新形势下小微企业融资问题的探讨

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1、新形势下小微企业融资问题的探讨新形势下,小微企业自身的发展能力、资金需求、信用等级等都决定着小微企业融资方式的选择,也成为影响小微企业融资规模的重要因素,小微企业的融资呈现以下几个特点:第一,偏向于内部融资,小微企业的创建与发展所需要的资金基本来源于内部。第二,由于小微企业流动性较强、经济灵活,在进行银行贷款融资时,偏向流动性强的短期贷款。第三,在外部融资方面,依赖债务贷款融资,发行股票、债券则极少。上述特点导致小微企业融资存在以下几个问题:(一)偏向内部融资,内部融资比例过高。从小微企业自身发展情况来看,通过自身积累和留成发展来融资的

2、比例仍然过高。内部融资成了小微企业发展融资的首选方式,无论是在创建企业的初期,还是在稳步上升的发展阶段,都过度依赖内部融资渠道。(二)过度依赖银行贷款,贷款难,额度有限。大多数商业银行追求利益最大化,将主要精力放在服务国有企业上,偏爱大城市、大企业,削弱了对小微企业的支持。小微企业则因自身规模小,流动性强的特点,比较依赖银行贷款。这就构成了供需矛盾:一方面,银行放贷难,另一方面,小微企业寻贷难,办理大额贷款和长期贷款更是难上加难。(三)股票、债券融资比例小。我国绝大部分小微企业很难达到上市发行股票的门槛,通过股票上市来融资的可能性微乎其

3、微。而在我国债券市场,债券品种结构严重失衡,国债和金融债券所占的比例较高,企业债券发行比例偏低,再加上国家对企业发行债券的要求过高,对于实力较弱的小微企业来说,很难通过发行债券来融资。二、小微企业融资问题原因分析(一)自身规模小、技术创新不足、管理混乱、信用较差。首先,小微企业规模小,整体实力弱,经营风险高,破产倒闭率高。我国小微企业大部分生存期不超过3-5年,只有很少一部分企业能坚持到5年或5年以上,特别是在金融危机的影响下,小微企业的经营风险日益增加,银行为了规避风险,对小微企业敬而远之。其次,技术创新不足成为小微企业发展面临的重大

4、挑战,大部分小微企业是以传统技术和低水平技术为依托发展起来的,其生产技术和设备水平都很落后,技术创新严重不足。没有先进技术的小微企业很难得到银行和社会融资机构的青睐,难以获得足够的贷款资金,这加大了小微企业的贷款难度。第三,小微企业大多为私营企业或合伙企业,管理水平落后,财务制度不健全,信息不透明,使得金融机构不能把握小微企业的贷款风险,增加了放贷风险。与大型企业相比,小微企业的社会信誉普遍偏低,有的小微企业还贷意识不足,甚至有恶意拖欠贷款的现象,不仅损害了企业的诚信形象,也使银行贷款风险程度大幅提高,出现对小微企业拒贷现象。(二)金融

5、结构不合理,为小微企业提供贷款风险大、成本高。目前我国缺乏专门为小微企业提供贷款的金融机构。而商业银行为了防范金融风险,追求自身利益最大化,调整了信贷战略,改为追逐优质客户,偏重于规模大、效益好、信用好的企业,这不利于数量众多的小微企业贷款。小微企业都是以小额短期贷款形式融资,金融机构向小微企业贷款的成本加大,风险也被扩大。为了降低成本和风险,金融机构减少了对小微企业的贷款额度,限制了小微企业贷款的机会。(三)法律、法规、政策不完善,担保体系不健全。促进小微企业的发展,离不开社会和政府部门的政策支持,我国有关部门为了鼓励小微企业融资,相

6、继出台了一系列支持小微企业融资的法律、法规及政策措施,但还未形成完整的支持小微企业发展的金融政策体系,这些法律、法规及政策措施也只是按照行业和所有制性质分别制定,缺乏统一规范的小微企业立法,造成小微企业融资没有完整的法律、法规及政策保障。我国的担[1][2][3]下一页保机构少,分布不均,信用担保体系不健全,现行的银行贷款抵押担保和企业信用等级评定标准都是针对大企业制定的,不符合小微企业实际,很多小微企业不能进入银行信用范畴,不能得到贷款抵押担保,银行贷款难度增加。三、解决小微企业融资问题的对策建议(一)引导、支持企业加强自身建设,实行

7、产业转型和结构优化升级。加强自身建设是解决小微企业融资难的首要途径,一方面应积极发展、扩大规模、不断积累资本,另一方面通过完善企业内部治理结构,建立适应现代市场经济要求的内部控制制度、规范财务管理、加大技术投入等方面来树立自身良好的形象,才能赢得银行的信任和支持。政府部门应加强引导扶持小微企业的发展,加快推动企业产业化升级,支持小微企业自主创新,向节能环保方向发展;支持小微企业与大企业联合配套发展,搭建小微企业与大企业交流合作平台,在大企业的配套支持下,小微企业的发展更加有利。(二)创造有利于小微企业融资的政策环境。有关部门应加强小微企

8、业融资政策法律体系建设,进一步落实支持小微企业融资的政策措施,建立与小微企业融资配套的法律、法规,规范小微企业融资主体的责任范围、融资办法和保障措施。深入改革,扩大政策覆盖范围,改善小微企业在融资过程中的不