互联网金融与小微企业融资模式创新研究

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1、互联网金融与小微企业融资模式创新研究徐洁1，隗斌贤2，揭筱纹1(1．四川大学商学院，四川成都610064;2．浙江省科学技术协会，浙江杭州310003)摘要:互联网金融正在逐渐成为小微企业融资的新渠道。文章首先归纳了互联网金融与小微企业融资相关研究的国内外研究现状，接下来阐述了互联网金融与小微企业融资模式创新的重要意义，进而分析了互联网金融与小微企业融资的协同合作优势，最后以融资双方的供需对接为标准，把互联网金融与小微企业融资模式分为点对点融资模式、基于大数据的小额贷款融资模式、大众筹资融资模式和电子金融机构－门户融资模式四种主要模式。关键词:互联网金融;小微企业;融资模式中图分

2、类号:F275文献标识码:A文章编号:1000-2154(2014)04-0092-05ＲesearchonModelInnovationofInternetFinanceandSmallMicroEnterprisesFinancingXUJie1，KUIBin-xian2，JIEXiao-wen1(1．BusinessSchool，SichuanUniversity，Chengdu610064，China;2．ZhejiangAssociationforScienceandTechnology，Hangzhou310003，China)Abstract:InternetFin

3、anceisgraduallybecomingthenewchannelforsmallmicroenterprisefinancing．Thispaperfirstsum-marizestherelatedresearchofInternetfinanceandsmallmicroenterprisefinancingathomeandabroad．Seconditexplainstheim-portanceoftheInternetandthesmallmicro-financemodelinnovationincorporatefinance，andthenanalyzes

4、thecooperationadvan-tagesoftheInternetfinanceandsmallmicroenterprisefinancing．Finallyonthebasisoffinancingbothsupplyanddemanddocking，themodelinnovationofInternetfinanceandsmallmicroenterprisesfinancingisdividedintopeer-to-peerfinancingmodel，smallloanfinancingmodelbasedonlargedata，publicfinanc

5、ingmodel，andtheE-financeInstitutions-PortalFinancingmodel．Keywords:Internetfinance;smallmicroenterprises;financingmodel一、国内外相关研究国内外学者对互联网金融与小微企业融资模式创新的相关研究，主要集中在互联网金融和小微企业融资两个方面。第一，关于互联网金融提供融资的相关研究。Merton和Bodie(1993)认为互联网金融发展空间的拓展，得益于以信息集合及处理能力为基础的融资、信息分解及风险监管等功能的正常运转［1］。和毅(2013)认为互联网金融对目前商业银

6、行传统经营和服务模式形成重大挑战，商业银行应主动实施供应链融资业务拓展战略，加强供应链融资产品的创新和推广以及供应链金融业务人才的培养，完善供应链融资业务风险控制体系及征信体系建设，以适应互联网金融发展趋势［2］。刘芸(2013)认为信息不对称是制约小微企收稿日期:2014－03－07基金项目:四川省社科基金“十二五”规划项目“四川省构建小微企业协同创新体系思路与对策研究”(SC12C026)作者简介:徐洁，女，博士研究生，主要从事战略管理、小微企业管理研究;隗斌贤，男，副主席，教授，主要从事企业管理研究;揭筱纹，女，教授，博士生导师，主要从事战略管理、中小企业管理研究。业融资的

7、核心问题，以大数据应用为基础的互联网金融，可使小微企业的信息不对称状况得到缓解，从而增强借贷的风险可控性，降低融资成本与征信成本［3］。第二，关于小微企业融资难的相关研究。Udell和Berger(1998)提出由于企业规模小、管理不规范、信息统计不标准，让外界对小企业的经营状况难以掌握，加剧了小企业从外部获得资金支持的难度。再者，小企业因家庭经营，在企业存在资金缺口时，企业融资多为内部融资［4］。林毅夫、孙希芳(2005)认为银行对企业实行严格的信贷配给、企业信息披露不完整、道