证监会考试-财经综合类之证券基础知识

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1、~证券基础知识1.1证券与证券市场的定义、特征和功能。1.证券的定义：各类记载并代表一定权利的法律凭证。2.有价证券的特征：收益性、流动性、风险性、期限性3.证券市场定义：股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易的场所。4.证券市场的特征：（1）价值直接交换的场所（2）财产权利直接交换的场所（3）风险直接交换场所5.证券市场的功能：（1）筹资-投资功能（2）资本定价功能（3）资本配置功能1.2证券市场参与者的构成，机构投资者的种类；各类机构投资者投资证券市场的相关规定1.证券市场参与者：（1）证券发行人：公司（企业）、政府和政府机构（2）

2、证券投资人：机构投资者、个人投资者（3）证券市场中介机构：证券公司、证券服务机构（4）自律性组织：证券交易所、证券业协会、证券等级结算机构（5）证券监管机构：中国证监会2.机构投资者的种类，各类机构投资者投资证券市场的相关规定（1）政府机构：政府机构出现资金剩余时，可以通过购买政府债券、金融债券投资于证券市场。（2）金融机构：l证券经营机构：证券公司投资范围包括：股票、基金、认股权证、国债、公司或企业债券等上市证券以及证券监管机构认定的其他证券。l银行业金融机构：可用自有资金够买政府债券和金融债券，除规定外，不得从事信托投资和证券经营业务

3、，不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资l保险经营机构：债券、股票、证券投资基金份额等有价证券均属于保险公司资金运用范围，可以成立证券l合格境外机构投资者：单个境外投资者持有一家上市公司股票的，持有比例不超过该公司股份总数的10%，所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该公司股份总数的20%，同时，境外投资者对上市公司战略投资的，持股比例不受上述限制。l主权财富基金：中投公司2007年9月29日成立。l其他金融机构：信托投资公司可以经营资金信托、有价证券信托和投资基金；企业集团财务公司达到规定也可以申请从事对

4、金融机构的股权投资和证券投资业务。（3）企业和事业法人：各类企业可参与股票配售，也可投资于股票二级市场；事业法人可进行证券投资（4）各类基金：l证券投资基金：可投资于股票、债券和其他证券品种··~l社保基金：a)社会保障基金：银行和国债投资比例不低于50%，企业债、金融债不高于10%，证券投资基金、股票投资比例不高于40%，单个投资管理人投资于一家企业所发行的证券或单只证券投资基金，不得超过该企业所发行证券货该基金份额的5%；按成本计算，不得超过其管理的社保基金资产总额的20%。社会保险基金b)企业年金：按劳动部和各地规章运作l社会公益基

5、金：可用于证券投资，以求保值增值。1.3私募股权投资基金和创业投资基金的概念和区别。1.私募股权投资基金（PE）：是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。2.创业投资基金（VC）：是指由一群具有科技或财务专业知识和经验的人士操作，并且专门投资在具有发展潜力以及快速成长公司的基金。3.私募股权投资基金和创业投资基金的区别：PE与VC虽然都是对上市前企业的投资，但两者在投资阶段、投资规模、投资理念和投资特点等方面有很大的不同。主要区别

6、如下：　　1)投资阶段，一般认为PE的投资对象主要为拟上市公司，而VC的投资阶段相对较早，但是并不排除中后期的投资。　　2)投资规模，PE由于投资对象的特点，单个项目投资规模一般较大。VC则视项目需求和投资机构而定。3)投资理念，VC强调高风险高收益，既可长期进行股权投资并协助管理，也可短期投资寻找机会将股权进行出售。而PE一般是协助投资对象完成上市然后套现退出。4）投资特点，　而在现在的中国资本市场上，很多传统上的VC机构现在也介入PE业务，而许多传统上被认为专做PE业务的机构也参与VC项目，也就是说，PE与VC只是概念上的一个区分，在

7、实际业务中两者界限越来越模糊。比如著名的PE机构如凯雷(Carlyle)也涉及VC业务，其投资的携程网、聚众传媒等便是VC形式的投资。1.4证券发行市场和交易市场的概念及关系；根据市场的功能划分：证券市场可分为证券发行市场和证券交易市场1.证券发行市场的概念：发行人以发行证券的方式筹集资金的场所，又称一级市场、初级市场；2.证券交易市场的概念：是买卖已发行证券的市场，又称二级市场、次级市场；3.证券发行和交易市场的关系：两个组成既相互依存，又相互制约，是一个不可分割的整体。证券发行市场是交易市场的基础和前提，有了发行市场的证券供应，才有流

8、通市场的证券交易，证券发行的种类、数量和发行方式决定着流通市场的规模和运行。交易市场是发行市场得以持续扩大的必要条件，有了交易市场的为证券的转让提供保证，才使发行市场充满活力。此外，交易市场的