财务报表-理论综述

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1、财务报表理论综述金融专硕Lst216025100xXx摘要：会计作为一门重要的学科，紧跟时代潮流的发展，而财务报表作为会计中最为重要的组成部分，更是连续、系统、综合、全面地反映了不同会计主体的经济往来，财务报表分析自然也被越来越多的利益相关者重视，在经济生活中扮着重要的角色。传统的财务报表分析方法通常有三类：统计指标分析方法，因素分析法和实证分析法。不过随着这个社会经济的发展和进步，公司的类型以及财务报表的多元化，使得这些传统分析方法的缺陷日益凸显，所分析的结果往往不能为公司的发展提供相对准确的参考方向。正是

2、由于以上原因，本文对传统的经典理论进行了梳理，重新思考财务报表分析的角度，提出了财务报表分析的新思路，即把有效市场理论、财务会计理论、经济学理论、公司金融理论以及管理学理论五大理论作为分析的基础，从理论上去对财务报表进行分析，并运用传统的财务报表分析方法作为辅助手段，重新对财务报表进行解读，找出公司当前存在的问题，为利益相关者服务。关键词：财务报表分析经典理论有效方法一、财务报表分析概述财务报表分析，是通过收集、整理企业财务会计报告中的有关数据，并结合其他有关补充信息，对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况

3、进行综合比较和评价，为财务会计报告使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作。1.财务报表分析的要点　　公司的获利能力，公司利润的高低、利润额的增长速度是其有无活力、管理效能优劣的标志。作为投资者，购买股票时，当然首先是考虑选择利润丰厚的公司进行投资。所以，分析财务报表，先要着重分析公司当期投入资本的收益性。　　公司的偿还能力，目的在于确保投资的安全。具体从两个方面进行分析：一是分析其短期偿债能力，看其有无能力偿还到期债务，这一点须从分析、检查公司资金流动状况来下判断;二是分析其长期偿债能力的强弱。这一点是通

4、过分析财务报表中不同权益项目之间的关系、权益与收益之间的关系，以及权益与资产之间的关系来进行检测的。　　公司扩展经营的能力。即进行成长性分析，这是投资者选购股票进行长期投资最为关注的重要问题。公司的经营效率。主要是分析财务报表中各项资金周转速度的快慢，以检测股票发行公司各项资金的利用效果和经营效率。2.财务报表使用主体：（1）内部使用者：股东、管理层和员工是财务报表的内部使用者。①股东：关注使用财务报表，是希望通过财务报表更好地进行投资决策，关注企业的经营效果以及发展前景，为实现自身利益最大化服务；②管理层：

5、在做出经营决策时，需要全面了解企业的整体状况，将财务报表作为其决策以及规划的重要依据，深入分析后为决策服务；③员工：通过企业的财务报表，对公司的未来发展和自身工作前景做出一个判断，关注其对自身收入的影响。（2）外部使用者：债权人、社会中介机构和政府部门是财务报表的外部使用者。①债权人：债权人评价企业还本付息的能力，最直接也是最可能的方法就是关注企业定期公布的财务报表，了解企业的真实情况，做出相应的决策；②社会中介机构：律师事务所、会计师事务所、信用评级机构等，在为企业或者外部人员提供相关的服务时，需要以企业的

6、财务报表作为专业判断的基础；③政府部门：对于政府部门而言，尤其是税务部门，企业的财务报表是纳税最直接的根据。正是由于不同主体对财务报表分析的需求不同，传统的财务报表分析方法已经不能满足了要求了，对于不同的主体而言，需求的信息不尽一致，如果仅仅依靠指标和数据，很容易导致决策失误。因此为了满足整个市场的需要，本文对传统的经典理论进行了梳理，选取了五大经典理论，即有效市场理论、财务会计理论、经济学理论、公司金融理论以及管理学理论作为理论支撑，对财务报表重新进行解读。同时，也并未忽略传统分析方法的重要意义，在理论分析

7、的基础上，结合传统分析方法对财务报表进行分析，从而更加有利于不同主题的决策。二、经典理论与财务报表分析1、有效市场理论：有效市场理论是指市场能够马上对新信息做出反应，包括三种形式：弱式有效市场、半强式有效市场、强式有效市场。一、弱式有效市场假说认为股票价格只能反映过去的信息，技术分析有效。该假说认为在弱式有效的情况下，市场价格已充分反映出所有过去历史的证券价格信息，包括股票的成交价、成交量，卖空金额、融资金额等；二、半强式有效市场假说认为股票价格反映所有公开市场的信息，此时基本面分析有效。该假说认为价格已充分

8、反映出所有已公开的有关公司营运前景的信息。这些信息有成交价、成交量、盈利资料、盈利预测值、公司管理状况及其它公开披露的财务信息等。假如投资者能迅速获得这些信息，股价应迅速作出反应。如果半强式有效假说成立，在市场中利用基本面分析则失去作用，内幕消息可能获得超额利润。三、强式有效市场假说认为股票价格反映了所有的信息，包括内幕信息，此时即使通过内幕消息也不能获利。强式有效市场假说认为价格已充分地反映了所有