基于计量视角的盈余管理文献综述

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1、基于计量视角的盈余管理文献综述【摘要】盈余管理是国内外管理学和会计学广泛关注的重点研宄领域。本文从盈余管理计量的视角，针对国内外相关研究进行归纳和总结，以应计利润分离法针对应计盈余管理和真实活动盈余管理的计量展开，提出未来盈余管理计量的发展方向，以期为理论界和实务界正确计量盈余管理提供理论依据。【关键词】应计盈余管理计量真实活动盈余管理计量在盈余管理的实证研宄中，盈余管理的计量是该领域研宄不可忽视的问题。本文借鉴黄梅，夏新平(2009)对可操控性应计利润的研宄，目前国内外从不同的角度对盈余管理进行测度，主要计量方法包括：应计利润分离法、具体项目法和

2、分布检验法[1]。应计利润分离法：在企业的生产经营活动中，企业盈利分为两个部分，一部分是经营活动的现金净流量；另一部分是由于不同会计政策的选择而引起的应计项目的盈余，即总体应计利润。秦荣生(2011)[2]认为通过真实经营活动进行盈余管理的可操作性不强，而应计利润项目主观性较大，如固定资产折旧、无形资产摊销、应收应付项目、存货等与利润相关的应计项目取决于公司采用的会计政策或者会计估计，公司会通过应计项目进行盈余管理。目前，国内外对于盈余管理的研宄大多采用应计利润分离法。与之前的研究不同，借鉴张菊香（2007）[1]基于动机视角对盈余管理国内外研究现

3、状进行梳理和归纳本文从盈余管理计量的视角，针对国内外相关研宄进行梳理和总结，为正确计量盈余管理提供参考，以期对我国盈余管理的研宄提供一定的借鉴。一、国外盈余管理研究现状（一）应计盈余管理的计量1.基本琼斯模型。Jones（1991）[7]提出，应计利润中一部分为非操控性应计利润，一部分为可操控性应计利润。从总的应计利润中扣除非操控性应计利润，可得到可操控性应计利润，将可操控性应计利润作为盈余管理的计量。在企业生产经营活动中，一方面营业收入的变化会引起营业成本的变动，进而导致应计利润的变动，另一方面固定资产折旧会减少应计利润，考虑这两方面的影响，琼斯

4、提出了应计盈余管理计量的基本模型：TAi,t/Ai,t-l=a0+alAREVit/Ai,t-l+a2PPEit/Ai,t-1+eitDAit=TAi,t/Ai,t-1-(a0+alAREVit/Ai,t-l+a2PPEit/Ai,t-1)其中，DAit为公司i第t年的可操控性应计利润;TAit是为公司i第t年的总应计利润，TAit=Nlit-CFOit(Nlit表示公司i第t年的净利润，CFOit表示公司i第t年的经营活动现金流量净额)；Ait-1为公司i第t-1年的资产总额；△REVit为公司i第t年主营业务收入和第t-1年主营业务收入的差额；

5、PPEit为i公司第t年年的固定资产净额；1.修正的琼斯模型。Dechow(2003)[11]考虑了销售政策和信用条件的影响，认为企业会通过改变信用条件将当期的销售收入递延对会计盈余进行管理，其对基本的琼斯模型进行了简单的修正，即将应收账款的变动额从营业收入变动额中扣除，模型如下：TAi,t/Ai,t-l=a0+a1(AREVit-ARECit)/Ai,t-l+a2PPEit/Ai,t-l+eitDAit=TAi,t/Ai,t-1-(a0+a1(AREVit-ARECit)/Ai,t-l+a2PPEit/Ai,t-1)其中，ARECit是第i个公司

6、第t年应收账款和第t-1年应收账款的差额。1.现金流量琼斯模型。Dechow和Dichev(2002)[9]提出企业当期应计利润不仅与当期经营活动现金净流量有关，企业过去的经营状况和未来期望达到的经营水平也会对当期企业盈余管理行为产生影响，计量模型如下：TAi，t/Ai，t-l=a0+alAREVit/Ai,t-l+a2PPEit/Ai,t-l+a3CF0it-l/Ai,t-l+a4CF0it/Ai，t-l+a3CF0it+l/Ai，t-l+eitDAit=TAi,t/Ai,t-1-(a0+alAREVit/Ai,t-l+a2PPEit/Ai,t-

7、l+a3CFOit-l/Ai，t-l+a4CFOit/Ai,t-l+a3CFOit+l/Ai,t-l)其中，CFOit-1是公司第t-l年的经营活动现金流量净额；CFOit是公司j第t年的经营活动现金流量净额；CFOit+1是公司i第t+1年的经营活动现金流量净额。2.业绩配比的调整后的琼斯模型。Kothari(2005)[10]等认为企业业绩与应计水平之间有相关性，在基本的琼斯模型中引入ROA变量，控制业绩与企业应计之间的相关性，模型如下：TAi，t/Ai,t-l=a0+alAREVit/Ai,t-l+a2PPEit/Ai,t-l+a3ROAit

8、/Ai,t-l+eitDAit=TAi,t/Ai,t-l-(a0+alAREVit/Ai,t-l+a2PPEit/Ai，t