浅析金融开放的影响

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1、浅析金融开放的影响〔论文关键词〕金融开放影响〔论文摘要〕本文研究的金融开放将主要包括：放开利率管制，就是取消存贷款利率的上下限要求，废除信贷资源的配置控制，通过利率的动态市场变化引导资源配置。资本项目的自由化，放松对银行等金融机构的管制，引入竞争机制。并探讨金融开放对我国的影响。　　　　　　一、金融开放的概念　　　　在西方经济学中，“开放经济”通常被定义为“对进口、出口或生产要素越过边境的活动都没有限制的经济”。这种说法反映的是西方经济学中自由主义的观念。同样，金融开放的观念也源于西方发展经济学中的金融自由化理论。“金融自由化”理论也称金融深化理论，

2、是美国经济学家罗纳德．麦金农和爱德华．肖在20世纪70年代，针对当时发展中国家普遍存在的金融市场资本市场严重扭曲和患有政府对金融的“干预综合症”，影响经济发展的状况首次提出的。他们严密地论证了金融深化与储蓄、就业与经济增长的正向关系，深刻地指出“金融压抑”的危害，认为发展中国家经济欠发达是因为存在着金融压抑现象，因此主张发展中国家以金融自由化的方式实现金融深化，促进经济增长。’经济的增长也为金融体系的进一步发展提供条件，形成金融体系和经济发展之间的良性循环。金融压抑又称“金融抑制”或“金融压制”，是指中央银行或货币管理当局对各种金融机构的市场准入、市场经营流程

3、和市场退出按照法律和货币政策实施严格管理，通过行政手段严格控制各金融机构设置和其资金运营的方式、方向、结构及空间布局。根据麦金农和肖的观点，如果政府过多干预金融市场，实行管制的金融政策，不但不能有效地控制通货膨胀，而目会使金融市场特别是国内资本发生扭曲。金融自由化就是针对金融抑制这种现象，减少政府干预，确立市场机制的基础作用。从内容上看，金融自由化包括国内金融自由化—废除利率管制和信贷配给，以及国际金融自由化—废除资本流动管制和外利兑换限制。金融自由化的本质是政府在金融领域行为方式的转变。麦金农和肖认为“金融自山化”就是通过改革金融制度，改变政府对金融的过度干

4、预，放松对金融机构和金融市场的限制，增强国内的筹资功能以改变对外资的过分依赖，放松对利率和利率的管制使之市场化，从而使利率反映资金供求，促进国内储蓄率的提高，减少对外资的依赖，最终达到充分动员金融资源，推进经济增长的目的。　　　　二、金融开放的有利效应　　　　金融开放对经济增长的促进作用是通过多种渠道实现的，对于经济发展的影响也是多方而的，概括而言，金融开放的收益主要表现为以下三种效应。　　1.资源配置效应　　在许多发展中国家，国民储蓄能力受限于较低的国民收入水平，支持经济长期增长的资本投入相对小。在理论上，只要资本边际报酬大于边际成本，在金融开放的条

5、件下，就会出现外国资本流入，一方而为资本充裕的发达国家投资者提供了获得更高收益的投资机会，另一方而为资本匮乏的发展中国家提供更多的资本，补充国内投资的不足，从而有助于实施金融开放的发展中国家的经济增长。　　同时，实行金融开放政策后，会有大量外资银行的进入，对于提高东道国配置本国资源和提高效率都具有潜在效益。外资银行进入虽然是为了获取更高的利润，但银行最根本的职能是通过金融服务的中介作用对社会资源进行分配。一般而言，外资银行的资产管理能力和水平比较高，他们在东道国从事金融活动时，往往把资金投向有效率的产业。而这种有效率的产业投资领域，对于资金实力、技术水平及风

6、险控制能力有限的内资银行而言，通常是可望而不可及的。发展中国家可以充分利用外资银行的优势，配之以必要的产业政策，最大化的发挥外资银行的资源配置潜能，提高资源的使用效率，促进本国经济的较大发展。　　2.竞争效应　　发展中国家的银行体系稳定性不高，很大程度上是银行业的长期垄断、缺乏有效竞争所致。根据本国经济发展水平与接受竞争的整体承受能力，适度的允许外国银行业的进入，增加银行业的竞争，可以提高国内银行业的竞争力。随着金融开放的推进，外资银行的进入在激化国内外竞争的同时，也使国内银行业原有的垄断利润面临着被瓜分的危险。为了稳定市场份额，提高利润水平，国内银行必须要

7、想方设法简化管理程序、改进服务质量、降低经营成木、提高风险控制能力等，这无疑都有利于提高东道国国内银行业的效率和竞争能力。更为重要的是，金融服务的改进可以使国内银行业效率的提高往往会使其他部门效率的更大提高，从而对整个社会经济产生巨大的收益。例如，来自外国同业的竞争和国内金融业接近国际金融市场都可以减少国内公司的融资成本刺激更多地投资和增长：银行服务范围的扩大和服务质量的提高，可以增加公司的交易机会、促进公司进入多个领域。展开竞争，进而推动整个经济的繁荣和发展。另外，金融开放还伴随着产业竞争的加剧，为避免在银行业或者证券市场中付出更多的融资成本，国内公司也会迫

8、于压力改善管理，降低成本，提高盈利能力