电力企业财务风险治理务管理毕业论文

《电力企业财务风险治理务管理毕业论文》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、电力企业财务风险治理务管理毕业论文一、熟悉风险市场历来是机遇和风险并存的。低风险低收益的谨慎和高风险高收益的***，往往使在决策眼前进退两难，因此，风险治理就显得尤为重要。充分衡量风险的程度，结合自身的承受能力，通过比较、等权衡得失，选择最佳方案，以较小风险取得较大效益，是企业所共同追求的。但需要留意的是，在作出决定之前要针对不同风险制定一系列防范和补偿措施，使企业在风险出现时不致惊慌失措，束手无策。企业的风险主要有经营风险、市场风险、政策风险、行业风险、制度风险、治理风险及财务风险，上市公司还有股市风险。财务风险是以上风险住要

2、是经营风险和治理风险）共同作用的结果。广义的企业财务风险指财务方面的风险，包括由财务活动引发的企业风险和由各方面活动引发的财务所面临的风险。狭义的财务风险就是指企业现金支付风险和筹资风险。本文分析的是广义的财务风险。按照成因财务风险主要有以下几种类型：1．资产风险，包括资产质量风险，如不良资产（三年以上应收帐款、长期亏损的对外投资、长期闲置的存货和固定资产等）比例失调；资产结构风险，如活动资产与固定资产的比例失调、速动资产比率失调等。2．资本风险，包括资本结构风险，如股本构成比例不当、所有者权益组成畸形、负债与权益比例失调等；分

3、配风险，如是否分配的选择、派现与送股的选择、是否资本公积转赠股本的选择；筹资风险，如是否发行股票或债券及不同发行方式的选择、长期借款与短期借款的选择、股东的选择及信誉等级的评定。3．支付风险，现金短缺，不能支付到期债务的风险。4．投资及投资控制风险，如投资方向、投资品种、投资方式的选择，对投资项目的控制能力及效果。二、风险猜测财务风险猜测主要是充分熟悉、内外部的信息，利用财务比率，建立财务风险评价模型，进行财务风险分析，及时向决策者提交风险分析报告，形成财务风险防范（预警）系统。财务风险分析报告应包括企业经营治理环境分析、企业经

4、营治理现状评价、当前财务风险分析、未来趋势猜测、应对方案，附必要的发展计划、规划、财务、、审计资料。企业可根据财务风险情况制定报告间隔，如正常情况下可以年度报告，特殊时期可以月度报告或随时报告。猜测财务风险首先要设定财务安全系数（或财务风险系数），由于风险的未来不确定性，因此要测定近期、中期、远期三个阶段的安全系数。财务安全系数可以分为两种，一是根据木桶和重要性原则确定的单一因素（比率）安全系数，二是根据权重确定组合因素（比率）安全系数。单一因素（比率）安全系数的设定，是在某一风险因素（比率）比较突出、对公司较大，而其他风险因素

5、较为正常的情况下，将这一因素的风险值作为企业财务风险系数。这就要求预先设定各项指标的标准值，在这个基础上，设定风险级次，由此测定安全系数。假设：某省级电力公司生产经营连续数月平稳进行，预先设定支付风险的安全系数如下：货币资金余额为5亿元，安全系数为1；4亿元时安全系数为0．8；3亿元时06；2亿元时为0．4；1亿元时为0．3＊亿元以下时为0.1。假如货币资金到2亿元以下，可以说，公司财务处于高风险状态，领导层必须高度重视，及时化解。其他如活动比率、速动比率、利息保障倍数、资产负债率、借款比率、资产变现率、债务保障率、经营活动现金

6、流量负债比、资产收益率、应收帐款与经营活动现金比等比率的安全系数也是如此。单一因素（比率）的风险分析，优点在于简单明了，但无法全面揭示企业财务状况，所以其有效性会受到一定限制。因此也需要对资产结构、负债结构、或有事项、盈利能力、筹资能力、投资控制的、现状和未来趋势的综合分析，要求分析职员有较高专业水平和判定能力。（Lw.nsEAc.编辑整理）组合因素（比率）系数，是根据各个风险因素的权重设置的数学模型，即建立多元线性函数公式，运用多种财务指标加权汇总产生的总判别分。需要预先设定一些重要因素及其标准值，并确定权重分布。假设：z＝0

7、．sa＋0．sb—1．co＋4．cd＋l．oe＋5．of＋5．og＋5．oh－2．oia活动比率（标准值2）、b速动比率（标准值1）、C债务资本比率（标准值1．0）、d最近三年均匀债务保障率（现金债务比（标准值0．25）、e利息保障倍数（标准值2）、正经营活动现金净流量负债比（标准值0．2）《资产收益率（标准值0．l）、h投资收益率（标准值0．2）一担保与权益比率（标准值0．5）。财务安全系数Z一般应大于5（标准值）、低于5时，财务风险较大；达到3以下为高风险。另外，从内部控制猜测的财务安全系数模型可设置为Z＝RkNR金额，按影

8、响资金额度预分5档次，由大到小代表资金量大到小；N内部控制评价，按评价结果分5档次，由大到小代表内部控制有效程度大到小；财务安全系数Z标准值为9、低于9为高风险。组合因素分析的优点是比较全面的反映了企业财务风险程度，但缺点也很明显，一是可能挂一漏万，尤其有些风险