网金融发展的核心，因此本质上需要在客户层面将客户的银行账户、理财账户、证券账户和保险账户等账户层面的信息有机统一起来；其次，互联网思维的引入使互联网金融机构产品创新能力大大加强，同

6、时技术能力的不断进步又大大降低了产品研发门槛，因此快速发展的金融产品比较容易摆脱监管的束缚，绕过原有分业经营壁垒的趋势愈发明显；第三，互联网技术加快了金融市场的运行速度，同时提高了金融市场的非中介化程度和透明度，金融机构竞争日益激烈，利润空间收窄，规模经济作用日趋凸显，因此金融机构全能化，提供多元金融服务成为大势所趋。（五）易受相关法规政策影响。互联网金融是近年的新生事物，尤其在国内还处于发展初期，目前没有明确的监管和法律约束，行业未来走向具有很强的不确定性，易受相关法规政策影响。国外最典型的案例是2008年上半年，美国LendingClub

7、公司因一系列资质和授权事宜被美国政府叫停票据发行业务，此后苦苦支撑，直到10月14日才恢复了新的投资者注册手续。国内最典型的案例就是“余额宝”们是否应该缴纳存款准备金的激烈争论，缴与不缴相去甚远。由此可见，未来国家层面如何制定政策和法规将可能决定性地影响互联网金融参与者的商业模式，甚至生死。二、互联网金融的风险特征（一）基于互联网技术导致的技术风险。互联网金融的发展依托于互联网技术，因此互联网技术的技术风险自然延伸到互联网金融。第一，信息技术的发展难以适应网络金融业务迅速扩张的风险。主要表现在系统无法达到设计要求、发生运转困难、数据丢失甚至交

8、易中断等事故。整体上看，互联网金融的发展并不存在信息技术方面的瓶颈，但是互联网金融机构的技术实力存在差异。目前看，进入互联网金融领域的互联网企业具备技术优势，能够很