从报表看企业-2

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1、从报表看企业数字背后的秘密---张新民著课程论文写作框架要求财务报表分析路径（期末考核课程论文框架要求）70%（一）背景分析（1）企业基本情况与行业分析（2）企业自身经营活动与经营战略的表述（3）企业竞争环境和竞争优势（4）政策法规环境，等等（二）会计分析（1）关注审计报告的类型和措辞（三）财务分析（可以针对性的比率分析）（1）财务状况质量分析①资产质量分析②资本结构质量分析③利润质量分析④现金流量质量分析，等等（2）经营战略遵守情况与实际后果透视（3）管理质量透视（四）企业发展前景预测3作者介绍（张新民）对外经济贸易大学副校长，国际商学院前院长（1999-2010）

2、，国际财务与会计研究中心主任全国MBA教育指导委员会委员企业财务状况质量分析理论的倡导者会计学教授，博士生导师资深英国特许公认会计师，资深澳洲注册会计师，资深香港注册会计师国务院特殊津贴专家北京市教学名师相关参考和信息来源《财务报表分析》及《财务报表分析,案例分析与学习指导》张新民，钱爱民编著，中国人民大学出版社。《财务报表分析》上海国家会计学院主编，经济科学出版社。（上海国家会计学院CFO丛书）信息来源网站：公司官网、证监会专门网站-巨潮资讯（www.cninfo.com.cn）金融界（www.jrj.com.cn）和讯网（www.hexun.com）综合门户网站：

3、新浪财经（finance.sina.com.cn）、雅虎财经（fiinance.cn.yahoo.com）以及国泰君安数据库www.themegallery.com三张主要财务报表之间的勾稽关系资产负债表资产现金应收账款存货长期投资固定资产其他资产负债短期借款应付款项所有者权益未分配利润利润表销售收入销售成本期间费用营业利润……利润总额所得税税后净利润利润分配表税后净利润期初未分配利润提取公积公益金分配股利未分配利润现金流量表经营活动投资活动筹资活动现金变化额期初现金余额期末现金余额从报表看企业——“八看”战略经营资产管理与竞争力效益和质量价值成本决定机制财务状况质量

4、风险前景从报表看企业案例公司：海信科龙电器股份有限公司2010年度报告（主要从事冰箱、空调器和家用电器的制造和销售业务）特变电工股份有限公司2010年度报告（装备制造业：变压器、电线电缆、国际成套工程承包、太阳能硅片、光伏组件及太阳能系统工程等）第1章引言四张基本财务报表：资产负债表；利润表；现金流量表；股东权益变动表。第二，如果你曾经学过财务报表分析，你自己学到的主要方法是什么？多数“比率分析”—偿债能力，营运能力，盈利能力等第三，你学过的分析方法好用吗？第一，你看报表的时候关注什么？成本？效益？股东权益？第1章引言我们先来看一下这个关系：企业集团A（母公司）B（子

5、公司）母公司净利润；合并报表净利润；母公司+子公司≥母公司（？）第1章引言注意：这里只是一种简化的、大概的说法。在实际操作中，合并报表净利润不仅仅是母公司、子公司净利润的简单相加。第1章引言看效益的时候看哪个数字？主要关注合并报表的核心利润核心利润=营业收入-营业成本-营业税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用（反应整个集团经营活动的盈利能力）第1章引言第1章引言企业利润的结构第一眼看到母公司净利润达到6.12亿元，你的心情怎样？自下而上第1章引言1.营业外收入的巨大变化可能由于政策、环境变化引起，但是该因素能持续吗？2.如果没有投资收益，还会有利润吗？（部分年报信

6、息中：当年投资收益主体：非控制性投资收益，而是卖股权形成）3.支持企业净利润的三大支柱---核心利润，投资收益，营业外收入中，核心利润是负数。上述问题可以用比率分析方法来解决吗？第1章引言第二，如果你曾经学过财务报表分析，你自己学到的主要方法是什么？大家所掌握的财务报表分析方法一般来自于：1.财务管理课程：财务报表分析；2.财务会计或者会计学：财务比率分析；3.按照美国主流教材编写的外文译本等。比率分析：基本思想就是把各个报表相关联的项目放到一起进行分析。大多数教材包括两部分：一是：对报表项目的详细讲解；二是：进行比率分析。第1章引言第三，你学过的分析方法好用吗？（比

7、率分析方法）第1章引言第1章引言当然，财务比率分析法也仍然是进行财务分析时一个必不可少的工具。从报表看企业——“八看”战略经营资产管理与竞争力效益和质量价值成本决定机制财务状况质量风险前景第2章看战略一、资产负债表解读：表内资源与表外资源二、资产的分类三、从权益的视角看资产负债表四、从资产负债表看战略一、资产负债表解读：表内资源与表外资源1.资产负债表基本结构2.资产负债表基本关系：资产=负债+股东（所有者）权益一、资产负债表解读：表内资源与表外资源第一：资本资源股权结构或者股东带来资源以及社会资源等第二：市场资源产品市场：让企业“走”起来逐渐积累资