2010年电力、热力的生产和供应业行业中诚信2010年4季度电力行业分析报告

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1、行业研究行业展望电力行业稳定概述：◆全社会用电量持续增长，但受宏观调控和基数影响，整体增速逐月回落。2010年，全社会用电量41923亿千瓦时，同比增长15％，由于基数效应和国家宏观调控等因素，增速9月份以后逐步回落。第一产业用电量984亿千瓦时，增长4%；第二产业用电量31318亿千瓦时，增长16％；第三产业及城乡居民生活用电量分别为4497亿千瓦时和5125亿千瓦时，同比增长15%和12%，第二产业仍然是用电需求的主要增长动力。◆水电快速增长，火电增速高位回落，清洁能源比重继续上升。2010年全国全口

2、径发电量达42280亿千瓦时，同比增长15％，增速自二季度起高位回落。水电全年发电量6863亿千瓦时，同比增长19％；火电发电量增速自二季度起持续下降，年发电量34145亿千瓦时，同比增长14％；火力发电量所占比重降至80.76%，水电、核电和风电等清洁能源发电量比重得到明显提升。◆2010年装机增速有所回落，机组利用小时自2004年持续下降以来首次回升。2010年底，全国发电设备容量96219万千瓦，装机容量增速的放缓以及电力需求的大幅增加，使得全年6000千瓦及以上发电设备累计平均利用小时达4660小

3、时，同比增加114小时，是自2004年持续下降后的首次回升。水电、火电设备累计平均利用小时分别为3429小时、5031小时，同比上升101小时和166小时。◆电网和水电企业盈利大幅增长，火电企业受累节能减排和燃料成本上升，盈利水平明显下降。受益于2009年底销售电价上调，供电行业2010年1～11月份实现利润总额592亿元，同比增长840％。水电企业因来水好转和新投产机组发挥效益，实现利润307.7亿元，同比增长78.3%；火电企业受节能减排政策及煤价上涨影响，营业成本明显上升，实现利润279.8亿元，同

4、比下降38.7%。2011年3月25日关注点：◆电力十二五规划即将出台，水电等清洁能源将迎来快速发展机遇。根据电力“十二五”发展规划，我国电源建设将坚持优先开发水电、优化发展煤电、大力发展核电、积极推进新能源发电、适度发展天然气集中发电、因地制宜发展分布式发电的方针，为实现节能减排目标，水电被列为电力发展第一位，水电等清洁能源将迎来全面快速发展机遇。◆短期内煤电17请参阅最后一页的申明联动难以启动，在电煤价格居高不下以及利率上行压力下，火电企业盈利前景不容乐观。2011年煤炭供需整体趋于宽松，但在全球通胀

5、高企背景下，价格上涨压力犹在，同时利率的上行对资产负债率持续攀升的火电企业更是雪上加霜，财务风险进一步加大。17请参阅最后一页的申明1.我国电力行业的发展概况1.1.在宏观经济增长的带动下，我国电力行业整体获得快速发展“十一五”期间，我国宏观经济保持快速增长，为整体电力行业的发展创造了极为有利的条件，我国发电装机取得快速增长，电网建设明显增强，电力运行效率显著提高，绿色发电远超预期，电力技术装备提升明显，电力工业取得了突出的成绩。发电装机取得快速增长。“十一五”期间，我国以每年新增约1亿千瓦发电装机的速度

6、加快电力建设，基本解决了长期困扰我国经济社会发展的“电荒”问题，发电装机由2005年的5.12亿千瓦增长到2010年底的9.62亿千瓦，各类电源新投产规模达到4.5亿千瓦，容量年均增长13.22%。截至目前，我国电力装机容量仅次于美国，成为全球第二电力大国，有利保障了经济发展的需求。电网建设明显增强。针对电网资源配置能力不足和“卡脖子”问题，“十一五”期间，全国电网建设投资达到1.39万亿元，电网在远距离、大规模输电技术上取得了一个又一个重大突破，三峡输变电工程、新疆与西北750千伏电网联网工程等一批跨区

7、输电工程相继建成投产，各网省主网结构得到加强与完善，供电能力大大增强。“十一五”期间，特高压交直流输电技术从无到有，取得了重大的突破，晋东南-南阳-荆门1000千伏特高压交流试验示范工程、向家坝-上海±800千伏特高压直流输电示范工程相继投产，镜屏-苏南±800千伏特高压直流工程全面开工建设。截至2010年底，全国220千伏及以上输电线路回路长度达到44.27万千米，220千伏及以上变电设备容量19.74亿千伏安。我国电网规模已超过美国，跃居世界首位。电力运行效率显著提高。“十一五”期间，我国关停的小火电

8、机组的总容量达到7000万千瓦。从2007年开始，关停淘汰小火电的力度逐步加大，当年关停小电厂1500万千瓦；到2009年，5000万千瓦的“上大压小”关停目标提前实现；到2010年末，这一数字更是达到先前难以预料的7000万千瓦。“上大压小”政策使我国30万千瓦级以上火电机组占全部火电机组的比重从2000年的38.86%提高到2009年年底的69.43%。在煤电机组供电煤耗降低的同时，也减排了大量二氧化碳和二氧化硫，并提前超