茅台2012年度财务分析方案报告

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1、贵州茅台酒股份有限公司2012年度财务分析报告广西财经学院会计与审计学院28目录一、公司基本情况…………………………………………………3(一)、公司简介……………………………………………………3（二）、经营范围……………………………………………………3二、公司会计数据和财务指标摘要………………………………4（一）、主要会计数据……………………………………………..4（二）、主要财务指标………………………………………………4三、资产负债表、利润表分析……………………………………5（一）、水平分析……………………………………………………5（二）、垂

2、直分析……………………………………………………9四、现金流量分析……………………………………………….12（一）、现金流量表…………………………………………….12（二）、现金流量表结构分析………………………………….13五、财务指标分析……………………………………………….15（一）、营运能力分析………………………………………….15（二）、偿债能力分析………………………………………….18（三）、盈利能力分析………………………………………….21（四）、发展能力分析………………………………………….23六、杜邦分析…………………………………

3、………………….24（一）杜邦分析图………………………………………………24（二）、杜邦分析体系的核心比率…………………………….25七、财务分析总结及建议……………………………………….2628一、公司基本情况（一）、公司简介茅台酒是世界三大名酒之一，是大曲酱香型白酒的鼻祖，其利用得天独厚的自然环境，通过科学独特的传统工艺精心酿制、贮存、勾兑而成的纯天然有机食品。贵州茅台酒股份有限公司（公司英文名称为：KweichowMoutaiCo.,Ltd.，证券代码:600519），位于黔北赤水河畔的茅台镇，地处东经106°22′，北纬27°51′，海

4、拔423米，是由中国贵州茅台酒厂有限责任公司、贵州茅台酒厂技术开发公司、贵州省轻纺集体工业联社、深圳清华大学研究院、中国食品发酵工业研究所、北京糖业烟酒公司、江苏省糖烟酒总公司、上海捷强烟草糖酒集团有限公司等八家公司共同发起并经过贵州省人民政府黔府函字（1999）291号文件批准设立的股份有限公司注册资本为一亿八千五百万元。（二）、经营范围公司主营贵州茅台酒系列产品的生产和销售同时进行饮料、食品、包装材料的生产和销售防伪技术开发信息产业相关产品的研制开发。贵州茅台酒股份有限公司茅台酒年生产量已突破一万吨43°、38°、33°茅台酒拓展了茅台

5、酒家族低度酒的发展空间茅台王子酒、茅台迎宾酒满足了中低档消费者的需求15年、30年、50年、80年陈年茅台酒填补了我国极品酒、年份酒、陈年老窖的空白在国内独创年代梯级式的产品开发模式。形成了低度、高中低档、极品三大系列70多个规格品种全方位跻身市场从而占据白酒市场的制高点称雄于中国极品酒市场。28二、公司会计数据和财务指标摘要（一）、主要会计数据（注：该数据为公司合并报表数据数据来源：http://www.cninfo.com.cn/finalpage/2013-03-29/62296687.PDF）（二）、主要财务指标（注：该数据为公司

6、合并报表数据数据来源：http://www.cninfo.com.cn/finalpage/2013-03-29/62296687.PDF）28三、资产负债表、利润表分析资产负债表、利润表分析主要是对公司的资产负债表、利润表进行水平分析和垂直分析。水平分析法又称趋势分析法，是通过对比两期或连续数期财务报告中相同的指标，确定其增减变动方向、数额和幅度，来说明企业财务状况或经营成果变动趋势的一种方法。垂直分析法又称共同比分析法，与水平分析法相对应的。水平分析注重的是关键项目不同年份的比较，垂直分析法更注重于报表内部各项目的内在结构分析。它只是对当期

7、利润表或是资产负债表等做纵向分析：利润表中的所有项目用营业收入的百分率表示，资产负债表中的项目则用资产总额的百分率表示。（注：选取贵州茅台酒股份有限公司母公司2012年度的资产负债表和利润表数据来源：http://download.hexun.com/Txtdata/stock_detail_62296687.shtml）（一）、水平分析1、资产负债表的水平分析表贵州茅台酒股份有限公司资产负债水平分析表金额单位：元项目2012年12月31日2011年12月31日变动情况对总资产的影响变动额变动率流动资产： 　　　　　    货币资金  2,34

8、6,119,132.162,715,771,652.28-369,652,520.12-13.61%-1.81%     应收账款   740,584