论资产评估假设

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1、论资产评估假设

2、第1　任何一门科学的研究都是建立在一定的假设基础之上的。资产评估作为一门科学，它的理论、程序和方法体系的形成，同样也需要建立在一定的假设基础之上，本文就此作一探讨。　　一、问题的提出　　在我国，关于资产评估假设理论的研究还没有形成体系，比较有权威性的观点有：　　1、“原则性”观点。国家国有资产管理局以国资办发（1996）23号文转发的中国资产评估协会发布的《资产评估操作规范意见（试行）》中，把属于资产评估假设的内容，界定为资产评估的原则，如“资产持续经营”、“产权利益主体变动”、“公开市场”等。假设与原则有一定的联系，但假设决不等同于原则，两者有本质的区别，不能把属于

3、两个不同概念的内容，人为地强行捏在一起，让执行者去执行。笔者认为，资产评估假设是进行资产评估的前提，而资产评估的原则是进行资产评估工作的依据。　　2、“目的性”观点。在《资产评估学》（经济科学出版社出版）中，把资产评估假设定义为“继续使用假设”、“公开市场假设”和“清算（清偿）假设”。提出的依据是资产处置的目的，在继续使用假设条件下，被评估的资产是继续使用的价值；在公开市场假设条件下，被评估的资产是市场价值；在清算假设条件下，被评估的资产是清算价值。笔者认为，这种观点注重的是被评估资产未来效用情况，是根据被评估资产的目的提出的。　　笔者认为，资产评估假设是一种体系，它既有基本假设，又

4、有派生假设。为此，提出资产评估的四种基本假设是：利益主体变动假设、资产持续经营假设、有效市场存在假设、理性评估行为假设。下面试就这四种基本假设及其派生假设作一简要阐述。　　二、资产评估基本假设及其派生假设　　1、利益主体变动假设　　利益主体变动假设是指资产评估以被评估资产利益主体变动为前提。也就是说，进行资产评估的前提是被评估单位的资产产权主体或资产经营主体发生变化，否则，进行资产评估是毫无意义的，因此它是资产评估假设中最基本而且是最重要的假设。　　利益主体包括资产产权主体和资产经营主体。因此，利益主体变动假设又可分为产权利益主体变动假设和经营利益主体变动假设，产权利益主体变动假设又

5、可分为部分产权利益主体变动假设和全部产权利益主体变动假设；经营利益主体变动假设，又可分为部分经营利益主体变动假设和全部经营利益主体变动假设。　　产权利益主体变动假设的核心是资产的所有权发生了转移，按照《资产评估管理办法》及其实施细则规定，以下经济行为属于产权利益主体发生变动，必须进行评估，包括资产的拍卖、转让、折股出售；企业的兼并、出售、联营、股份经营；与国外公司、企业和其他经济组织等开办中外合资、合作经营企业；企业清算等。　　经营利益主体变动假设是指资产的所有权没有改变，而经营使用权发生了转移，在这种情况下，按照规定，原则上由当事人自行决定，但有的经济行为也要进行资产评估，包括企业

6、整体资产租赁、国有资产租给外商或非国有单位、国家行政事业单位占有的非经营性资产转为经营性资产等。需要当事人自行决定，可以对资产进行评估或者不评估的有：资产抵押及其他担保，企业租赁等。　　利益主体变动假设为确定哪些经济行为必须进行资产评估，哪些经济行为不需要进行资产评估提供了理论依据。　　2、资产持续经营假设　　资产持续经营假设是指进行资产评估时，需根据被评估资产按目前的用途和使用方式、规模、频度、环境等情况继续使用，或者在有所改变的基础上使用。“持续经营”是一个广义的概念，它不仅强调现在持续经营使用，更重要的是未来持续经营使用，因此资产持续经营假设又可分为资产现在持续经营假设和资产未

7、来持续经营假设。　　资产持续经营假设是在利益主体变动需要进行资产评估的前提下，确定资产现在、未来能否持续经营使用，从而使资产评估工作具有可操作性，同时也是确定资产评估方法、参数和依据的前提。　　3、有效市场存在假设　　有效市场存在假设是指资产评估选取的作价依据和评估结论有一个有效的市场存在。市场可分为公开市场和模拟市场，公开市场是指资产在市场上可以公开买卖，交易双方彼此地位平等，交易目的明确，条件公开，双方有获取足够市场信息的机会和时间，以确定公允价格；模拟市场是指资产在非公开市场双方完成的经济活动行为，也可称之为内部市场。因此有效市场存在假设又可分为有效公开市场存在假设和有效模拟市

8、场存在假设。　　有效市场存在假设是双方以承认评估结果作为交易的定价基础，从而实现资产评估的目的，因此，有效市场存在假设是实现资产评估目的的前提。　　4、理性评估行为假设　　理性评估行为假设是指资产评估的当事人都是理性的，因而他们的评估行为也是理性的。尽管在实际评估工作中存在一些盲目的评估行为，但从资产评估理论研究来讲，只能假设所有的评估行为都是理性的。　　理性评估是一种有目的的行为。目的不同，选择的方法是不一样的，这样就会产生不同的结果，这是很正常的，是理