企业财务风险成因及防范措施研究

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1、Abstract第1章绪论1.1研究目的和意义1.1.1研究@的财务风险是企业财务活动中由于各种不确定因素的影响，使企业财务收益与预期收益发生偏离，因而造成蒙受经济损失的可能。w树立财务风险防范意识是市场经济的必然要求，正确防范、识别和衡量财务风险，形成正确的风险观是紐个企业都必须高度重视的问题。财务风险防范不仅可以识别企业是否存在财务危机，而且还可以反映企业的财务状况，帮助介业建立居安思危的风险意识。因此，在每个阶段，企业应不断加强和改进财务风险防范工作，根裾企业际情况构建财务风险防范体系，从而达到科#防范和化解企业财务风险，提高经济

2、效益的预期M的。1.1.2研究意义财务风险是各种风险在财务上的集屮体现，是一种客观存在的经济现象。财务风险的积累和加剧会严重影响到企业的生存和健康发展。在风险机制与盈利机制M吋存在的市场经济下，财务风险已成为企业获得高报酬，进而实现介业价值最人化的主要障碍。冈此，深入了解财务风险的内涵，研究各类财务风险，分析财务风险的成闪，并采取有效的方法识别、防范和控制财务风险已经成为企业发展的迫切要求。1.2国内外研究现状1.2.1国内研究现状我M是从20世纪80年代末开始的对财务风险的相关研究。1987年淸华大学郭仲伟教授撰写的《风险分析与决策》

3、一书，系统科学地对风险分析与决策的方法进行了研究。杜芳修通过设置并观察一些敏感性财务指标的变化，编写了《上市公司财务风险监测与危机预警研究》，对上市公司的危机起到预警作用。文章以财务风险监测与危机预警为切入点，采用规范和实证理论相结合的研究方法，紧紧依托财务危机的诱发源，对财务风险预警系统进行探讨。王继华在《现代企业财务风险及内部控制》一文屮，从内部控制的角度分析并讨论企业的内部财务风险。文章认为，财务风险防范与内部控制息息相关。二者是M—事物的两个方而，前者是目的，后者是手段。企业通过建立完善的PJ部控制系统，保证法律法规的遵循性，财

4、务报告的可靠性和企业经营活动的效益性，从而规范和调整企业N部经营活动，最终实现防范和控制财务风险的0的。郭敏在《我国企业财务风险与防范研究》一书屮，从企业资本运动过程的角度米界定和划分企业财务风险，即从资金的筹集、使用与耗费、回收与分配三个环节分別对企、Ik融资风险、投资风险、股利分妃风险以及企业资木运动过程中的“人木风险”的防范进行了较为详细的研究。赵斯秋在《企业财务风险防范》一文中，提出了财务风险分析的概率分析法、杠杆分析法和财务报表分析法。其中，财务报表分析法是以资产负债表、利润表和现金流量表等资料为依裾，通过比率分析、比例分析、

5、比较分析、趋势分析等手段，对企业的资产怙况进行风险分析。在对财务风险的防范上，作者主耍是从制度上进行探讨，通过建立各种控制制度达到防范财务风险的目的。1.2.2国外研究现状19世纪工业革命时期，法国的亨瑞•法约尔在《一般管理和工业管理》一书中只是提出了把风险管理思想引入企业经营领域的想法，但长期以來并没有形成完整的制度和体系。直到20世纪50年代美国学者莫布雷等符次提出并使用“风险管理”一词，人们对企业风险管理的研究才正式启动，丼逐渐形成一门学科。在企业财务风险研究方面，马柯威茨、威廉、米勒先后对财务风险理论的研究做出重要贡献，这三位学

6、者的理论也是一脉相承。他们提岀了证券组合的效率边界风险理论、公司价值与资木结构关系的MM理论、计算股票系统风险的方法和通过系统风险计算股票预期收益的资本资产定价模型(CAPM)等，这后米成为企业财务风险研究的棊础理论。20世纪90年代，美国学者把风险管理的对象局只限于纯粹风险，重点放在风险处理上，这一观点较为狭义。美国的特瑞斯普雷切特等四人合著的《风险管理与保险》一书中将风险定义为“未来结果的变化性”，这个定义强调不确定性这一风险的特征。英国学者对风险管理的定义的重点则在于对经济的控制和处理程序方时。然而，国外对于财务风险的研究内容侧重

7、于企业财务风险发生后如何应对和化解财务风险的策略问题，而关于财务风险的形成原因、发展过程的机理性分析和实证研究则仍有待继续深入。1.3本文研究思路和方法1.3.1研究思路1.3.2研究方法(1)文献研究法。文献研究法是根据•一定的研究课题或目的，通过查阅文献来获将信息，进而全面地、准确地了解掌握所要研究问题的一种方法。文献研究法被子广泛用于各种学科研究中。犹作用存：①能了解有关问题的历史和现状，帮助确定研究课题。②能形成关于研究对象的一般印象，有助于观察和访问。③能得到现实资料的比较资料。④有助于了解事物的全貌。⑵描述性研究法。描述性研

8、究法是一种简单的研究方法，它将己有的现象、规律和理论通过內己的理解和验证，给予叙述并解释出來。它是对各种理论的一般叙述，更多的是解释别人的论证，但在科学研究屮是必不可少的。它能定A地提出问题，揭示不足，描述