盈亏平衡分析法在热电联产企业财务决策中的应用

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1、盈亏平衡分析法在热电联产企业财务决策中的应用李应波（大唐宝鸡热电厂，陕西宝鸡721300）摘要：本文利用盈亏平衡分析法对热电联产企业经营状况进行分析，判断企业盈亏区间，查找企业亏损原因，研究扭亏措施，提出相应决策建议。.jyqkW国产亚临界抽汽供热燃煤机组，同步建设烟气脱硫脱硝设施和配套热网工程。工程概算总投资27.85亿元，企业销售产品为电力和热力，年设计发电量35亿千瓦时，售热量为535万吉焦。201×年发电量为29.72亿千瓦时，上网电量为28.05亿千瓦时，售热量为210万吉焦；上网电价执行地区脱硫标杆电价，供热价格为物价部门核定的热价。

2、（二）发电企业盈亏平衡分析公式对于发电企业来讲,按照盈亏平衡分析理论和方法,其主要分析公式如下:利润=上网电量×上网电价（不含税）-上网电量×单位变动成本-固定成本发电企业的保本售电量模式可简化为（利润为零）:固定成本电厂保本电量=______________上网电价（不含税）-单位变动成本（三）企业201×年电力和热力业务的盈亏平衡分析1.计算盈亏平衡点火力发电企业的成本分为变动成本和固定成本两部分。（1）变动成本是指随着业务量的变化而成正比例变动的成本。对火力发电企业来说主要包括燃料费、水费、排污费、消耗性材料费(包括化学药品、脱硫石灰石粉、

3、脱硝氨水)等。这些项目发生金额的多少和机组的发电量成正比，是影响利润水平的关键因素。计算该企业发电单位变动成本为175.45元/兆瓦时，供热单位变动成本为29元/吉焦。（2）固定成本是指在一定时间内不受业务量增减变动影响而保持不变的成本，对发电企业来说就是指与发电量（供热量）无直接关系,为组织管理生产经营活动及产品销售所发生的费用。发电企业固定成本包括维护材料费、职工薪酬、修理费、折旧费、其他费用等。另外企业财务费用、税金及附加也可视作固定成本处理。该企业年发电固定成本为43803万元，年供热固定成本为4173万元。（3）盈亏平衡点：经计算保本售

4、电量为32.5亿千瓦时。由于供热价格（不含税）比供热单位变动成本低5.08元/吉焦，无边际利润，故供热越多亏损越多，无盈亏平衡点。2.经营情况分析该企业年度电力利润为-6018万元，热力利润为-3812万元，产生严重亏损。通过盈亏分析计算：发电（供热）单位边际利润=电（热）价（不含税）-发电（供热）单位变动成本该企业发电单位边际利润为134.8元/兆瓦时，说明电价高于发电单位变动成本，即每增发1兆瓦时电量可增加利润134.8元。电力利润亏损的原因是：实际售电量为28.05亿千瓦时，远低于盈亏平衡点对应的32.5亿千瓦时临界售电量，因此发电边际利润

5、不足以弥补发电固定成本，造成亏损。供热单位边际利润为-5.08元/吉焦，说明热价低于供热单位变动成本，即：每增供1吉焦热量增亏5.08元。供热利润亏损额为供热边际利润亏损额与供热固定成本之和。3.造成亏损的主要原因分析从盈亏平衡公式可以看出，影响该企业经营成果的主要因素可归结为“两低两高”，即发电量和热价低，燃料成本和财务费用高。（1）发电量不足。在发电边际利润为正数的情况下，发电量越少影响销售收入减少，导致利润减少。201×年该企业发电负荷率为61.9%，主要是受到电网电力需求降低，影响发电设备利用小时偏低。（2）热价明显偏低。受地方经济发展和

6、居民承受影响，热价不能按物价部门核定标准执行，热价明显低于供热单位成本，且低于单位变动成本，造成供热越多亏损越严重。（3）燃料成本持续走高。主要原因是由于企业周边地区缺乏煤炭资源，以临省进行电煤采购，煤炭运费较高；近年受煤炭价格不断走高的影响，电煤采购成本大幅度上升。（4）财务费用负担过重。企业年财务费用14365万元，占固定费用的30%。主要是机组基建依靠银行贷款，加之投产后连年亏损，加重了财务负担。三、扭亏决策建议通过盈亏平衡分析，可以看出扭亏的主要措施是使产销量大于盈亏平衡点产销量。针对该企业现状，具体扭亏措施主要有提高发电量、提高电热价、

7、降低燃料成本、减少财务费用。一是要积极开展电量争取工作，发挥热电企业“以热定电”的优势，取得到政府部门和电网公司的理解与支持，争取更多的电量指标。近年来发电装机容量保持较高增长速度，而社会用电需求逐步趋缓，电量市场竞争激烈，需要我们把电量分解落实到每天、每值。其次要充分利用大机组在节能减排中的优势，通过细致研究市场规则，预判市场形势，全力争取市场交易电量，扩大外送电量和大客户直供电量，不断提高机组利用小时数。二是提高供热价格。提高热价可以增加销售收入线的斜率，从而使盈亏平衡点左移。按照目前行政审批制度改革要求，热价逐步由地方物价部门核定，尽管上调

8、空间有限，仍需取得地方政府的理解支持；其次要通过实施集中供热，促进地方节能减排，适当申请政府对供热亏损补贴和配套财税政策支持，改变对外供