《财管学习笔记》word版

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1、公式记忆技巧：1、“**比”or“**比率”就是前面÷后面，比如负债资产比率=负债资产，也可以省略地称呼其为负债资产比。2、“**率”就是后面÷前面，比如资产负债率=负债/资产3、如果分子分母来自于同一张报表，则数值同用年初数、年末数或同期数，以保持口径一致；如果分子来源于损益表，分母来源于资产负债表，则分母要用平均数。4、周转率指标：分子一般是销售收入or主营业务收入，分母是某某，则该公式就叫某某周转率，比如流动资产周转率和存货周转率。注：存货周转率指标的分子既可以是收入额，也可以是成本额（比较特殊）5、涉及到变现能力、短期偿债能力的指标，分母

2、一般为流动负债；6、涉及到现金流量表的指标，分子一般为经营活动现金净流量；营运资本=（所有者权益+非流动负债）－非流动资产=长期资本－非流动资产=流动资产－流动负债资产是资金占用性的，负债和所有者权益是资金来源。所以长期资本不变时，长期资产增加将会占用增加，使得短期偿债能力下降，从而降低财务状况的稳定性。第一部分基本财务比率基本财务比率包括：偿债能力比率资产运营能力比率盈利能力比率发展能力比率乘数又称为倒数，权益乘数就是资产权益率倒数分析短期偿债能力时还应考虑存货周转率及应收帐款周转率，因其影响可信性。一、偿债能力分析短期偿债能力比率绝对数：营运

3、资本=流动资产-流动负债相对数：流动比率=流动资产流动负债速动比率=速动资产流动负债现金流动负债比率=年经营现金净流量年末流动负债长期偿债能力比率还本能力资产负债率=负债总额资产总额×100%长期资本负债率=非流动负债所有者权益+非流动负债×100%产权比率=负债总额所有者权益×100%权益乘数=资产总额股东权益=1+产权比率=11-资产负债率或有负债比率=或有负债总额股东权益总额×100%带息负债比率=带息负债总额负债总额现金流量债务比=经营现金流量净额债务总额×100%付息能力已获利息倍数=息税前利润总额利息费用现金流量利息保证倍数=经营现金

4、流量净额利息费用其中：资产负债表中流动资产项目流动性由高到底排序，“存货”以下的为非速动资产。流动资产速动资产货币资金短期投资应收帐款其他应收款应收票据非速动资产存货待摊费用一年内到期的非流动资产其他流动资产资产负债率、产权比率、权益乘数均与负债同方向变动。权益净利率＝净利润权益=资产利润率×资产权益=资产利润率×权益乘数息税前利润=净利润1-所得税率+利息不良资产=资产减值准备余额＋应提未提和应摊未摊的潜亏挂账＋未处理资产损失二、营运能力分析人力资源营运能力人均净产值=净产值平均职工人数人均销售净额=营业收入平均职工人数劳动效率指标人均效率生产

5、资料营运能力某资产周转率存货周转率=营业成本（or收入）平均存货余额应收账款周转率=营业收入平均应收帐款余额流动资产周转率=营业收入平均流动资产余额固定资产周转率=营业收入平均固定资产余额总资产周转率=营业收入平均资产总额周转额某资产平均余额某资产周转期=365某资产周转率其他资产质量不良资产率=不良资产资产总额+资产减值准备余额资产现金回收率=经营现金净流量平均资产总额平均资本=实收资本年初数+资本公积年初数+实收资本年末数+资本公积年末数2三、盈利能力分析营业毛利率=毛利润营业收入营业利润率=营业利润营业收入营业净利率=净利润营业收入成本费用

6、利润率=利润总额成本费用总额总资产利润率=利润总额平均资产总额总资产报酬率=息税前利润总额平均资产总额总资产净利率=净利润平均资产总额净资产收益率=净利润平均净资产资本收益率=净利润平均资本盈余现金保障倍数=经营现金净流量净利润每股收益=净利润普通股平均数市盈率=每股市价每股收益每股收益=净利润股本=净利润×平均净资产股本×平均净资产=净资产收益率×平均每股净资产=销售净利率×资产周转率×权益乘数×平均每股净资∥∥∥∥驱动因素分析=营业净利率×总资产周转率×股东权益比率×平均每股净资产=年初所有者权益+新增的留存收益四、发展能力指标某项目增长率=

7、本年数-上年数上年数营业收入增长率营业利润增长率净利润增长率总资产增长率资本积累率所有者权益增长率某项目三年平均增长率=3本年数额三年前数额-1资本三年平均增长率营业收入三年平均增长率资本保值增长率=扣除客观因素后的年末所有者权益总额年初所有者权益总额技术投入比率=本年科技支出合计本年营业收入五、传统财务分析体系与改进财务分析体系1、传统财务分析体系——杜邦体系权益净利率=净利润平均所有者权益=净利润平均资产×平均资产平均所有者权益=资产净利率×权益乘数=净利润销售收入×销售收入平均资产×权益乘数=销售净利率×资产周转率×权益乘数2、改进的财务分

8、析体系传统资产负债表所得公式：净经营资产=净金融负债+股东权益其中：净经营资产=经营资产-经营负债净金融负债=金融负债-金融资产调整传统