论商业银行介入ppp项目的风险及防控

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1、论商业银行介入PPP项目的风险及防控　　PPP项目是指政府与私人合作来完成一项市政工程项目。其中，私人一般指代企业，而市政工程项目则以工业园区和物流园区的建设为特色。这种二者合作下的项目建设模式具有很强的现实应用价值，但在实践中也面临着资金瓶颈。为此，商业银行为此提供外源性资金供给，则成为了通常形式。从而，讨论商业银行接入PPP项目的风险与防控，也就显得十分必要。　　与其它项目不同，PPP项目由于存在着参与主体和项目内容等特质，就使得商业银行时常面临着公权力的影响，特别对于那些区域性股份制商业银行来说，它们在履行社会责任时也就相应弱化了自身的风险防控意识。正是在这种

2、相互影响又相互关联的态势下，商业银行所面临的风险也存有超经济的色彩。可见，风险防控也就无法完全复制其它项目的对策。　　一、商业银行所面临的风险分析　　结合笔者的工作体会，商业银行所面临的风险分析如下：　　1.公权力所带来的风险　　以物流园区的修建为例，当前各个地区都普遍采取政府与企业合作下的修建模式，其中大部分地区采取的是企业主导型模式。面对物流园区这样的“庞然大物”必然需要融资，此时地方政府在打造城市工业品牌的意志驱动下，必然会向商业银行施加影响；再者，因公共产品供给具有政府最终买单的特性，这也使得商业银行具有投放资金的偏好。这种叠加效应实则放大了PPP项目的融资

3、风险，且在地方政府换届周期影响下，将可能导致大量呆账出现。　　2.项目本身所带来的风险　　PPP项目是以公共产品的供给为特点的，这就意味着，该项目的建设周期较长，且项目效益是以社会综合效益替代了单纯的经济效益。这些都表明，项目资金能否按期还本付息存在着较大风险；另外，因PPP项目特点所带来的委托代理问题，也弱化了企业按期履行合约的意愿。从中可以发现，前者根源于项目建设中的客观因素，而后者则根源于项目执行中的主观因素。这就要求，需要将规制主观因素作为破题的切入点。　　二、防控措施构建　　根据以上所述，防控措施可从以下三个方面来构建：　　1.明确项目产权　　在PPP项目

4、中还存在着一个重要内容，即政府在一定时限内给参与建设的企业许可证，来为企业经营该项目提供垄断租金，这也是对企业参与项目建设的一种回报。因此，项目的所有权属于政府，而使用权属于特许企业。在明确产权的基础上，应严格界定政府与企业之间的权益和责任，其中就包括谁来承担融资成本的条款。这样一来，商业银行的风险防控便有了明确的对象。为了防止因地方政府换届而带来的融资风险，还需要在明确项目产权上强化政府主体职能。　　2.增强政府自律　　我国地方政府习惯于通过公权力的影响来促使商业银行投放资金，但随着地方政府换届而导致许多项目资金投放成为了商业银行的呆账。为此，这里需要增强政府的自

5、律。在明确主体的要求下，应建立起针对各级政府一把手的制度监督和舆论监督机制，从而来形成政府自律的人格化代表。另外，在当前反腐倡廉大背景下，政府部门应通过党建工作来强化各级一把手的责任意识和大局意识。　　3.强化项目审计　　PPP项目所具有的融资风险还反映在项目特质上，如建设规模、建设周期，以及项目的外包状况。因此，为了督促项目资金能按期还本付息，还应强化对项目的审计活动。审计活动的实施包括：（1）审计小组的构成；（2）审计时段的设置；（3）审计反馈的整改等。这里需要强调，针对审计小组的构成可以选择异地的第三方审计机构来参与。　　关于建立防控PPP项目风险的机制，还需

6、要考虑其它诸多方面的因素，但其中构建起政府自律机制是最为关键的一环。毕竟，政府方面还将参与项目审计活动。因此，需要强化针对一把手的问责力度。最后，在就今后商业银行的风险防控进行展望：即通过对PPP项目融资的一般组织模式进行分析，可以总结出商业银行贷款的特点；引入全寿命周期理念，将项目的全寿命周期各个阶段的风险因素进行识别，可以建立起专门PPP项目风险管理机构，这样就能在树立全寿命周期动态化管理理念下，重视起贷前管理等风险防范措施。　　三、小结　　PPP项目融资模式在世界范围内已经得到广泛的应用，但在实际的应用中公共部门和私人部门往往就PPP项目中风险的分配难以达成一

7、致，大大延长了双方谈判的时间和增加了交易成本。另外，在相互影响又相互关联的态势下，商业银行所面临的风险存在这超经济和经济等两个方面的色彩。为此本文认为，需要通过明确项目产权、增强政府自律、强化项目审计等三个方面来构建起风险防控措施。