中国工商银行跨国并购与海外业务发展研究

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1、中国工商银行跨国并购与海外业务发展研究第一部分引言在金融全球化迅猛发展和加入市场上市的中资企业提供金融服务。工银伦敦2003年正式开业，经过了市场开拓阶段后，2005年，工银伦敦的贸易融资已开始转向如何为国内机构提供优质服务、创造协同效应、谋求双赢上。他们与深圳分行联动，为客户在工行一条龙办理信用证通知、议付、无追索权买单、福费廷等业务，当年累计办理相关福费廷业务340多万美元。截至2005年年底，工银伦敦已帮助国内机构贴现累计达1亿美元，270多笔。另外，作为中介，工银伦敦还帮助上海、广西、四川等分行联系伦

2、敦当地的外国银行处理了4笔开证行为高风险国家银行的承兑后票据，累计金额220万美元，实现不占用自有资金、资本金的真正意义上的中间业务收入2.8万美元。与同业保持良好的关系，买入二手短期贸易融资资产，当年累计达5400多万美元，平均收益在40基点左右。应该说，加强联动，以工行整体优势实践跨国经营是工行在进行跨国并购、发展海外业务方面最大的特点。如工行推出的“欧元中国通”、“承诺互换”、跨时区头寸管理、信用证代付等新业务，均是建立在内外资源共享、互利互惠前提上的内外联动。而通过“欧元中国通”和欧元中国通私人汇款服

3、务的主动营销，工行可以得到更多的对华汇款，直接为国内行争取到了更多的外汇存款资源；通过推广“承诺互换”，可以从源头上为国内分行争得优质客户资源，获得低风险业务，取得可观效益；跨时区头寸管理可以使总行在境外的闲置资金得以利用，在增加总行资金回报的同时改善了分行的流动性；贸易融资业务的优质服务和进一步让利，在满足国内分行融资需求的同时，也提高了工行的贸易融资能力和收益水平。3、对中国工商银行并购过程中存在的问题的分析3．1我国商业银行开展并购业务所共同面临的困难虽然我国商业银行开展并购业务具有必要性和可行性，但是

4、并不等于说我国商业银行开展并购业务不会遇到阻力和困难，我国由于进行市场经济的时间还不长，特别是商业银行更是受计划经济影响较深，而且并购业务目前是涉及相关利益人比较多的交易，并购行为本身就是一项非常复杂的经济活动，因此我国商业银行在开展并购业务时会遇到一些困难。目前我国商业银行开展并购业务所面临的困难主要有以下几个方面：[1]国有商业银行治理结构缺乏有效的激励机制，为并购业务开展带来的困难。[2]内部风险控制体系上会遇到困难。[3]我国商业银行目前严重缺乏从事并购业务的专业人才。[4]我国资本市场发育尚不充分。

5、由于体制和观念上原因，跨地区、跨行业、跨所有制的资产重组仍然面临着诸多的障碍。由于以上因素的存在，我国实际上还没有形成开放的资本市场，资本市场的地域和行业色彩浓厚，人为地为资本的合理流动设置了障碍。另外我国现有的资本市场规模偏小，在资本市场上可供选择的对象很有限，金融工具的创新受到极大压抑。而中国工商银行的跨国并购和海外事业的开展业必须面对大环境带来的一定的负面影响和局限。3．2中国工商银行并购过程中存在的问题随着工商银行跨国经营战略的不断推进，该行境外机构逐年增加，业务品种和规模日益扩大，其本身在并购过程中

6、存在的一些问题也开始体现出来。[1]工商银行存在国有企业的陋习，管理机制相对腐旧，内部体制亟待改革。[2]工商银行综合经营业务较为缓慢,落在一些银行的后面,起步较落后，仍处于试探和摸索阶段。[3]公司银行个人银行资金业务其他战略执行能力有待提高。[5]拨备覆盖率略显不足。中国银行业进入了一个变革阶段，在这个变革阶段，工商银行被赋予了较高的估值，也取得了可喜的成绩，但工商银行仍然面对艰难的挑战，如果不良贷款问题重新抬头，综合经营发展不利，海外发展受阻，其龙头地位将会就此动摇，从而影响股票价格，造成其在跨国并购、

7、开展海外业务上的失败。[论-文-网Lun].北京：中国金融出版社，1997.[2]孔永新.迎接全球银行购并浪潮[M].北京：中国统计出版社，1999.[3]吕国胜.金融战略组合[M].北京：企业管理出版社，2001.[4]金晓斌.银行并购论[M].上海：上海财经大学出版社，1999.[5]辛荣耀.中国商业银行发展论[M].海口：海南出版社，1996.[6]武捷思.中国国有商业银行行为研究[M].北京：中国金融出版社，1996.[7]赵怀勇，王越.论银行规模经济[J].国际金融研究，1999，(4).[8]赵旭

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