关于我国公共征信系统发展研究

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1、关于我国公共征信系统发展研究　　一、理论概述　　通常,信贷的理论研究有一个假设,即在还款能力上,申请贷款的消费者与放贷机构相比占有信息优势。这种借贷双方信息不对称导致了道德风险与逆向选择等问题。借款人总是比放贷机构更了解自己还款意愿和能力。显然,掌握更多信息,能使放贷机构更精确地度量借款人的风险,制定出与借款人风险相称的利率水平,低风险借款人能享受较低利率,减少被信贷市场排斥的借款人数量。　　放贷机构收集的专供自己使用的借款人数据有若干限制,包括信息只是来自于自己的,客户也只是自己的客户,还要受开发时间和成本的制约。从借款人的角度看,当放贷机构不和其他放贷机构分享信息时,如果

2、高质量借款人不能将自己与低质量客户区分开来,这些信息就可被用于从高质量借款人那里获得信息租金。征信机构的出现有助于解决以上问题。　　关于我国公共征信系统发展研究　　一、理论概述　　通常,信贷的理论研究有一个假设,即在还款能力上,申请贷款的消费者与放贷机构相比占有信息优势。这种借贷双方信息不对称导致了道德风险与逆向选择等问题。借款人总是比放贷机构更了解自己还款意愿和能力。显然,掌握更多信息,能使放贷机构更精确地度量借款人的风险,制定出与借款人风险相称的利率水平,低风险借款人能享受较低利率,减少被信贷市场排斥的借款人数量。　　放贷机构收集的专供自己使用的借款人数据有若干限制,包括

3、信息只是来自于自己的,客户也只是自己的客户,还要受开发时间和成本的制约。从借款人的角度看,当放贷机构不和其他放贷机构分享信息时,如果高质量借款人不能将自己与低质量客户区分开来,这些信息就可被用于从高质量借款人那里获得信息租金。征信机构的出现有助于解决以上问题。　　雅派利和帕格诺(1997)提出征信机构是信贷市场第三方参与者的理论观点。当放贷人与借款人建立关系以后,放贷人就能够识别出好坏借款人。这时,放贷人或者封锁关于好的借款人的信息,或者有意散播不利于他们的信息,以防止竞争对手挖墙角。对此,借款人很清楚,认真履行借款合同的积极性也会受到不利影响,因为他们知道再努力未来也不会得

4、到更低的利率,还可能由于错误信息的传播,利率更高。只有借款人认为传播好名声能使他们受益,这种不认真履行合同的趋势才可能扭转。因此,放贷人承诺与其他放贷人共享准确的信息,并建立相应的机制保护信息的准确性,将使各方受益。征信机构就充当了信息交换所和执法者的角色。平均利率和违约率会下降,每个借款人在与其贷款银行的整个借贷关系期间的利率也会有所下降。另外,信息共享有利于扩大借款客户群,从而增大贷款规模。雅派利和帕格诺(1993)指出:借款人的流动性和异质性降低了放贷人依靠其自身管理资产组合的可能性。因此,这些因素增加了与其他放贷人共享借款人信息的需要。当信贷市场扩大时,与其他放贷人共

5、享信息的需要也会增大。另外,信息共享成本的降低(可能是通过技术的进步),也提高了共享的净收益。雅派利和帕格诺(1998)以一项对征信机构和公共征信系统的国际调查数据为研究基础,发现信贷市场的广度与信用信息共享是正相关的。在建立了征信机构的国家,个人信贷市场规模尤其广阔,征信机构和公共征信系统对信贷额的促进效应随着它们建立时间的推移而增强,同时提供负面信息与正面信息也有助于贷款额的提高。他们还发现一些显著性较弱的证据显示,不论是公共的还是私营的征信信息共享机制都可以减少违约现象。　　二、征信系统相关的概念　　今天,几乎每个国家或地区都拥有至少一家征信机构,而且一般拥有多家征信机

6、构。近些年来,随着公共征信系统的建立,征信机构几乎又传遍了每个发展中经济体和转轨经济体。我国统一的个人征信系统已于2006年1月正式启动,企业征信系统预计也将于2006年上半年实现全国联网运行。　　由政府(通常是银行监管者)运营的征信系统,我们称为公共征信系统(PUB-LICCREDITREGISTRIES,PCRs)。欧洲中央银行的行长委员会将公共征信系统定义为:“一个旨在向商业银行、中央银行以及其他银行监管当局提供有关公司及个人对整个银行体系的负债情况信息的信息系统”。大多数公共征信系统由中央银行或银行监管者经营,根据法律或法规,他们所监管的金融机构必须参加该系统。因此,

7、大多数公共征信系统最大的数据来源是商业银行。法律要求各机构定期报送信息,一般来说,信息首先从参加机构流向公共征信系统;每家机构必须定期提供有关自己发放的每笔贷款的数据。公共征信系统将各家银行发放给同一借款人的贷款数据集合起来,以便得到该借款人总的负债情况。每家银行会自动得到有关它报送贷款数据的那些借款人的总体负债情况。　　公共征信信息的核心是还款人过去的还款历史,一般包括商业借款人和消费者借款人的情况。提供的信息可能只是负面信息,如逾期还款、违约和其他违规性的信息,也可能包括正面信息,如及时还款的信息。