余额宝金融风险及其监管研究

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1、2014届普通本科毕业论文（设计）存档编号:题目：余额宝金融风险及其监管研究专业：金融学院系：金融学院年级：2011级学号:姓名：指导教师：职称：湖北经济学院教务处制目录摘粟2Abstract3前5一、余额宝金融风险及其监管的文献综述6二、余额宝的研宄背景和风险分析7三、余额宝类产品收益和风险的实证分析8（一）模型建立的理论基础9（二）数据选取10实证分析11（一）收益率正态性检验11（二）结果分析13四、0前余额宝类产品的监管面临的问题17五、余额宝类金融产品监管对策及建议19参考文献21摘要随着互联网的普及和金融理财业的发展，理财观念的深入人心，新一代

2、的理财产品已经不仅仅再局限于银行等金融机构实体办理理财产品，以阿里巴巴商业平台旗下的支付宝第三方支付平台为基础，天弘基金为依托的网络理财产品余额宝应运而生，余额宝的实质是一种货币基金，利用其基金总额进行人笔的银行存单和托管类业务获得收益再依据各用户资金量的多少进行摊分收益。奋收益就奋风险，虽说货币基金相对风险较小。但货币基金和网络的结合难免会产生新的问题和风险，其互联网的技术性和不透明性，金融产品的信用风险等杂糅在一起。并且余额宝作为作为互联网金融的先驱，它出现后，涌现出了一大批网络理财产品,所以在此将分析其产生的背景及收益风险，对当前的监管政策进行探讨，

3、提出相关的建议，对广大投资者也具有教育意义。关键词：余额宝、互联网金融、金融风险AbstractWiththepopularityoftheInternetandthedevelopmentofthefinancialservicesindustry,financialmanagementconceptofthoroughpopularfeeling,anewgenerationoffinancialproducthasnotonlyconfinedtothebankagainentityoffinancialproducts，financialinsti

4、tutions，suchasinalibababusinessplatform,paytreasuretothird-partypaymentplatformasthefoundation,celesticafundasthebacking,abalanceofnetworkfinancialproductsarisesatthehistoricmomentbalanceoftheessenceofthetreasureisakindofmonetaryfund，usethetotalamountoffundsforlargebankcertificate

5、sofdepositandcustodybusinessprofitsbasedonagainthereismuchtospreadthebenefitsofeachuser.Therevenueistherisk,thoughmonetaryfundrelativelylessrisk.Butthecombinationofmonetaryfundandthenetworkwillinevitablyproducenewproblemsandrisks,itstechnologicalandopacityoftheInternet,financialpr

6、oducts，suchasthecreditriskofmixtogether.AndbalanceastreasureasthepioneerofInternetfinancial,afteritappears，hasemergedalargenumberofnetworkfinancialproducts，sointhiswillanalyzeitsbackgroundandincomerisk,discussesthecurrentregulatorypolicy，putforwardrelevantSuggestions,forthevastnum

7、berofinvestorshaveeducationsignificance.一、余额宝金融风险及其监管的文献综述(一)国外学者的观点的综述由于国外目前没有针对余额宝的相关文献，这里余额宝的第三方平台机构理论来综述观点。WestonJames(1996)认为金融屮介机构为原本小规模、分散的金融产品和服务克服了信息不对称，是金融服务集中推向市场的机构；GregoryOdell(1995)对信息经济学和交易成木经济学的研究做出回应，使得这方面的研宄能够从更微观的层面对金融中介服务进行更细致的分析和研究；Bricklayer和CliffordW.Smith(2

8、002)分析了金融中介的声誉在金融市场中的影响，认为金融中介机构履