《投资银行论文》word版

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1、南京财经大学选修课课程考核内容2013——2014第一学期课程名称：投资银行理论与实务报告题目：从三项中选择两项完成•1、你认为我国哪家投资银行比较具有竞争力？为什么？（可以从业务、规模、利润方面讨论）•2、2008年金融危机期间，华尔街的投资银行有不少破产，我国的投资银行业可以吸取哪些教训？(从投行自身的角度或者监管的角度，任选一个角度深入分析，注意内容不要雷同。)•3、选择一个投行业务的经典案例（IPO、资产管理、项目融资、证券化、风险投资等选择其一，不要写并购案例），详细阐述其背景、成因、过程、经验教训。

2、班级：金融1151班学生姓名：顾军军学号：9104115138任课教师：陆桂贤评分：结构合理、条理清楚观点合理、表达清晰内容充实、论述充分综合能力合计满分25252525100得分1、你认为我国哪家投资银行比较具有竞争力？为什么？中信证券股份有限公司的前身为中信证券有限责任公司，成立于1995年10月25日，为中国中信集团公司实际上全资控股的子公司。是中国证监会批准的第一批综合类证券公司之一。1999年10月27日经中国证券监督管理委员会批准，同年12月29日经国家工商行政管理局变更注册，增资改制为中信证券股份

3、有限公司，注册资本20.815亿元人民币，中信集团公司直接和间接控制50.44％的股份，为实际控制人。公开发行股票后，总股本248,150万元。其中，中信集团公司持该公司42.31％的股份。2003年1月6日在上海证券交易所上市，成为我国第一家通过公募发行直接上市的证券公司。一、主要业务首先，我们可以从中信证券的业务来分析，业务大概可以分为三种：融资业务、债券及结构化融资业务、财务顾问业务。而又可以从每个业务的市场环境和经营举措及业绩进行深入的分析。1、融资业务① 市场环境 2012年，受外围市场环境不佳及国内

4、经济增速下滑影响，中国股票市场IPO和再融资规模持续萎缩。市场方面，全年A股市场持续低迷调整，股权融资项目发行压力进一步提高，同时IPO市场大项目资源继续减少。监管方面，中国证监会大力推行新股发行体制改革，降低发行市盈率，调节募集资金规模，特别是2012年10月以后新股发行节奏明显放缓，非公开发行难度增加。② 经营举措及业绩  面对2012年严峻的市场环境挑战，公司围绕“坚持以客户为中心、全产品覆盖；提高资源配置效率；提升客户服务质量”，对投资银行业务的组织架构进行了优化。目前的组织架构以“IBS全产品覆盖、实

5、现专业化分工”为核心，要求投行各行业组在承担股权融资业务之外，以客户为导向，组织调配公司内外部资源，实现向客户提供资本市场全产品服务。公司股权融资业务的执行效率得到了进一步提升，努力满足客户需求，深入挖掘业务机会。国际业务方面，2012年，在波动的全球市场环境下与激烈的竞争环境下，中信证券国际的股权融资业务已具备较强的市场竞争与抗压能力，牵头完成了多个有市场影响力的项目，并形成了较好的项目储备。2012年全年中信证券国际完成香港IPO项目4单，香港再融资项目2单，跨境并购项目4单。公司将充分利用收购与自身业务模

6、式高度互补的里昂证券所产生的协同效应，打造投行合作平台，推动境内外业务的有效联动。同时依托公司在中国市场积累的客户资源、专业能力等方面的优势地位，继续加大全球业务合作伙伴的探寻与合作力度，推进香港市场股权融资、跨境并购及国际板等重点业务的发展。2、债券及结构化融资业务 ① 市场环境2012年，中国债券市场迎来了金融危机之后的又一次大扩容，共发行各类债券人民币8.57万亿元，较2011年增加人民币8,958.32亿元，同比增长11.66%。 ② 经营举措及业绩2012年，公司完成企业债、公司债、商业银行金融债、中

7、期票据、短期融资券及资产证券化主承销项目137单，主承销金额人民币2,153.55亿元，主承销金额市场份额为5.13%，债券承销数量与承销金额均排名同业第一。此外，2012年，通过中信证券国际的平台，本集团海外债券业务取得突破，作为主承销商及簿记管理人共完成境外人民币债项目10单，作为招标代理人完成境外人民币债项目2单，作为副主承销商完成美元债项目2单。本集团以境外人民币债项目为契机，推进业务结构的多元化，拓展多角度全方位的业务视野，为本集团进一步推进国际化发展战略进行了有益的前瞻性探索。二、规模发展中信证券目

8、前是国内最具有影响力的证券公司，拥有165家营业部和60家服务部，经纪业务和证券承销业务占有率居行业第一，分别在7%和25%以上，净资本突破100亿元。  公司近几年的快速发展得益于正确的发展战略：一是，在行业处于谷底时收购中信金通和中信万通，并且重组华夏证券组建了中信建投证券公司，从而快速提高乐公司在经纪业务的市场占有率；二是，公司收购华夏证券股权，分享由投资者投资热情高涨带来的基金