证券从业资格考试-证券交易精华讲义

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1、第一章　证券交易概述第一节证券交易的概念和基本要素一、证券交易的概念及特征证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。1、证券发行发行方------一级市场------投资者2、证券交易投资者-----二级市场-----投资者二、证券交易与证券发行的关系（掌握记忆）1、证券发行------对象-规模-前提------证券交易2、证券交易------流动性利于发行------证券发行三、证券交易的三个特征1、流动性2、收益性3、风险性四、我国证券交易市场发展历程（重大事件时间的记忆、重点把握上海证券交易所和深圳证券交易所的成立时间）1、证券

2、市场标志：1986年8月，沈阳企业债券转让业务2、两大交易所成立：1990年12月19日上海证券交易所1991年7月3日深圳证券交易所1992年人民币特种股票（B股）在上海证券交易所上市。　3、1999年7月1日，我国正式开始实施《中华人民共和国证券法》，这标志着维系证券交易市场运作的法规体系趋向完善。2005年10月份《证券法》修订，并于2006年1月1日起正式实施。4、2005年4月我国开始启动了股权分置改革试点工作。五、证券交易的原则（保证证券交易市场的正常运转）{重要}1、公开原则：核心要求是实现市场信息的公开化2、公平原则：所有参与

3、者都有平等的法律地位3、公正原则：公正对待、公正处理六、证券交易的种类（重点，考点众多）（一）-----股票交易1、交易地点：证券交易所（上市交易）　场外市场（柜台交易）2、交易方式：口头报价、书面报价和电脑报价我国通过证券交易所进行的股票交易均采用电脑报价方式柜台交易的转让价格一般由（　A）报出。A、证券公司B、证券交易所C、投资者D、证券登记结算机构在线题库：http://www.ehafo.com/手机版加微信号：ehafocom获取（二）------债券交易1、债券种类：政府债券、金融债券和公司债券。三种债券的信用级别逐次降低2、交易

4、方式：现货交易和回购交易（三）------基金交易基金特点：利益共享、风险共担、集合投资间接证券投资方式1、基金分类：封闭式、开放式基金区别：封闭式基金存续期内规模不变，开放式基金是变化的；封闭式基金通过证券交易所进行上市交易，而普通开放式基金只能通过申购、赎回来进行交易。2、新品种2004年12月20日，深交所首只LOF（南方积配）2005年2月23日，上交所首只ETF（上证50ETF）（四）----金融衍生工具交易1、权证交易定义：权证是基础证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或

5、出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。性质：期权分类：股票来源：认股权证（发行人新股）备兑权证（投资银行已发行股份）持有人权利：认购权证、认沽权证行权时间：美式权证：权证失效前任何交易日欧式权证：失效当日百慕大权证：失效日前规定一段时间2、金融期货交易：期货合约分类：外汇期货（最早的）、利率期货、股权期货3、金融期权交易：金融期权合约分类：1、买入期权、卖出期权2、股权类、利率、货币、金融期货合约、互换3、可转换债券（转普通股）性质：债权与期权（三种方式：持有获取利息、有利时机转股、转让债券）分类：可分离公司债券（债券和原来附

6、带的认股权可以分开独立交易）七、证券交易的方式1、现货交易：“一手交钱，一手交货。”2、远期交易（非标准化）获得标的实物交割在线题库：http://www.ehafo.com/手机版加微信号：ehafocom获取期货交易（标准化）套期保值与投机平仓两者都是现在约定成交，将来交割。3、回购交易：结合了现货交易和远期交易。短期融资、时间一般不超过1年，性质上是货币市场4、信用交易：包括保证金买空和保证金卖空（2005年10月前不可以进行信用交易）。八、证券投资者投资者（委托人）证券公司证券交易市场境外投资者：我国证券法规定，证券交易所、证券公司和

7、证券登记结算机构的从业人员，在任期或者法定期限内，不得直接或者以化名、假借他人名义持有、买卖股票，也不得收受他人赠送的股票1.一般境外投资者：只能投资外资股（B股）2.合格境外机构投资者：除B股以外的证券。九、证券公司1、条件：章程、净资产2亿元、3年无违法行为、人员资格、制度与设施要求2、业务：经纪、咨询、财务顾问、承销与保荐、自营业务、资产管理、其他3、注册资本：1-3项注册资本5000万元最低，4-7项这些业务中一项要求1亿，4-7两项以上5亿十、证券交易场所：证券交易所1、证券交易所（场内交易）：证券交易所的设立和解散，由国务院决定。

8、作用：了解职能（考点）：（1）提供证券交易的场所和设施。（2）制定证券交易所的业务规则。（3）接受上市申请、安排证券上市。（4）组织、监督证券交易。（5）对会员进行