《证券投资分析》

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1、考前注意事项　　1、不要忘了带身份证和打印的准考证，切记！　　2、由于考前要拍照、而且是陌生的考场、陌生的机考，建议早点到考场。多点时间看书，也比堵在路上好；　　3、登陆考试窗口需要考试帐户和密码，忘记了的可以在自己的准考证上查阅；　　4、记得带一支笔，纸就不用带了，老师会发，准备在计算题时使用；　　5、做题时注意按顺序做题，先找简单的做，不会做的点“标记”符号，待回头再做；　　6、做题时要注意审题，特别是多选题；　　7、考试时间到交卷时间系统会统一交卷，希望自己把握好个人做题的速度；　　8、要学会放弃，太难啃的计算题，就不要让自己

2、在上面耽误太多时间，不值得；如果觉得有时间去做，可以标记它，等回头再去看，这样的话不会影响其他的题目的做答。判断题原为倒扣分，现已经改为“答对得分、不答或答错不给分”。　　9、考试为抽题，各人考试试题不一样，注意不要看人家的，有可能弄巧成拙；　　10、在考试软件的右上方有时间，注意看着；第一要务是保证所有的题要做完，切记、切记！（都是客观题，即使不懂也要把题目做完，如果没有做完的话那确实不应该！） 分析（数字类） 20世纪60年代美国财务学家尤金。法默提出了有效市场假说 1973美国芝加哥大学教授FisherBlack和MyronS

3、choles提出了第一个期权定价模型 1979   J.Cox，S.Ross，M.Rubinstein提出了二项式模型，以更简单的方式导出期权定价模型，更具有操作性 2005.07.21颁布的《中国人民银行关于完善人民币汇率形成机制改革的公告》确定了人民币“以市场供求为基础，参考一篮子调节的有管理的”浮动汇率制度                  1991～1997（证券公司，信托公司，老基金，非专业投资的企业法人）         机构投资者发展的三个阶段：  1998～2000（封闭式基金，保险资金，银行资金通过质押贷款入市，三

4、类企业作为战略投资者） 2006.08我国批准基金管理公司启动QDII         2001～X  （开放式基金） 2005.10.27十届人大常委会十八次会议审议通过了修定《证券法》《公司法》，于2006.01.01施行 道－琼斯指数中选取了工业类30家公司（采掘业 制造业 商业），运输类20家（航空 铁路 汽车运输 航运业），公用事业类6家（电话公司 煤气公司 电力公司） 我国公司某类业务收入比重>50%划入该类别，如果没有一项达标就选其他收入比重超30%的划入该类别，否则归入综合类 2001.04.04《上市公司行业分类指

5、引》将上市公司分为13个门类（农 林 牧 渔 采掘 制造 电力 煤气及水的生产供应 建筑业 交通运输仓储 信息技术 批零 金融 保险 房地产 社会服务 传播与文化）90个大类，288个中类 2007最新分类沪市分为 10大行业（金融地产 原材料 工业 可选消费 主要消费 公用事业 能源 电信业务 医药卫生 信息技术） 摩尔定律：微处理器速度18个月翻一番    吉尔德定律：未来25年主干网带宽每6个月增加1倍  （二个定律不能搞混） WTO于1995.01.01诞生，中国在2001.12.11日加入     2008.01.01实施

6、的新税法的税制改革原则：简税制 宽税基 低税率 严征管 四个统一：内企，外企适用统一的税法 统一降低企业所得税税率 统一税前扣除办法和标准 统一税收优惠政策实行产业优惠为主区域优惠为辅 黄金比率：0.191 0.382 0.500 0.618 0.809                 百分比线：1/8、 2/8、3/8、4/8、5/8、、6/8、7/8  1      1.919 1.382 1.618 1.809 2.000                             1/3 2/3（最为重要） 证券组合管理理论最早

7、由美国著名经济学家哈理.马柯威茨于1952年系统提出 夏普 ，特雷诺 和 詹森 分别于1964年 1965年 1966年提出了资本资产定价模型（CAPM）   ［1976年理查德。罗尔对资本资产定价模型提出了无法用经验事实来检验］ 1976史蒂夫。罗斯提出了套利定价理论（APT）是均衡模型 金融工程是20世纪80年代中后期在西方发达国家兴起的一门新兴学科，1998年美国金融学家费纳蒂首次给出了金融工程的正式定义 2001.11中国证券分析师协会正式被接受成为国际注册投资分析师组织（ACIIA）的会员 各国投资联合会国际协议会（ICI

8、A）每年2次在世界各地召开分析师国际大会。1998年协议会通过的《国际伦理纲领｀职业行为标准》（这是一个指导性的协议没有强制性，可以作为名分析师协会在重新认识自已的职业行为伦理时参考） 我国的分析师行业自律组织――中国证券业协会证券分