公允价值分层计量与分析师盈余预测关系研究

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1、经济问题2017J1J01-107公允价值分层计量与分析师盈余预测关系研究李端生柳雅君邓洁山西财经大学会计学院武警后勤学院导出/参考文献关注分享收藏打印摘要：公允价值分层计量的目的之一是让信息使用者获取更多的决策信息，财务分析师盈余预测是为了帮助信息使用者进行有效决策，那么，公允价值分层计量信息是否影响财务分析师的盈余预测过程和结果成为亟待解决的问题。以2014-2015年采用公允价值分层计量方式的A股上市公司为样本，实证检验了公允价值分层计量信息对财务分析师盈余预测的影响。研究结果表明：（1）公允价值分层计量信息第一层次披露越充分，分析

2、师盈余预测的准确程度越高，并能有效抑制分析师盈余预测的乐观倾向；（2）有效的内部公司治理能够增强公允价值第一层次计量信息与分析师盈余预测的相关性，而作为外部公司治理重耍因素之一的市场化程度越高，二者之间的相关性则越低。关键词：公允价值分层汁量;信总披露;分析师盈余预测;公司治理;作者简介：李端生（1957—），男，山西原平人，山西财经大学会计学院教授,博士研究生导师，研宄方向为会计理论和内部控制；作者简介：柳雅君（1989一），女，山西晋中人，山西财经大学会计学院助教，博士研究生，研宄方向为会计理论和资本市场。收稿日期：2017-08-1

3、2基金：山西省研允生教育创新项FI（2017BY094）StudyontheCorrelationbetweenFairValueHierarchyStratifiedMeasurementInformationandAnalysts’EarningsForecastLIDuan-shengLIUYa-junDENGJieSchoolofAccounting，ShanxiUniversityofFinanceandEconomics;LogisticsUniversityofPAP;Abstract：Thepurposeofthefair

4、valuehierarchystratifiedmeasurementistoallowtheinformationuserstoobtainmoredecisioninformation.Thefinancialanalyst’searningsforecastistohelptheinformationusersmakeaneffectivedecision.Then,whetherthefairvaluehierarchystratifiedmeasurementinformationaffectsthefinancialanaly

5、st’searningsforecast’sprocessandresultsbecomesanurgentproblemtobesolved.BasedonthedataofListedCompaniesinChinain2014-2015，thispaperexaminestheimpactoffairvaluehierarchystratifiedmeasurementontheanalyst’searningsforecast.Fristly,themorethedisclosureofthefirstleveloffairval

6、uestratifiedmeasurementinformation,thehighertheaccuracyofanalysts’earningsforecasts,anditcaneffectivelycurbtheoptimistictendencyofanalysts’earningsforecasts;secondly,effectiveinternalcorporategovernancecanpromotethecorrelationbetweendisclosureinformationoffairvalueanclear

7、ningsforecast,andthehigherthedegreeofmarketizationasoneoftheimportantfactorsofexternalcorporategovernance,thelowerthecorrelationbetweenthem.Keyword：fairvaluehierarchystratifiedmeasurement;informationdisclosure;analyst’searningsforecasts;corporategovernance;Received：2017—0

8、8—12一、引言2014年1月26日，财政部颁布的《企业会计准则第39号公允价值计量》中，对公允价值分层计量问题做出了明确规定。对公允价值实行分层计量，可以帮助信息使用者充分丫解企业公允价值计