关于的如何通过财务判断企业的偿债能力

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1、关于的如何通过财务判断企业的偿债能力关于的如何通过财务判断企业的偿债能力导读：[摘要]本文通过一系列财务指标运算分析，对判断企业的短期偿债能力和长期偿债能力的因素做了比较细致的介绍　　[关键词]短期偿债能力长期偿债能力资本结构影响因素　　1009-914X（2013）36-0546-01　　在有效的市场经济条件下，负债经营已经成为现代企业的基本经营策略。分析企业偿债能力是企业进行负债经营风险管理的关键环节，而保证企业的安全经营是财务分析中的重要内容，因此偿债能力分析已经成为现代企业财务分析的核心内容之一。　　1短期偿债能力分析（变现能力比率）　　

2、变现能力是企业产生的能力，它取决于可以在近期转变为的流动资产的多少。由于偿还短期债务要减少，在计量变现能力时要扣除短期负债。　　（1）流动比率　　公式：流动比率=流动资产合计/流动负债合计，企业设置的标准值：2　　作用：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。　　分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。　　（2）速动比率　　公式：速动比率=（流动资产合计-存货）/流动负债合计　　企业设置的标准值：

3、1　　作用：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。　　分析提示：低于1的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。　　（3）比率（流动负债比率）　　公式：比率=年经营净流量/年末流动负债*100%。　　作用：这一比率衡量由经营活动产生的支付即将到期债务的能力。一般而言.比率越大说明企业流动性好，短期偿债能力越强。　　分析总提示：增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿债能力的声誉。减弱变现能力的因素：未作记录的或有

4、负债；担保责任引起的或有负债。　　2长期偿债能力分析（负债比率）　　负债比率是反映债务和资产、净资产关系的比率。它反映企业偿付到期长期债务的能力。　　（1）资产负债比率　　资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。　　公式：资产负债率=（负债总额/资产总额）*100%　　企业设置的标准值：0.7　　作用：反映债权人提供的资本占全部资本的比例。该指标也被称为举债经营比率。这个指标反映债权人所提供的资本占全部资本的比例。这个指标也被称为举债经营比率。它有以下几方面的含义：　　1）从债权人的立场看

5、，他们最关心的是贷给企业的款项的安全程度，也就是能否按期收回本金和利息。他们希望债务比例越低越好，企业偿债有保证，贷款不会有太大的风险。　　2）从股东的角度看，由于企业通过举债筹措的资金与股东提供的资金，在经营中发挥同样的作用，所以，股东所关心的是全部资本利润率是否超过借入款项的利率，即借入资本的代价。从股东的立场看，在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越大越好，否则反之。　　3）从经营者的立场看，如果举债很大，超出债权人心理承受程度，则认为是不保险，企业就借不到钱。如果企业不举债，或负债比例很小，说明企业畏缩不前，对前途信心不足，利用债权

6、人资本进行经营活动的能力很差。借款比率越大（当然不是盲目的借款），越是显得企业活力充沛。从财务管理的角度来看，企业应当审时度势，全面考虑，在利用资产负债率制定借入资本决策时，必须充分估计预期的利润和增加的风险，在二者之间权衡利害得失，做出正确决策。　　分析提示：负债比率越大，企业面对的财务风险越大，获取利润的能力也越强。如果企业资金不足，依靠欠债维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。资产负债率在60%—70%，比较合理、稳健；达到85%及以上时，应视为发出预警信号，企业应提起足够的注意。　　（2）产权比率（负债与权益比率）　　公式

7、：产权比率=（负债总额/股东权益）*100%　　企业设置的标准值：1.2　　作用：反映债权人与股东提供的资本的相对比例。反映企业的资本结构是否合理、稳定。同时也表明债权人投入资本受到股东权益的保障程度。　　1）该项指标反映由债权人提供的资本与股东提供的资本的相对关系，反映企业基本财务结构是否稳定。一般来说，股东资本大于借入资本较好，但也不能一概而论。从股东来看，在通货膨胀加剧时期，企业多借债可以把损失和风险转嫁给债权人；在经济繁荣时期，多借债可以获得额外的利润；在经济萎缩时期，少借债可以减少利息负担和财务风险。产权比率高，是高风险、高酬劳的财务结

8、构；产权比率低，是低风险、低酬劳的财务结构。　　2）该指标同时也表明债权人投入的资本受到股东权益保障的程度，或者说是企业清算时对债权人利