h股发行上市流程

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1、H股发行上市操作具體流程公司H股发行上市的主要阶段按照上市发行过程中的主要工作，公司的H股上市发行全程可主要分为五个阶段上市方案的研究制作阶段上市方案的申报批准阶段上市发行的准备阶段上市发行的批准阶段上市发行的执行阶段2H股操作流程-第一阶段公司确定上市发行方案框架公司投资银行(担任财务顾问)目标参与方第一阶段上市方案的研究制作形成框架性方案调研资产情况、业务发展、财务状况制定H股发行方案，开始与国内监管机构沟通初步价值评估确定方案框架，准备报批文件3公司的H股发行方案获得有关监管部门的批准公司投资银行(担任财务顾问)目标

2、参与方第二阶段上市方案的申报批准H股操作流程-第二阶段财政部：资产评估、土地评估、激励机制公司将正式申报材料上报证监会，由证监会核准进行H股发行上市准备外汇管理局：外汇资金问题公司向其行业监管部门及证监会申请境外上市税务总局：海外上市税务豁免行业主管内部讨论通过后，证监会协调各相关部委意见4完成所有上市发行的准备工作，并获得证监会的出境许可公司投资银行(担任财务顾问))其它境内/境外中介机构(包括会计师、律师、资产评估师、管理顾问等)目标参与方第三阶段上市发行的准备中介机构完成相关文件制作，获得证监会出境许可获得境外上市发

3、行批准取得计委立项批准由经贸委批准转为社会募集公司取得证监会出境许可中介机构制作文件境外律师完成招股说明书境内外会计师完成审计报告境内律师完成法律意见书向国家经贸委（现商务部）提出发起设立的公司转为境外募集上市公司的请求:文件包括申请书、临时股东会决议、验资报告、公司章程、营业执照及法律意见书等将主承销商策划、公司确认的H股发行与上市方案和招股说明书上报中国证监会H股操作流程-第三阶段5H股操作流程-第四阶段为H股的上市取得香港联交所的批准公司投资银行(担任财务顾问)其它境内/境外中介机构(包括会计师、律师、资产评估师)目

4、标参与方第四阶段上市发行的批准主承销商向香港联交所递交A1表回答联交所就申报材料提出的问题，通过上市委员会聆讯取得香港联交所对公司发行H股的许可H股发行核准步骤6H股操作流程-第五阶段完成H股的海外上市发行公司投资银行(担任公司上市的全球协调人、主承销商和簿记管理人）目标参与方第五阶段上市发行的执行确定公司估值范围签订承销协议确定发行结构主承销商派发公司推介文件及研究报告，安排一系列推介工作，进行全球路演推销，向海外投资者销售股票H股的发行和上市发行完毕后，向拟挂牌上市的证券交易所申请并获得批准，将H股正式挂牌上市交易上市

5、挂牌7H股发行定价过程订价路演预路演投资银行研究报告内部分析落实价格区简路演推广目标订於区间高点对估值及方法反馈潜在投者对估值反意见研究部分析员估值模型发行研究报告尽职调查及撰写招股书财务报表订稿完成初步估值模型尽量订价於价格区间之高点价格区间缩窄上限建立估值区间投资银行研究部分析员报告主要投资者反馈意见推广后价格区间最后订价价格区间低高下限订格过程上必须虑后市表现，确保整体性成功8向香港聯合交易所上市科，繳交首次上市費的全數較完備的招股書草稿及上市時間表初稿所要求的營業紀錄期間首兩年的經審計賬目副本有關發行人於上市後的關

6、連交易建議的書面陳述H-25工作内容阶段上市排期申請所要求的營業紀錄尚餘期間的賬目及賬目調整表草稿公司章程大綱及細則及備忘錄或同等文件的初稿若中國發行人在多于一個證券交易所上市，保薦人須提交的書面意見副本4份(如適用)，說明保薦人是否認為發行人的董事確實明瞭H股與在其他證券交易所上市股份的差異和相似之處（只適用於H股）中國發行人與每名董事及高級管理人員草擬訂立的每份合約副本4份（只適用於H股）中國發行人與每名監事草擬訂立的每份合約副本4份（只適用於H股）中國發行人與其保薦人草擬訂立的合約副本4份（只適用於H股）文件提交(

7、第一部份)H-20H=上市委員會聆訊时间H股上市的申请程序9H-15文件提交(第二部份)盈利預測的備忘錄初稿董事/監事者正式簽署、填具有關其他任何業務的正式聲明及承諾書《公司條例》規定的附件文件提交，主要包括載入招股書的每份合約的副本;或如該合約並非書面合約，則須提供載有其全部詳情的備忘錄正式上市通告的初稿2份擬刊發的任何臨所有權文件初稿或定稿印本5份認購證券的申請表格初稿5份證券的所有權文件或證書的初稿2份有關中國發行人正式註冊成立及其法人地位問題的法律意見書副本4份（包括香港及中國律師的意見，只適用於H股）H-10文

8、件提交(第三部份)H=上市委員會聆訊工作内容阶段时间H股上市的申请程序(续)10認購證券的申請表格最後定稿5份發行人註冊證書或同等文件的經簽署核證副本發行人開業證明文件的經簽署核證副本發行人公司章程大綱及細則及備忘錄或同等文件的經簽署核證副本發行人或有關集團於刊發上市文件前三個完整財政年度每年的週年報