《股票质押式回购》ppt课件

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1、股票质押式回购交易业务知识及操作流程介绍目录股票质押式回购交易业务简介一股票质押式回购交易主要环节二股票质押式回购交易业务办理指引三目录股票质押式回购交易业务简介一一、股票质押式回购交易业务简介（一）什么是股票质押式回购交易（二）股票质押式回购证券交易模式股票质押式回购交易是指符合条件的资金融入方（以下简称“融入方”）以所持有的股票或其他证券质押，向符合条件的资金融出方（以下简称“融出方”）融入资金，并约定在未来返还资金、解除质押的交易。股票质押式回购交易包括初始交易、补充质押、部分解除质押、购回交易、终止购回与违约处置。注：交易时间内上海支持撤单。融入方融出方支付资金广发证券对标的证

2、券进行逐日盯市、履约风险监控，包括补充质押、部分解除质押融入方融出方股票解除质押返还资金期初期间管理期末股票质押一、股票质押式回购交易业务简介（三）股票质押式回购交易业务优势融资效率高抵押范围更广资金来源有所拓宽资金使用灵活限售股可参与质押，董监高及解除限售的个人投资者亦可参与出资主体为自有资金、第三方资金客户所融得的资金不限使用范围通过场内交易形式实现质押融资，T日交易，T+1日可获得资金一、股票质押式回购交易业务简介(四)股票质押式购回与其它类贷款业务的区别股份类型约定购回场内质押回购银行、信托等场外质押限售股NYY解除限售存量股个人NYY机构YYY无限售条件流通股、场内基金、债券

3、YYYB股、非流通股、场外基金、非上市股权、股权激励NNY放款速度最快T+2最快T+1最快一星期贷款最长期限1年3年协商确定股份比例限制总股本5%无（公司内部规定总股本50%）无折算率/质押率35%-55%15%-35%一票一议担保品是否过户YNN是否限制短线交易持股5%以上董监高、持股5%以上无限制风险中低高高一、股票质押式回购交易业务简介(五)股票质押式回购交易基本要素交易时间：上海交易所：交易日9：30-11：3013：00-15：00深圳交易所：交易日9：15-11：3013：00-15：30交易期限：非固定期限，可到期购回、提前购回和延期购回，购回期限最长不超过3年（1095

4、天）。标的证券：交易所挂牌上市的A股股票、债券和基金；（注：暂不支持跨市场交易）国有股等标的证券质押或处置需获得国家相关主管部门的批准或备案；以有限售条件流通股作为标的证券的,应遵守对股票限制转让的相关规定及已作出的限售承诺，且解禁日应早于购回到期日；标的证券停牌的，不影响股票质押回购交易。折算率：用于初始交易时在标的证券市值上进行折算，以便计算初始交易成交金额，我司将根据市场风险、购回期限等因素考虑，综合确定标的证券折算率，并适时调整；购回利率：融入方在待购回期间向融出方支付的年化资金利息率；一、股票质押式回购交易业务简介(六)股票质押式回购交易基本要素交易费用：初始交易时，交易所按

5、照每笔100元的标准向融入方收取交易经手费；初始交易时，质押登记费按以下标准向融入方收取；收费项目券种收费标准质押登记股票500万股以下（含）部分按该部分面值的1‰收取，超500万股的部分按该部分面值的0.1‰收取，起点100元基金500万份以下（含）部分按该部分面值的0.5‰收取，超500万份的部分按该部分面值的0.05‰收取，起点100元债券500万元以下（含）部分按该部分面值的0.5‰收取，超500万元的部分按该部分面值的0.05‰收取，起点100元一、股票质押式回购交易业务简介(七)股票质押式回购交易基本要素补充质押时，质押登记费同初始交易时质押登记费标准一样，向融入方收取；部

6、分解除质押等不收取质押费；购回交易时，不收取任何交易费用。利息费用：根据购回利率、资金实际使用天数，以初始交易成交金额（提前偿还本金时，扣除已偿还本金）为基数，每季度最后一个月20日进行利息费用结算。目录股票质押式回购交易主要环节二2初始交易成交金额：指在初始交易中融出方与融入方约定的具体成交金额。初始交易成交金额≤标的证券协议价×质押率×质押标的证券数量，其中标的证券协议价根据《业务协议》签署日前一日标的证券收盘价与签署日前60个交易日标的证券前复权收盘价的算术平均价孰低原则确定。在扣除初始交易费用后，融入方实际获得的资金小于初始交易成交金额。客户成功完成股票质押式回购交易业务申请后

7、，签署包含初始交易日、购回交易日、质押标的证券代码、质押标的证券数量、初始交易金额、购回年利率等交易要素的《股票质押式回购业务协议》（以下简称《业务协议》）。目前公司暂定的利率区间为[8.00%,13.00%]证券金融部初始交易日检查客户账户是否备足相应标的证券，如是，根据《业务协议》内容执行初始交易申报，日终由登记结算公司完成证券质押和资金划付，完成初始交易。如否，则取消初始交易。T日进行初始交易申报，客户T+1日初始交易获得的资金可用可取。