现金流量表的偿债能力分析(1)

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1、现金流量表的偿债能力分析班级：学号：姓名：【摘要】企业偿债能力的分析无论对企业还是与企业相关的团体而言意义都是十分重要的。对于债权人而言：通过偿债能力分析，可以判断到期本息的收回情况，特别是银行，偿债能力分析是其评估企业的主要方面，并据此决定是否发放贷款及贷款的额度；对于投资者而言，通过偿债能力的分析，可以判断其资金的安全性和盈利性；对于企业的供应商、客户而言，企业的偿债能力的强弱反映其履约能力的强弱，如果企业偿债能力弱的话，经济业务可能无法完成，会直接影响其经济利益；对于企业而言，可以通过偿债能力的分析优化其资本结构，减少财务风险。偿债能力分析包括短

2、期偿债能力分析和长期偿债能力分析。【关键词】现金流量表 偿债能力分析  重要性 问题及完善企业的偿债能力，对于企业的债权人来说，是最为重要的。作为债权人，特别是银行等金融机构和基金会等非金融机构以及债券投资者，他们出借资金的基本目的是为了取得利息收入。对于投资者来说，企业只有保持较强的偿债能力，才可能有良好的理财环境，才有可能筹集到更多的资金，并节省筹资的费用，才有可能把握有利的投资机会，从而为投资者带来更多的利润。对于经营者来说，使企业保持一定的偿债能力，一方面可减少企业的财务风险，不致于因无钱还债而陷入财务困境；另一方面，也树立了企业的良好形象和信

3、誉，增强债权人、投资者以及政府机构等有关方面对企业的信心，使企业能够筹集到更多的资金，保持企业良好的外部环境和良好的外部形象。一、偿债能力分析（一）现金比率所谓现金比率是指企业的现金余额与企业的流动负债总额的比例，用公式表示为：现金比率=现金余额/流动负债总额。其中，现金余额是指会计期末企业的现金的数额，它可以通过现金流量表中“现金及其等价物的期末余额”项目查到；流动负债总额是指会计期末企业拥有的各项流动负债的总额，它可以通过资产负债表中“流动负债合计”项目的期末数查到。　　现金比率是衡量企业偿债能力，特别是短期偿债能力的一个重要指标，计算现金比率对于

4、分析企业的短期偿债能力具有十分重要的意义。因为流动负债不同于长期负债，长期负债起码也得在一年以后偿还，可以慢慢想办法筹集资金；而流动负债期限很短（不超过一年），很快就需要用现金来偿还，如果企业手中没有一定量的现金储备，等到债务到期时，临时筹资来偿还债务，就容易陷入财务困境。　　对于债权人来说，现金比率总是越高越好。现金比率越高，说明企业的短期偿债能力越强；现金比率越低，说明企业的短期偿债能力越弱。如果现金比率达到或超过1，即现金余额等于或大于流动负债总额，就是说，企业即使不动用其他资产，如存货、应收账款等，仅靠手中的现金足以偿还流动负债。对于债权人来说

5、，这样当然最好。　　而对于企业来说，现金比率并不是越高越好。因为资产的流动性（即其变现能力）和其盈利能力成反比，流动性越差的资产盈利能力越强，而流动性越好的资产盈利能力越弱。在企业的所有资产中，现金是流动性最好的资产，同时也是盈利能力最低的资产。保持过高的现金比率，就会使企业的资产过多地保留在盈利能力最低的现金上，虽然提高了企业的偿债能力，但降低了企业的获利能力。因此，对于企业来讲，不应该保持过高的现金比率，只要保持企业具有一定的偿债能力，不会发生债务危机即可。　　如果我们将企业历年的现金比率放在一起进行比较分析，就可以了解企业短期偿债能力的变化趋势。

6、（二）现金流量指标　反映企业短期偿债能力的指标有许多种，如流动比率、速动比率、现金比率等。这些指标有一个共同点，那就是它们都以有关项目，如流动资产、速动资产、现金等的期末数和流动负债的期末数进行比较，根据两者之间的比率大小来分析企业偿债能力的大小。有的企业为了筹措资金，有意在会计期末采用推迟购货、抓紧收回应收账款及尽可能在偿还债务后再商借等办法，提高流动比率、速动比率、现金比率等，人为地粉饰其财务状况，从而给债权人等报表使用者以错误的信息。而且，这些指标衡量的是企业在发生财务危机时的偿债能力，即企业正常的生产经营过程中断，不再有新的现金流入，因而只能依

7、靠现有现金以及其他流动资产来偿还。而现金流量指标则不同，它反映的是企业在一个会计期内实际收到和支出的现金量和结存量，因而能更真实、直观地分析企业的偿债能力。运用现金流量分析企业的偿债能力，主要是将本期取得的收入和本期所偿付的债务进行比较，来确定企业的偿债能力。企业在本期内所取得的收入首先应用来偿还各项债务。企业本期内偿还的债务。包括以前各期借入而在本期内到期偿还的债务和本期借入在本期偿还的各项债务。企业在以前各期借入在本期到期偿还的债务，在上年末资产负债表上表现为期初余额。企业在本期内取得的收入，首先应用来偿付以前各期借入本期到期的债务，然后再来偿付本

8、期发生的各项债务。但是在正常的生产经营情况下，企业当期取得的现金收入，首先应当满足生产经营活动