证券投资风险及其防范

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1、证券投资风险及其防范班级：经管101班姓名：欧阳琳学号：20102361摘要：伴随着中国股票市场的日益火爆，人们对证券投资的关注度也在急剧增长。其实所谓证券投资，是现代投资活动中重要的一个组成部分。本文介绍了证券投资中所涉及到的风险问题，并就我国证券投资风险市场防范手段来进行细致的分析，以利于大家的证券投资活动。关键词：证券投资投资风险投资防范众所周知，我国现在是社会主义市场经济体系，从本质上来说市场经济可以算是风险经济，财务活动是在有风险的情况下进行的。随着中国经济的日益增强，中国证券市场得到快速发展，并且股票指数

2、股票指数：即股票价格指数，是描述股票市场总的价格水平变化的指标。它是选取有代表性的一组股票，把他们的价格进行加权平均，并通过一定的计算得到的。波动很大。股市巨大的波动性，给投资者带来了巨大的风险，因此有必要对证券投资风险进行分析。一、证券投资风险的具体含义所谓证券投资风险证券投资风险：指投资者在证券投资过程中遭受损失或达不到预期收益率的可能性。是指在证券投资活动过程中存在影响投资收益的多种因素，而这些因素的作用难以或无法预料、控制使得证券投资者实际投资收益可能与预计收益发生背离，因而使证券投资者有蒙受经济损失的机会或

3、可能性。从这个意义上说，证券投资风险并不完全意味着损失，而只是意味着预期收益的不确定性、波动性损失只是风险一半的内涵，它的另一半内涵是盈利可能性和盈利的大小、高收益高风险、低收益低风险，因此也可以把证券收益看成是对投资者承担风险的一种补偿，其本质属性在于风险的负面性。风险的负面性是指风险的消极、负面影响。主要包括：损失的概率、可能损失的数量、损失的不确定性、收8益率的高波动性，而证券投资风险究其本质是投资者遭受损失的可能性和损失的大小。二、证券投资风险的特征证券投资风险作为一种客观存在的现象，明显地呈现出以下特征:1

4、、客观性。在证券市场上，风险是客观存在的，是不以人们的意志为转移的。2、逆反性。风险与收益是共存的不承担风险，就没有成功的机会；承担风险，就有成功的机会，而且承担风险的大小与成功的机会成正比。这就在于寻找一个度，也就是在一个能承担风险的范围内，勇于承担风险，就有可能获得一个尽可能大的成功。3、可测性。应用统计预测等方法可以预测风险的程度和风险可能造成的损失。4、转嫁性。当投资者预测到风险即将到来时，投资者可以将自己的风险证券转卖给别人。5、变动性。变动性是指风险是相对的，可变的。如果人们掌握了风险的变动力式和规律，就

5、可以探寻防范和控制的技术和措施。三、证券投资风险的分类证券投资风险就其性质而言，分为系统性风险和非系统性风险。1、系统性风险，是指由于全局性事件引起的投资收益率变动的可能性。系统性风险对所有公司企业、证券投资者和证券种类产生影响，因而不能通过多样化投资来抵消这样的风险，所以又被称为不可分散风险或不可多样化风险。包括政治风险、利率风险、汇率风险、市场风险、购买力风险等。2、非系统性风险，指由非全局事件引趋的投资收益率变动的可能性。在现实生活中，各个公司的经营状况会受其自身因素(8如决策失误，新产品研制的失败)的影响，这

6、些因素跟其他企业投有什么关系，只会造成一家公司企业证券收益率的变动，而不会影响其它公司的证券收益率，即它是某个产业或企业独有的风险。由于一种或几种证券收益率的非系统性变动跟其它证券收益率的变动没有内在的、必然的联系，因而可以通过有效地使用证券多样化来消除这类风险，所以又被称为可分散风险或可多样化风险。包括产品风险、技术风险、信用风险、财务风险和经营性风险等。证券投资市场的总风险是系统性风险和非系统性风险的总和。这三者之间的关系可用下图表示：系统性风险1．由共同因素引起2．影响所有证券的收益3．无法通过证券的多样性来分

7、散或回避非系统性风险1．由个别因素引起2．影响个别证券的收益3．可以通过证券的多样化来分散或回避总风险图1证券投资风险分类图四、我国证券投资风险特征1、系统风险在总风险中所占比重大证券投资风险由两个部分组成。即系统风险和非系统风险，系统风险是不可分散化的，非系统风险是可分散的。在一些西方国家较成熟的市场中，都是非系统风险占有较大比例，而我国证券市场则是系统风险占有较大比例。8由于系统风险在投资总风险中占有较大比重，同时股票价格运动表现出强烈的一致性，因而通过投资多元化来分散风险的效果极其有限，也就是说，投资者面临着较

8、大的不可分散化风险。2、政策性风险突出由于政府的政策因素的明显作用，使股市中包含了巨大的投机性，加之政策的不稳定性，使市场价格的调整过于剧烈，投资者无法用规范的方法进行投资，市场总体风险加大，据有关统计，政策性因素引起的股市异常波动占总波动的60%出自孙云辉;政策性因素对我国股市流动性影响分析[J];现代管理科学;2005;第1页3、信息披露不