信息不对称与最优保险契约设计论文

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1、信息不对称与最优保险契约设计论文.freeloralhazard）；从信息非对称的内容看，信息非对称可能指保险市场参与方的行为，如保险买方改变保险标的风险分布的行为，也可能指市场参与方的知识，如医疗保险市场投保人对个人健康状况的隐瞒。从这一角度讲，不对称信息有两类，即“暗中行动问题”（hiddenaction）和“暗中知识问题”（hiddenknooralhazard）；二是损失发生后，保险可能会对被保险人的减损动机产生影响，这种影响称作事后道德风险（ex-postmoralhazard）。事后道德风险同事前道德风险有很大关系。假如被保

2、险人的利益与所报告的风险损失状态有关，则有可能产生事后道德风险。另外一种导致事后道德风险的私人信息是保险标的是否遭受了意外事故的损失，因此，被保险人不仅具有保险标的损失程度方面的私人信息，而且还具有保险标的是否遭受意外事故的私人信息。因此，事后道德风险和事前道德风险的唯一区别是被保险人和自然的行动顺序存在差别。被保险人先于自然行动的道德风险问题属于事前道德风险，相反便为事后道德风险，Spence和Zeckhauser（1971）是首先认识到这种差别的学者。从道德风险的分类知，道德风险因素从两方面对风险可保性产生影响。一是投保人、被保险人

3、或受益人（简称被保险人）为谋取保险金而故意制造保险事故，使得保险标的受到损害，或者当保险标的受损失时不采取减轻损失的有效措施，故意扩大保险标的的损失程度，被保险人疏于风险防范，致使事故发生。简要的说，当被保险人购买足额保险后，他没有积极性承担采取防损措施的成本。换言之，保险可以把谨慎行事的得益从被保险人那里转移给保险人，而被保险人额外承担了谨慎行事的成本，便产生了道德风险，这种道德风险因素又称疏忽风险因素，它与前者的区别在于主观上是否恶意，在保险业务中很难对这类风险进行规避。那么，保险市场上为什么会产生道德风险呢，1993年诺贝尔经济学

4、奖获得者诺斯教授认为，人类社会交换形式的变化及协作的产生是产生道德风险的必要条件。产生道德风险的另外一个重要原因是人的有限理性（boundedrationality）和机会主义倾向（opportunism）。正如阿罗所说的，人们的行为“是有意识地理性的，但这种理性又是有限的”。机会主义倾向是指人在追求自身利益时会采取非常微妙和隐蔽的手段。虽然这并不意味着所有的人在所有的时间或场合都会以机会主义方式行事，但不排除某些人在某些时间和场合，会采用这种方式行事。因此，以欺诈手段追求自身利益的行为倾向是基本的人性之一。当然，机会主义行为倾向是以人

5、的有限理性为前提的，如果人具有完全理性，能够洞察现在和将来，机会主义行为将无从得逞。因此，道德风险产生的原因是由于动机问题，从根本上讲，产生道德风险的行为只不过是人们攫取其利益的动机选择。（二）保险人对付道德风险的策略选择那么，如何来规避道德风险呢？对此，业内和学术界都作了深入的研究探讨。归纳起来，措施不外乎有三类：即事前预防、事中监督和事后挽救。其中，事前预防是最主要的手段，其具体的策略很多，具体到保险人而言，最主要的和最有效的策略就是设计具有针对性的保险条款，即保险人所设计的保险条款应尽量使被保险人谨慎行事的边际收益或不谨慎行事的边

6、际成本为正值。在保险实务中，要使谨慎行事的边际收益为正，主要方法是在设计保险契约时，通过免赔额或共保条款使被保险人承担部分损失。免赔额条款（deductible）规定保险人从损失赔偿金中扣减预定的固定金额。共保条款（coinsurance）规定从损失赔偿金中扣减预定的百分比。这两种规定都要求一部分损失由被保险人承担，从而为被保险人减少损失提供了经济上的动力。另外一种规避道德风险的方法是使谨慎行事的边际收益为正的方法，即对那些采取防损措施的被保险人进行奖励。如机动车辆险中常见的无赔款优待计费法（No-ClaimDiscount，NCD）就

7、是用低费率的做法来奖励那些损失纪录令人满意的被保险人。实际中，保险人应选择哪一种措施来应付道德风险呢？当然，这要依据保险人所面对的是哪一种类型的道德风险。如果保险人面对的道德风险极有可能加大损失，那么，保险人就应当使用免赔额条款。这是因为，使用免赔额条款不仅有利于鼓励被保险人采取有力度的防损措施，而且在处理小额索赔时还能够减少成本支出。然而，如果保险人面对的道德风险会使自己的开支增加，在这种情况下，就应选择共保条款。原因在于，被保险人遭受的损失越大，共同的支付也就越大，这样，被保险人就有了进一步减少损失的动机。另外，保险入还可以通过对保

8、险条款执行情况的检查或采取针对性的核赔查勘策略来规避道德风险。四、保险市场的不对称信息：逆向选择（一）保险市场逆向选择的概念逆向选择这一术语同样来自于保险业，对这一概念的研究起源于人寿保险。所谓逆向选择是指