内部控制质量与企业债务融资成本

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1、人力资源管理2017,11,402内部控制质量与企业债务融资成本张红霞山东省淄博市折源县非税收入监督管理局导出/参考文献关注分享收藏打印摘要：内部控制是企业治理的重要内容，能够提高企业财务报告的可靠性、企业经营的合规合法性，以及提升企业的经营效率，而且高质量的内部控制可以使企业缓解企业和债务人之间信息不对称的情况的发生，降低融资成本。债务融资是我国企业重要的融资方式，过高的融资成本会在无形屮增加企业经营压力。棊于此，本文对内部控制质量与企业债务融资成本进行了详细地分析与探宄。关键词：内部控制;质量;企业债务;融资成木;一、企业内部控制与企业债务融资成本概述1.企业内部控制企业内部控制属于对企业

2、内部本身的管理制度进行监督和检查，并在企业管理和发展中占据主要地位，企业内部控制是现代化管理的重要组成部分，在一定程度上影响着企业的经营效果和管理水平。通过企业内部控制可以确保财务会计工作的顺利进行，避免财务风险，降低融资成本，保证企业资产的完整性和安全性，确保会计信息的可靠性和真实性，保证企业经营的合法性和规范性等，对于企业的经营和发展具有重要的意义。2.企业债务融资成本债务融资成本是企业主体以债务形式进行融资所付出的成本，从金融市场调节的角度来看，企业内部控制水平越低，债务融资的风险就越大其获得融资的可能性就越小，为了得到融资付出的成本就越多。相反，如果企业的内部控制水平越高，债务融资的风

3、险就越低，其获得债务融资的可能性就越大，为获得融资所付出的代价就越小。二、内部控制与债务融资成本的影响1.内部控制质量对财务报告真实性的影响在企业的运营过程中财务报告真实性直接受企业内部控制质量的影响，企业的经营状况较差，而内部的控制水平又较高，其财务报告通常都存在虚高的现象。这一问题无疑会影响到企业主体、债权人之间财务信息的对称性，债权人依据企业财务报告提供债务融资，而企业财务报告的真实性问题无疑会损害债权人的利益。长此以往债权人对企业的财务报告信任度下降，为应对风险提高债务融资的使用成本也成为一种必然，这样债务融资就陷入了一种恶性循环。导致优秀的企业无法获得成本较低的债务融资，债权人也因为

4、企业的财务真实性问题而支付更多的风险成本和运营成本。针对这一问题当前只有狠下决心规范内部控制的质量，保证各个企业的内部控制都在一定的标准水平之上，从而形成企业财务报告的对比可信性，为融资企业和债权人提供融资的依据。2.内部控制质量对债务融资契约的影响企业的内部控制质量影响的并不仅仅是企业的财务状况，更多影响的是企业内部的经营状况，而这两者无疑都会对债务融资契约产生直接的影响。首先，企业的财务状况是债权人决定是否提供债务融资的根本依据，其内部较差的控制质量必然会导致财务质量较差或者虚高，而无论何种形式都会影响债权人的债务融资决定;第二，企业的运营状况也是债务融资人考量的主要因素，企业本身不存在重

5、大问题，并且能够持续盈利在未来可预见的时间内能够还本付息，是债权人考量的最主要因素。因此如果一个企业的内部控制足够好能够支撑上述条件的话，其获得债务融资的可能性就较大，反之，企业的内部控制水平不足以给融资者信心，其获得债务融资的可能性就微乎其微。3.内部控制质量作用于企业自身并反映到债务融资之上企业N部控制的质量还表现为一种凝聚力，当前企业的经营形式较多，企业兼并、收购的资产是否能够与企业主体有效整合考量的是企业的内部控制能力，而这种对内的凝聚力也会对债权人的融资决定产生直接的影响，如果企业内部矛盾不断，运营机制存在相互影响，其运营状况无疑是不稳定的，就算能够在短时间内保持较好的状况，但是其潜

6、在的危险威胁着债权人的投资利益。而从另一个角度出发来看，企业的N部控制缺陷会放大已有的矛盾，并影响投资者的信息。企业内部控制的完善与否，直接决定着企业运营潜在风险的高低，而潜在的高风险无疑会增加企业债务融资的成木。三、在企业债务融资成本条件下强化内部控制质量的建议1.强化企业内部控制制度企业在日常管理中需要以相关的规章制度作为依据，从而进行管理，建立健全的内部控制能够保证企业管理者在管理中有据可依，避免企业管理者在管理过程中对财务信息的干涉，保证财务信息的真实性，首先需要根据企业的实际发展情况，明确企业领导者的权利以及义务，同时还须对企业管理者的行为进行限制;其次就是建立会计领异责任制，企业内

7、部财务管理工作由会计等财务管理人员全权负责，并在制度中明确会计人员的直接责任和间接责任;最后就是强化企业经营活动中的监管，既有对企业管理者的监管，同时也有对财务管理人员的监管，通过强有力的监管，避免企业生产经营过程屮出现的违法行为。1.强化企业管理中的执行力制度只是为企业的生产活动提供参考，而制度耍发挥作用还需耍提高企业参与者的执行力，在提高执行力方面，企业需要建立符合实际的战略目标，并根据战略目