银行中小企业贷款的效益与风险研究

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1、银行中小企业贷款的效益与风险研究［摘要］中小企业贷款“信息不对称”和“小、急、频”的特点增大了商业银行的审查监督成本，降低了银行在中小企业贷款方面的积极性。对此，已有文献提出组建民营银行专门为中小企业服务、国有银行民营化、设立银行中小企业贷款最低比例限制等解决方案。本文认为，讨论中小企业银行融资难问题的解决，首先要解决银行发放中小企业贷款的风险与收益是否能够平衡的问题。为此，本文对目前我国中小企业银行融资的风险与收益的结构进行了剖析，研宄了中小企业贷款利率水平与成本及风险调整后收益的关系，提出了中小企业贷款成本及风险调整后收益不低于于其他优质贷款的建议

2、利率水平。关键词：中小企业贷款；信息不对称；交易成本；贷款抵押；效益；风险、研宄背景《中华人民共和国中小企业促进法》(简称《中小企业促进法》)第二条对中小企业(SmallandMiddle-SizedEnterprise，SME)作出了规定性定义：“本法所称中小企业，是指在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要，增加就业，符合国家产业政策，生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业”。XX年2月19日，原国家经贸委、国家发展计划委员会、财政部、国家统计局联合公布了《关于印发中小企业标准暂行规定的通知》，具体规定了根据企业职工人数、销售额

3、、资产总额等指标划分各行业中小企业的数据标准。根据这一标准，我国约有％的企业属于中小企业。中小企业是经济发展和社会稳定的重要支柱。亚太经合组织21个国家和地区的中小企业户数占各自企业总量的97%-%,就业占55%—78%，GDP比重占50°%以上，出口总量占40°%—60°%。德国把中小企业称为国家的“重要经济支柱”，日本则认为“没有中小企业的发展就没有日本的繁荣”，美国政府更把中小企业称作是“美国经济的脊梁”。从我国情况看，目前在工商注册登记的中小企业已经超过1000万家，占全国注册企业总数的％，其工业总产值、销售收入、实现利税、出口总额己分别占全国

4、的60%、57%、40%和60%左右；流通领域中小企业占全国零售网点的90%以上，中小企业还提供了大约75%的城镇就业机会。因此，国家要求各相关部门积极支持中小企业发展。我国《中小企业促进法》第15条规定：“各金融机构应当对中小企业提供金融支持，努力改进金融服务，转变服务作风，增强服务意识，提高服务质量。各商业银行和信用社应当改善信贷管理，扩展服务领域，开发适应中小企业发展的金融产品，调整信贷结构，为中小企业提供信贷、结算、财务咨询、投资管理等方面的服务。国家政策性金融机构应当在其业务经营范围内，采取多种形式，为中小企业提供金融服务”。从经济理论分析，

5、在转型经济中，中小企业往往是最具活力的部分，它们规模小、经营方式灵活，最有可能按照经济的比较优势来组织生产。但在这些经济中，中小企业的发展同样面临许多困难，比如法律规章的限制，专业人才的缺乏等等，但是融资难往往是阻碍中小企业发展的主要因素（李志赞，XX）[1]。根据企业融资理论，在资本市场完全有效的前提下，考虑到融资成本和融资风险，企业外源融资应首选债权融资。从发达国家企业融资方式的选择看，一般与该理论相吻合。但从目前中国大多数中小企业的融资方式选择看，却与该理论相悖。尽管金融监管当局近年来试图增加对中小企业的信贷支持，但其实际效果却未能尽如人意。根据

6、对江浙、广东等地中小企业融资的实证研宄，尽管银行信贷等外源融资是中小企业融资意愿的首选，但内源性融资或直接融资仍然是中小企业发展的最主要基础性资金来源（蔡翠，XX;郭斌/刘曼路，XX;）。中国私营公司的发展资金，绝大部分来自于业主资本和内部留存收益，近年来一直保持在50%-60%以上，而公司债和外部股权融资等直接融资则不到1%，银行贷款大约在20%左右。针对中小企业融资环境差、融资难问题，各国政府的基本态度是政府不再直接为中小企业提供资金，而是帮助中小企业获得资金；因此有人提出组建民营银行专门为中小企业服务（林毅夫，2000；江其务，XX）；有人提议国

7、有银行民营化，加大对中小企业的金融支持（刘沛，2000）；也有人主张通过企业债券市场（邱华炳，2（X）0）、股票市场，尤其是二板市场（王国刚，XX;陈晓红，XX）为中小企业筹集资金；还有人提出应从政府、银行、小企业自身三方面共同努力，疏通国有银行与中小企业间的融资渠道（韩光道，XX）。本文认为，讨论中小企业融资难问题，有一个基础问题必须清楚回答：银行发放中小企业贷款的风险与收益是否能够平衡？民营银行也好，国有银行民营化也好，规范国有商业银行市场经营行为也好，在市场化的经营机制下，任何一家银行选择融资对象时，必须也只能以贷款的效益性和风险性为标准。因此，

8、对中小企业贷款和其他贷款的风险与收益特征进行比较分析，是判断银行贷款投向是否理性的基础。二、问