我国地方债风险防范制度的研究

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1、独创性（或创新性）声明本人声明所呈交的论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。除了文中特别加以标注和致谢中所罗列的内容以外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。申请学位论文与资料若有不实之处，本人承担一切相关责任。学位论文作者签名：日期：关于论文使用授权的说明学位论文作者了解内蒙古财经大学有关保留和使用学位论文的规定，即：研究生在校攻读学位期间论文工作的知识产权单位属内蒙古财经大学。学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允

2、许学位论文被查阅和借阅；学校可以公布学位论文的全部或部分内容，可以允许采用影印、缩印或其它复制手段保存、汇编学位论文。（保密的学位论文在解密后遵守此规定）保密论文注释：本学位论文属于保密在年解密后适用本授权书。非保密论文注释：本学位论文不属于保密范围，适用本授权书。万方数据学位论文作者签名：日期：指导教师签名：日期：摘要为了应对国际金融危机，保持国内经济平稳快速发展，2009年我国首次在全国范围内发行了数额2000亿元的地方债。截至2011年，中央政府每年代地方发行2000亿元地方债，这些地方债主要用来为地方政府的公益性项目以及民生建设项

3、目融资。在我们看到地方债带来的正面效应同时，更应看到地方债发行过程中面临的风险因素，只有将地方债的正面效应和防范风险制度设计紧密结合起来，才能真正发挥地方债在促进地方经济社会发展积极的作用。因此，本文的着眼点在于对我国已发行地方债可能出现的风险进行研究，共分为五部分，具体研究内容如下：首先，介绍本文的选题背景和意义、分析并总结国内外地方债研究现状，阐述论文的主要研究思路、方法和研究内容以及不足点和创新之处；其次，对地方债风险相关理论做了详细阐释，主要包括两部分，一部分是对地方债理论的概述；另一部分是对地方债风险理论的概述；第三，借鉴美、日等发达国

4、家地方债风险防范成功经验，比较并总结出对我国地方债风险防范有意义的启示，为下文的制度设计提供参考；第四：主要对我国地方债风险现状分析。首先，简要介绍我国地方债的历史沿革和发展现状，然后通过对地方债发行风险、流通风险、使用风险和信用风险角度进行逐一分析，并运用改进后的KMV模型分析法，对内蒙古自治区地方债信用风险进行实证分析；最后，关于我国地方债风险防范制度设计。主要通过总结分析国外地方债风险防范的成功经验，以及我国已发行的地方债所面临的风险，并结合我国实际国情来尝试设计我国地方债风险防范的制度。关键词：地方债万方数据发行风险流通风险使用风险信

5、用风险制度设计ABSTRACTInordertocopewiththeinternationalfinancialcrisisandmaintainstableandrapiddevelopmentofthedomesticeconomy,Chinesegovernmentfirstissuestheamountof200billionoflocalgovernmentbondsnationallyin2009.Asof2011,thecentralgovernmentissueslocalgovernmentbondsof200billioni

6、nsteadoflocalgovernmenteachyear,theselocalgovernmentbondsaremainlyusedforfinancingoncommonwealprojectsandlivelihoodconstructionprojectsoflocalgovernment.Asweseepositiveeffectsbroughtbylocalgovernmentbonds,weshouldseetheriskfactorsfacedintheprocessofissuinglocalgovernmentbonds

7、,onlycanwecombinethepositiveeffectoflocaldebtswithriskprecautionsystemdesignclosely,localgovernmentbondscanreallyplaythepositiveroleofpromotinglocaleconomicandsocialdevelopment.Therefore,thestartingpointofthispaperisstudyingthepotentialrisksoflocalgovernmentbondsissued,thispa

8、perisdividedintofiveparts,andspecificcontentisasfollows:Thefirstpart